每周明星货币对：美元/日元

欢迎阅读本周明星货币对。美元/日元是本周重点关注的明星货币对，近期日元波动性加剧，美国也将在本周发布重点经济数据。

• 市场风险情绪改善，日元下跌
• 受利率预期降低影响，美元/日元开盘下跌
• 核心PCE等重点经济指数出炉

 

风险情绪改善，美元/日元反弹

 

本周伊始，市场情绪明显好转，越发明朗。市场希望监管方和当局能将压力局限于银行业。  美元/日元及其他日元货币对全部反弹，股指也迎来回暖。

在上周五下半交易时段，风险情绪已有所改善，这一势头延续至周一上半交易时段。

 

不过目前仍未有新消息浮现，银行仍是市场最为关注的焦点。如果银行业再度暴雷，很可能推动日元上涨，削弱美元/日元价格。

 

美元/日元近期下跌原因是什么？

日元被普遍认为是避险货币，近几周整体走势增强。随着周五对德意志银行崩盘的恐惧扩散，导致美元/日元短时间内下跌至130.00整数位下方。

近期美元和全球债券上扬也为日元提供支持，全球和日本债券收益差距率收窄。恐惧在银行业内扩散，近几周不断拉低债券收益率，投资者转向政府债和黄金以避险。

 

银行业承压，央行官员鹰派言论不再强硬，市场开始为全球紧缩暂停做准备。上周市场恐惧程度过高，以至于货币市场认为美联储最早会在6月降息25个基点。也许市场反应有些过激，但形势的确变幻莫测。

 

美元/日元开盘下跌

 

我们认为美元/日元很可能开盘下探。随着市场越发认为主要央行暂停加息，甚至会很快开始减息，这样一来，债券收益率面临上涨天花板，美元/日元也是如此。

 

任何银行业恐惧情绪，或者有更多迹象表明全球经济活动放缓，都会刺激债券价格上扬。毕竟此次最短央行收缩周期对经济的作用尚未完全发挥。同时，日本央行也在高通胀期间勒紧腰带。当其他央行终于开始削减利率时，日本央行可用措施也所剩无几。这就解释了日元为何近几周大幅提振，而我们也因此认为美元/日元很快将陷入年内新低。

 

 

 

本周影响美元/日元的关键数据

 

诸多美国事件可能会带来风险，包括本周发布的消费者信心指数和房地产市场数据。周五发布的核心PCE价格指数可能会引发大量关注。继美联储上周的政策决议之后，市场将密切关注即将公布的通胀数据，以确定是否会进一步加息，或者美联储是否会按下暂停键。核心PCE价格指数是美联储最重视的通胀指标，因此市场不会对任何意外的数据掉以轻心。

 

 

日期	时间	货币	数据	预测	前值
星期二	3:00pm	美元	CB消费者信心指数	101.0	102.9
		美元	里士满制造业指数	-10	-16
星期三	3:00pm	美元	待售房屋销售环比	-2.8%	8.1%
星期四	1:30pm	美元	GDP季环比终值	2.7%	2.7%
		美元	失业申请	195K	191K
		美元	GDP价格指数季环比终值	3.9%	3.9%
	8:45pm	美元	财政部部长耶伦发表讲话
星期五	12:30am	日元	东京核心CPI同比	3.1%	3.3%
	1:30pm	美元	核心PCE价格指数环比	0.4%	0.6%
	2:45pm	美元	芝加哥PMI	43.6	43.6
	3:00pm	美元	FOMC成员沃勒发表讲话
		美元	修正后的密歇根大学消费者信心指数	63.4	63.4

 

 

 

 

 

黑田东彦的任期本周结束

 

与此同时，自2013年3月起担任日本央行行长的黑田东彦将于本周末结束任期，由植田和男接任。我们不排除一些投资者可能会开始买入日元的可能性，因为预计日本央行处理货币政策的方式可能会发生变化。不过许多市场观察人士预计，在央行新领导层的领导下，政策将逐步正常化。由于换届，波动可能有限。

 

 

 

美元/日元技术分析

 

在大幅下跌之后，美元/日元总是会从关键的心理关口130.00开始修复。周五跌破了此处，但随着重新站上该点位后，空头开始平仓，该货币对顺利继续走高。凭借回涨，它在日线上形成了十字星/锤形K线。这种看涨的反转K线给了多头一些信心，认为汇率可能已经触底。尽管如此，这群市场参与者肯定希望看到一些更看涨的价格走势进一步确证。

 

其实，我们不会过分强调单个K线形态。鉴于较低的高点和较低的低点，美元/日元的趋势显然是看跌的。因此，它可能会再次反转，因此密切观察阻力位很重要。

 

其中一个阻力区域是图表上的131.55至132.30附近的阴影区域，这在过去一直是很关键。空头需要捍卫该区域，以保持短期看跌趋势。

 

与此同时，要是美元/日元在盘中跌破今日低点130.50，那么依据周五看涨K线买入的多头将陷入困境。如果发生这种情况，那么跌破周五低点可能是空头的下一个下行目标。