Avance de ganancias del Q4 de Meta: ¿Qué sigue para las acciones de Meta?

¿Cuándo publicará Meta las ganancias del cuarto trimestre?

Está previsto que Meta publique las ganancias del cuarto trimestre después del cierre de los mercados estadounidenses el miércoles 1 de febrero. El mismo día se realizará una conferencia telefónica a las 1400 PT (1700 ET).

Consenso de ganancias del Q4 de Meta

Se pronostica que Meta reportará una disminución interanual del 6,2% en los ingresos a USD $31.570 millones en el cuarto trimestre, mientras que se espera que el EPS diluido disminuya un 39% respecto al año pasado a USD $2,25.

Si se logra, eso pone a Meta en camino de reportar una caída del 1,6% en los ingresos anuales a USD $116.030 millones y una caída del 34% en el EPS del año completo a USD $9,06.

Vista previa de ganancias del cuarto trimestre de Meta

Meta fue el mayor perdedor en el espacio Big Tech en 2022, cuando perdió casi dos tercios de su valor a medida que el mercado publicitario se estancó y las acciones de las redes sociales se enfrentaron a una miríada de vientos en contra. Meta aún se está adaptando a los cambios de privacidad de Apple que han dificultado la orientación de los anuncios a los usuarios y un cambio a formatos de video menos lucrativos en respuesta a una competencia más intensa con TikTok.

Estos vientos en contra adicionales significan que el precio de los anuncios en los sitios de redes sociales ha caído mucho más rápido que en otras plataformas digitales. Por ejemplo, los precios cayeron alrededor de un 18% en Facebook en el tercer trimestre, mientras que la Búsqueda de Google de Alphabet sufrió una caída mucho más leve del 5%. Mientras tanto, los costos continúan aumentando y las ganancias están bajo presión.

Juntos, se espera que Meta reporte su tercer trimestre consecutivo de menores ventas y el quinto trimestre consecutivo de menores ganancias cuando informe sus resultados.

Los mercados también esperan que los usuarios activos diarios de Facebook caigan a 1.900 millones a fines de 2022 desde 1.980 millones a fines de septiembre, lo que solo aumentará sus problemas y alimentará más especulaciones de que algunas de sus plataformas de redes sociales han alcanzado su punto máximo. Cualquier nueva señal de que su negocio principal está sufriendo podría ser importante si se tiene en cuenta la falta de nuevos catalizadores importantes en el horizonte.

 

Fuente: Bloomberg

 

A falta de una reactivación del crecimiento, lo mejor que puede hacer Meta es demostrar que está controlando los costos y protegiendo la rentabilidad en estos tiempos difíciles. Esto ayudaría a instalar la confianza de que puede capear la tormenta y recuperarse en mejores condiciones cuando finalmente llegue la recuperación.

Meta ya ha comenzado a tomar medidas tras eliminar 11.000 puestos de trabajo, lo que representa alrededor del 13% de su plantilla. Aunque esa es una de las mayores reducciones de la fuerza laboral anunciadas hasta la fecha, aún es superficial considerando que la fuerza laboral de Meta se ha más que duplicado desde el comienzo de la pandemia. Esto debería ayudarlo a mejorar el flujo de caja libre, que se espera que supere los USD $2.1 mil millones en el cuarto trimestre en comparación con menos de USD $200 millones en el tercer trimestre.

 

Fuente: Reportes de la empresa

 

Otro tema controvertido que probablemente será el centro de atención en 2023 es la costosa inversión de Meta en el metaverso. Meta está gastando miles de millones en un proyecto que no se espera que genere ningún tipo de retorno en los próximos años, y eso es durante uno de los momentos más desafiantes para su negocio principal de publicidad y redes sociales. De hecho, se pronostica que su unidad Reality Labs, que es responsable de sus proyectos de metaverso, reportará una pérdida de USD $3.9 mil millones este trimestre, la mayor registrada. Eso podría hacer que la división gastara más de USD $13 mil millones en 2022 en su conjunto, y se espera que aumente aún más en 2023.

 

Fuente: Bloomberg

 

La compañía sigue comprometida con su futuro en el metaverso, pero reducir la inversión aquí sería la forma más fácil de proteger el resultado final sin afectar el negocio que impulsa Meta hoy, aunque eso conllevaría el riesgo de perder su liderazgo en lo que cree que es. su nueva oportunidad a largo plazo.

Meta podría intentar contrarrestar las críticas en torno a sus inversiones en el metaverso mediante la entrega de nuevos catalizadores que pueden proporcionar nuevas fuentes de ingresos. La compañía ha dicho que espera que sus esfuerzos de monetización de WhatsApp y Messenger den sus frutos mucho antes que el metaverso.

¿Cuál es el panorama para el Meta en 2023?

2022 marcará la primera caída en los ingresos y ganancias anuales de Meta desde que salió a bolsa en 2012, un asunto que ha eliminado más de USD $500 mil millones de su valoración durante el año pasado.

Meta advirtió que las ganancias seguirán bajo presión en 2023 y los mercados esperan que las ganancias por acción disminuyan otro 13% este año, lo que eclipsará el retorno anticipado al crecimiento de los ingresos. Se espera que la mayoría de las grandes tecnológicas vean que las ganancias comienzan a crecer nuevamente este año a medida que comienzan a enfrentarse a comparativos más débiles.

Esto sugiere que Meta podría tener un desempeño inferior en términos de resultados nuevamente en 2023, aunque su valoración está muy por debajo del promedio del mercado y sus rivales tecnológicos, lo que ha atraído a compradores nuevamente al mercado que están buscando la posible recuperación de las acciones una vez que la economía vuelva a “normalizarse”.

También sugiere que Meta enfrenta la mayor presión para reducir costos y adelgazar, y se pronostica que los márgenes se reducirán a su nivel más ajustado registrado en 2023. Como resultado, su perspectiva para este año, especialmente para costos y gastos de capital, podría ser muy alta. influyente en cómo el precio de la acción reacciona a los resultados.

Sin más acciones, podríamos ver una caída del flujo de efectivo libre de más del 25% en 2023 a alrededor de USD $10.900 millones, lo que sería la generación de efectivo más baja desde 2015. Eso es significativo si se tiene en cuenta que se pronostica que se hundirán más de USD $17.000 millones solo en Reality Labs este año, con pérdidas que alcanzan su punto máximo antes de comenzar a disminuir a partir de 2024.

Meta ha presupuestado entre USD $34 mil millones y USD $39 mil millones en gastos de capital en 2023 y ha dicho que los costos operativos deberían disminuir a medida que recorta empleos y encuentra ahorros. Ha dicho que su plantilla se mantendrá prácticamente estable este año.

¿Están infravaloradas las acciones de Meta?

Las acciones de Meta se cotizan actualmente cerca de máximos de cuatro meses, pero la acción aún está un 62% por debajo de los máximos históricos que vimos en septiembre de 2021.

Incluso después del repunte reciente, Meta cotiza a una relación precio-beneficio combinada a futuro de 13,5x. Eso permanece muy por debajo del mercado en general, considerando que el Nasdaq 100 de tecnología pesada cotiza en alrededor de 23.0x con el S&P 500 en 19.0x. También está por debajo del múltiplo de valuación promedio de cinco años de Meta de 18.8x.

Esto significa que Meta es barato, pero esto se debe a que Meta parece más arriesgado que otros miembros de Big Tech en la actualidad. Parece que Meta ofrece un mayor riesgo con mayores recompensas potenciales en la actualidad.

Esto explica por qué las acciones de Meta han estado encontrando un terreno más alto a principios de 2023, incluso si sus perspectivas de crecimiento son sombrías durante el próximo año. Aún así, algunos inversores ven una oportunidad de comprar ahora para obtener recompensas cuando las ganancias vuelvan a crecer, y Wall Street pronostica que el resultado final comenzará a aumentar nuevamente en la segunda mitad de 2023.

¿Qué sigue para las acciones de Meta?

Las acciones de Meta han subido casi un 60% desde que tocaron mínimos de 7 años a principios de noviembre, aunque les está resultando más difícil encontrar un terreno más alto. El RSI ha entrado en territorio de sobrecompra y eso ha impedido que las acciones superen los 144 dólares en las últimas tres sesiones.

Un movimiento por encima de aquí le permitiría subir a nuevos máximos de cuatro meses y abrir la puerta a USD $155 para recuperar el nivel de soporte que vimos durante la segunda mitad de 2022. Eso también está en línea con el promedio móvil de 200 días. Los 58 corredores que cubren las acciones ven un potencial alcista ligeramente mayor considerando que el precio objetivo promedio se ubica en USD $156.50.

Los promedios móviles de 100 y 50 días podrían brindar cierto apoyo si se encuentran bajo una presión renovada, aunque USD $113 podría resultar más confiable. Cualquier resbalón debajo de aquí podría verlo caer USD $108.50.

 

 Fuente: TradingView

 

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Meta y otras acciones de Big Tech publican ganancias después del cierre de los mercados de EE.UU. y esto significa que la mayoría debe esperar hasta que vuelvan a abrir al día siguiente antes de poder operar. Pero para entonces, la noticia ya se ha digerido y la reacción instantánea en el precio de las acciones se ha producido en las operaciones posteriores al cierre. Para reaccionar de inmediato, los operadores deben tomar sus posiciones en sesiones previas y posteriores al mercado.

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Si bien el trading antes y después del horario crea oportunidades para los traders, también crea riesgos, particularmente debido a los niveles más bajos de liquidez.

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