ナスダック100分析: NDXは再度12,900の水準を試す展開に

ナスダック100のまとめ

• 先週のナスダック100の大幅なブレイクアウトから、重要な価格水準を初めて試す展開に
• 指数の比重の50%以上を占める「ビッグ7」銘柄は、指数全体に比べてパフォーマンスが落ちている
• 強気バイアスはまだ崩れてはいないものの、経済データが鍵を握る

先週の記事ではナスダック100での12,9000を超える大幅なブレイクアウト（英文のみ）を取り上げ、「今週の安値である12,500近辺を割り込むまで値が戻れば、ナスダック100の短期的な強気バイアスは消滅するだろう」と結論付けた。

それから1週間が経ち、強気バイアスが最初の大きな試練に直面している。

テクノロジー銘柄の比重が高いこの指標は昨日13,200まで値上がりしたものの、求人労働異動調査（JOLTS）、ADP、ISMサービス業PMIの軟調な結果から米国経済の減速への懸念が広がり、トレーダーたちは銀行システムの不安定性と、昨年来の利上げの効果が遅れて現れることで、景気後退に入るかもしれないという疑念を抱いている。

ナスダック100は他の指数よりもさらに大手銘柄の比重が高く、その大部分をいわゆる「ビッグテック」の7社が占めている。下記のチャートが示す通り、アルファベット（GOOGおよびGOOGL）を除いたこれらの巨大企業はいずれも、-1.0%という指数全体の値動きを下回るパフォーマンスを見せている。

出典： Slickcharts

ナスダック100テクニカル分析: USテック100日足チャート

出典：StoneX, TradingView. 注：この商品は一部地域では利用できません。

上記のチャートを見ると、指数は重要な価格水準である12,900からのリトレースメントで推移している。経験豊富なトレーダーの多くが知っているとおり、ブレイクアウト後の値動きではしばしばいわゆる「犯行現場」まで価格が戻る傾向がある。つまりナスダック100は最初のブレイクアウトレベルまで逆行し、現在は過去のレジスタンスレベルが今後のサポートレベルになるかどうかが注視されるところだ。

今のところ指数は基準となる12,900より上で推移しているため、強気バイアスは継続しているが、今後軟調な経済データが発表されてこれ以上の値下がりが起きれば、楽観的な見通しは疑問視されるだろう。

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