ユーロ/米ドル分析：現時点ではハマスとイスラエルの紛争がユーロの足を引っ張る

• ユーロ/米ドル分析：現時点ではハマスとイスラエルの紛争がユーロの足を引っ張る
• 今週のマクロイベントのトップ 3 は？
• ユーロ/米ドルテクニカル分析はトレンド反転の可能性を指摘

週末の不幸な出来事を受けて、ユーロ/米ドルが他のほとんどのリスク資産とともに下落したのは当然のことだ。しかし先週の回復から、ユーロ/米ドルの強気筋にとって完全に希望が失われたわけではない。世界の債券利回りは低下しており、これは火曜日の債券市場再開時に米国の利回りを圧迫し、特に中東で大きな事態の緊迫がなければドルの重しとなる可能性がある。さらに、焦点が再びファンダメンタルズに戻ったときには、今週後半に発表される米国の経済指標が予想を裏切る可能性もある。

したがって、ユーロ/米ドルは下落する可能性があるものの、まだ完全に下落すると決まったわけではない。今週後半に米国から発表される予定のデータについて説明する前に、ユーロ/米ドルのチャートを簡単に見てみよう。

ユーロ/米ドル分析：注目すべきテクニカルレベル

出典: TradingView.com

ユーロ/米ドルは先週、週足でハンマーのようなローソク足を形成したが、週末の地政学的な出来事でリスク選好が悪化したため、すぐに上値を追う展開はなかった。

それでも、ユーロ/米ドルが緑（この図の場合は白）のローソク足をマークしたのは12週連続で初めてだった。したがって、先週は為替レートが短期的な安値を形成した可能性があるため、今後数日間に上昇する可能性を考慮する価値がある。

しかし、月曜日の値動きは当然のことながら弱気で、避難資産への資金の流れがドルを支え、ユーロなどのよりリスクに敏感な通貨の重しとなった。

したがって、強気筋は先週のハンマーローソク足を信頼する前に、さらなる価格動向を見極める必要があるだろう。先週の高値である1.0600ドルを超えるのが理想的で、金利も数週間前に破った5月以来の安値である1.0635を超えるとさらに理想的となる。

弱気筋がふたたび完全に主導権を取り戻すには、1.05ドルより下への説得力のあるブレイクダウンが必要となるだろう。それが起こらない限り、そして先週のハンマーローソク足を考慮すると、いまは我慢する必要がありそうだ。

今週のマクロイベントのトップ 3 は？

1) FOMC議事録

10月11日水曜日

19:00 BST

FRBが先月タカ派的な姿勢で利上げを一旦停止したことで、国債の利回りとともにドルも急騰した。その会合で、FOMCは2024年の利下げの見通しを4回から2回に引き下げ、2023年末までにあと1回の利上げの可能性を残した。その結果、市場は以前のハト派的な予想を上方修正せざるを得なくなった。この会合の議事録はFRBの考え方についてさらに多くの洞察を明らかにし、それによって市場の期待を微調整するのに役立つだろう。しかし、そのうち今織り込まれているのはどの程度だろうか？議事録から何らかのタカ派的なシグナルが出れば、ユーロ/米ドルに多少の影響を与える可能性が高い。

2) 米国の消費者物価指数

10月12日木曜日

13:30 BST

市場はFRBの引き締めサイクルが終わったと確信しているようだが、同様に近い将来の利下げは期待していない。これは、米国のマクロ指標が世界の他の国々と比較して比較的明るい状態を維持しているためだ。ドルの強気筋は、木曜日のCPI統計などの今後のデータに、金利を長期にわたって高水準に維持するというFRBの見解を裏付ける証拠を求めるだろう。先月、CPIは3.2%から3.7%に上昇し、14か月続いた物価下落の圧力には終止符が打たれた。しかし、CPIに再び弱さが見られれば、ユーロ/米ドルへのさらなる圧力が緩和される可能性がある。

3) UoM 消費者景況感

10月15日金曜日

15:00 BST

昨年半ば以降、借入コストが上昇し続け、物価圧力が依然として高いにもかかわらず、消費者心理は全般的に改善している。ここ数週間、米国金利が長期にわたって高止まりすることへの懸念により、金融市場全体にボラティリティの高まりがみられる。債券利回りが世界金融危機前に最後に見られた水準に達する一方で、株式の急激な下落が見られた。こうした懸念が消費者にまで伝われば、生活必需品以外の支出は落ち込む可能性が高く、経済の停滞を引き起こす可能性がある。 UoM の調査は、この点について高度な情報を提供してくれると思われる。

ユーロ/米ドルの強気筋は、流れを変えるためにCPIや消費者心理の弱さに注目しているだろうが、数字が強ければ、新たな弱気の勢いをもたらす可能性がある。

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