Tesla contempla un H2 con ganancias récords: ¿Qué sigue para las acciones de Tesla?

Las ganancias del segundo trimestre de Tesla superan las previsiones

Tesla logró generar un fuerte crecimiento de dos dígitos tanto en ventas como en ganancias durante el segundo trimestre a pesar de enfrentar problemas en la cadena de suministro y la interrupción de Covid-19 en China, al tiempo que le resultó difícil aumentar sus nuevas fábricas en EE.UU. y Alemania.

Ya sabíamos antes de los resultados que Tesla entregó 254.695 vehículos en el período, incumpliendo los pronósticos y cayendo en picado desde el récord de 310.048 vehículos desplazados en el primer trimestre. Aún así, las entregas aumentaron un 27% con respecto al año anterior.

El resultado fue un aumento del 42% en los ingresos con respecto al año pasado a USD $16.900 millones en el segundo trimestre, muy por debajo de los USD $17.200 millones previstos por los analistas. Sin embargo, eso fue casi un 10% inferior al primero, lo que puso fin a trimestres consecutivos de ventas récord que ha logrado de manera constante en los últimos años.

Las ganancias por acción ajustadas en el resultado final aumentaron un 57% a USD $2,27 y superaron la estimación de USD $1,85 de Wall Street, pero nuevamente esto fue más bajo que lo que se informó en el primer trimestre. Los precios de venta más altos, una contribución mejorada de sus segmentos no automotrices y una compensación basada en acciones más baja contribuyeron a la mejora en las ganancias del año pasado.

En particular, la rentabilidad se redujo drásticamente en el segundo trimestre. Su margen bruto automotriz llegó a solo 27.9%. Eso se contrajo del 28,4% del año anterior y del récord del 32,9% reportado en el primer trimestre. Aunque Tesla ha subido los precios, también está lidiando con el aumento de los costos de las baterías y otros componentes, mientras que las tasas de utilización más débiles en China y en sus nuevas fábricas también redujeron la rentabilidad.

Tesla promete una segunda mitad del año “récord”

El director financiero de Tesla, Zachary Kirkhorn, dijo que Tesla todavía esperaba aumentar las entregas en un 50% este año, lo que sugiere que deberían superar los 1,4 millones en 2022. Tesla dijo que la producción en sus fábricas principales en Fremont y Shanghái está en niveles récord, mientras que los problemas aumentan. La producción en sus nuevos sitios en Austin y Berlín también está comenzando a pulirse y agregando nueva capacidad.

La razón principal de la caída secuencial de las entregas en el segundo trimestre fue la interrupción del Covid-19 sufrida en China, que obligó a Tesla a cerrar temporalmente su planta en Shanghái. Sin embargo, se recuperó rápidamente una vez que se relajaron las reglas de cierre y la planta entregó cifras de producción récord en junio, y esto debería continuar mejorando ahora que Tesla ha actualizado algunos de sus equipos.

La producción también debería mejorar en Fremont luego de la producción récord en el trimestre después de que Tesla hizo algunos ajustes que permitirán que la fábrica continúe fabricando automóviles independientemente de si sus baterías nuevas o heredadas están disponibles.

Crecer y maximizar la capacidad es clave, considerando que el CEO Elon Musk dijo que el "problema de Tesla es abrumadoramente el de la producción". Aunque señaló que había disminuido parte de la demanda, dijo que la compañía tiene "tanto exceso de demanda que no es un problema para nosotros", mientras que Kirkhorn dijo que cualquier caída en la demanda "no es material".

Tesla no ha proporcionado ningún objetivo de entrega firme para este año, pero necesitaría producir alrededor de 836.555 vehículos en la segunda mitad para alcanzar el pronóstico de 1,4 millones previsto por Wall Street. Los analistas creen que Tesla puede producir un récord de 375.723 vehículos en el tercer trimestre y otro máximo histórico de 444.342 automóviles en el cuarto.

Musk dijo que Tesla debería salir de 2022 con una producción funcionando a una tasa de ejecución anualizada de alrededor de 2 millones de vehículos, lo que sugiere que puede continuar con su objetivo de aumentar las entregas anuales en un 50% en 2023 a medida que sus nuevas fábricas entren en funcionamiento.

Las nuevas fábricas de Tesla comienzan a funcionar

La compañía abrió una nueva fábrica en Berlín, Alemania, en marzo para marcar su primer sitio en Europa y eso fue seguido rápidamente por el lanzamiento de otra planta que se abrió en Austin, Texas en abril. Sin embargo, las restricciones de la cadena de suministro y otros problemas, como los problemas para asegurar la mano de obra, han dificultado que ambos sitios se amplíen rápidamente. En un momento, Musk advirtió que ambos sitios estaban quemando miles de millones de dólares como resultado.

Tesla dijo que su nuevo sitio en Alemania logró producir 1.000 automóviles en una sola semana desde su apertura y entregó un margen bruto positivo en el segundo trimestre. Dijo que la producción debería "continuar mejorando durante el resto del año". Mientras tanto, las primeras entregas se han realizado desde Austin, lo que sugiere que las mejoras están tomando un poco más de tiempo aquí, con el sitio listo para alcanzar el hito de 1.000 autos a la semana en algún momento durante los próximos meses.

Ambas fábricas son clave para desbloquear la próxima fase de crecimiento en Tesla, así como para aumentar la escala para hacer que Tesla sea más eficiente y rentable.

Elon Musk también confirmó que sus nuevos modelos y proyectos aún están en desarrollo, aunque podríamos verlos presentados a un ritmo más lento a medida que se enfoca en aumentar sus nuevos sitios. El tan esperado Cybertruck, que ya se ha enfrentado a varios retrasos prolongados, debería presentarse a mediados de 2023.

Tesla tiene casi USD $ 19 mil millones en dinero

Elon Musk generó temores el mes pasado cuando mencionó la amenaza de bancarrota cuando sus nuevas fábricas absorbieron efectivo, pero la fuerte recuperación luego de un comienzo problemático significa que Tesla pudo resistir la presión. Tesla finalizó el segundo trimestre con USD $18.900 millones en efectivo, equivalentes de efectivo y valores que pueden venderse con poca antelación. De hecho, eso aumentó de USD $ 18 mil millones al final del primero, ya que continuó generando efectivo.

Tesla vende Bitcoins

Tesla también anunció que convirtió el 75% de sus tenencias de bitcoins durante el trimestre en moneda fiduciaria, reforzando el balance en unos USD $936 millones. Tesla compró USD 1500 millones en bitcoins en febrero de 2021 y luego vendió el 10% dos meses después. Sus participaciones ahora valen solo USD $ 218 millones y la pérdida realizada en el trimestre pesó en el resultado final. Musk dijo que la venta fue para ayudar a maximizar el efectivo dado el entorno incierto, pero enfatizó que no debe tratarse como "un veredicto sobre bitcoin".

¿Qué sigue para las acciones de TSLA?

Las acciones de Tesla estaban en modo de consolidación antes de las ganancias, y podríamos ver el desglose de las acciones ahora que los mercados han digerido la actualización. La acción ha subido un 1,7% en el comercio de horas extendidas hoy a USD $ 755.

Las acciones deben moverse por encima de USD $ 775 para romper el techo actual y luego pueden llevar el promedio móvil de 100 días a USD $ 828 al punto de mira. Los 44 corredores que cubren a Tesla siguen siendo optimistas con respecto a las acciones con un precio objetivo promedio de USD $ 886,70, lo que implica que hay más del 19% de potencial alcista con respecto a los niveles actuales durante los próximos 12 meses.

En particular, los volúmenes de negociación han disminuido en los últimos cinco días a medida que las acciones han subido, pero ayer hubo un repunte notable, en línea con el promedio de 100 días, lo que sugiere que los volúmenes podrían aumentar después de los resultados y proporcionar algo de impulso. El RSI está en territorio neutral pero con una tendencia alcista.

En el lado negativo, el promedio móvil de 50 días en USD $ 712 debe tratarse como el piso inicial, pero cualquier presión renovada podría hacer que las acciones caigan rápidamente al piso de USD $ 666 que ha estado en juego desde finales de junio. El mínimo de un año en USD $ 620 debe considerarse como el nivel máximo de soporte por el momento.

Fuente: TradingView

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