JPMorgan: Vista previa del 3° Trimestre | ¿Qué sigue para las acciones de JPM?

¿Cuándo publicará JPMorgan las ganancias del tercer trimestre?

JPMorgan publicará las ganancias del tercer trimestre antes de que abran los mercados a las 07:00 EDT del viernes 14 de octubre. En el mismo día se realizará una conferencia telefónica a las 08:30 EDT.

Consenso de ganancias del tercer trimestre de JPMorgan

Wall Street pronostica que JPMorgan reportará un aumento del 6,5% en los ingresos administrados a USD $32,430 millones en el tercer trimestre, mientras que se espera que el EPS ajustado caiga un 22,5% respecto al año anterior a USD $2,90, según las cifras de consenso de Bloomberg.

Vista previa de las ganancias del tercer trimestre de JPMorgan

Se espera que sea otro trimestre difícil para los bancos de EE.UU. en esta temporada de ganancias, y se espera que las ganancias caigan en todos los ámbitos.

El aumento de las tasas de interés, un mercado laboral resistente y las condiciones favorables que impulsan el comercio de renta fija siguen siendo vientos de cola. Los ingresos netos por intereses deberían estar un 28,5% por encima del año pasado a 16.800 millones de dólares, según las cifras de consenso, ya que tanto las tasas de interés como la demanda de préstamos siguen aumentando.

La semana pasada, los mercados esperaban que la Reserva Federal comenzara a girar hacia una postura más moderada, pero esto se desvaneció rápidamente después de que los últimos datos mostraran que el aumento de las tasas aún no se ha reflejado en el mercado laboral y varios miembros del banco central dijeron que las tasas seguirían aumentando para reducir la inflación.

Con eso en mente, los datos de inflación de EE.UU. del jueves, el día anterior a los informes de JPMorgan, serán el próximo conjunto clave de números que los mercados usarán para medir el estado de ánimo de la Fed, con las actas de la reunión del FOMC también publicadas el miércoles. Puede leer más sobre estos eventos, que podrían influir en el precio de las acciones de los bancos estadounidenses, en nuestra semana por delante.

Sin embargo, la industria bancaria también está viendo el impulso de la liberación de reservas para préstamos potencialmente incobrables a raíz de la pandemia a medida que comienzan a construir sus fondos para tiempos difíciles e informan amortizaciones más grandes en medio de temores de que la determinación de la Reserva Federal de seguir aumentando las tasas empujará a la economía a una recesión, con la demanda de hipotecas como las que ya se están viendo afectadas. Se espera que JPMorgan informe una provisión para pérdidas crediticias de USD $1210 millones en el tercer trimestre, compuesta por USD $894 millones de cancelaciones netas y USD $314 millones de creación de reservas netas. Este será el principal lastre para las ganancias considerando que impulsó los resultados en unos 1.500 millones de dólares el año anterior.

Mientras tanto, la banca de inversión también está sufriendo gracias a un mercado obsoleto para la negociación y las OPI, y se prevé que las tarifas caigan un 49% este trimestre. La perspectiva incierta ha llevado a la mayoría de los candidatos a la OPI a retrasar o cancelar sus planes de cotización y las condiciones financieras más estrictas han afectado el apetito de fusiones y adquisiciones. Se prevé que los ingresos de la negociación de renta fija aumenten un 11,6% y contrarresten una caída del 5% de la negociación de acciones.

JPMorgan, el banco más grande de EE.UU. por activos y considerado el referente de la industria a seguir, ha visto cómo sus acciones se desplomaban más de un 34% en lo que va del año, habiendo estado entre los de peor desempeño con el índice Dow Jones de bancos de EE.UU. cayendo un 26% desde el comienzo. de 2022.

Una de las razones de esto es el tono extremadamente cauteloso de la administración con su perspectiva en julio, cuando suspendió temporalmente las recompras de acciones para poder construir sus reservas de capital. La Reserva Federal le dijo a JPMorgan en la última ronda de pruebas de estrés que necesitaba aumentar su colchón de capital de estrés del 3,2% al 4,0% y un índice CET1 mínimo del 11,2% al 12,0%. Todavía se está ejecutando un programa de recompra existente y todavía está pagando dividendos, aunque esto también ha visto que el crecimiento de los dividendos se ha quedado atrás con respecto a algunos rivales. En particular, ya ha superado esa importante barrera del 12% con su ratio CET1 llegando al 12,2% en el último trimestre.

“Tensión geopolítica, alta inflación, disminución de la confianza del consumidor, la incertidumbre sobre qué tan altas deben ser las tasas y el endurecimiento cuantitativo nunca antes visto y sus efectos en la liquidez global, combinados con la guerra en Ucrania y su efecto nocivo en la energía globales, sean factores claves en que los precios de los alimentos tengan consecuencias negativas en la economía global en el futuro”, advirtió el director ejecutivo y presidente de JPMorgan, Jamie Dimon, en el último trimestre.

¿Qué sigue para las acciones de JPM?

Las acciones de JPMorgan se han estancado en una tendencia bajista a lo largo de 2022, habiendo formado una serie de máximos y mínimos más bajos. La última etapa de esta tendencia bajista se remonta a febrero.

La acción alcanzó su nivel más bajo en casi dos años a fines de septiembre a USD $ 104.40, lo que llevó al RSI a la cúspide de ingresar a territorio de sobreventa y atraer compradores nuevamente al mercado. La acción ahora se cotiza justo por encima de este nivel y los mercados estarán atentos para ver si el próximo mínimo estará por encima o por debajo del último para evaluar si ese mínimo de dos años puede mantenerse y si la tendencia bajista permanece intacta. Si las acciones vuelven a caer por debajo de ese piso, podría abrir la puerta a una caída mayor hacia USD $99, en línea con el nivel de soporte observado a fines de 2020.

Cualquier recuperación debe apuntar primero al nivel de soporte de USD $110,70 visto en julio antes de intentar subir por encima del último pico de USD $113. Eso pondría en juego los promedios móviles, con la cifra de 100 días actualmente alineándose con la tendencia bajista que se ha estado presentando durante los últimos nueve meses.

Fuente: TradingView

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