Disney: Vista previa del 4° Trimestre | ¿Qué sigue para las acciones de Disney?

¿Cuándo publicará Disney las ganancias del primer trimestre?

Disney publicará los resultados del cuarto trimestre y del año completo después del cierre de los mercados el martes 8 de noviembre. El mismo día se realizará una transmisión web de audio en vivo con los ejecutivos de la empresa a las 1630 ET, o 1330 PT.

Consenso de ganancias del cuarto trimestre de Disney

Wall Street pronostica que Disney reportará un aumento interanual del 15% en los ingresos en el cuarto trimestre a 21.300 millones de dólares, y que el EPS ajustado aumentará un 38% a 0,51 dólares, según cifras de consenso de Bloomberg.

Si cumple con las expectativas en el último trimestre, Disney está en camino de reportar un aumento del 25% en los ingresos anuales a USD $84,400 millones y un aumento del 57% en el EPS ajustado de todo el año a USD $3,59.

Avance de ganancias del cuarto trimestre de Disney

La diversidad ha valido la pena para Disney en lo que ha resultado ser un par de años tumultuosos. La popularidad de sus películas y contenido durante la pandemia, cuando la gente se quedó atrapada en casa durante el confinamiento, ayudó a apuntalar a la empresa cuando se vio obligada a cerrar sus parques temáticos y centros turísticos. Pero hoy, es la recuperación de sus parques y resorts lo que está ayudando a contrarrestar la desaceleración de su división de medios y entretenimiento.

Se espera que el aumento interanual del 15% en los ingresos calculado por Wall Street sea impulsado por sus parques temáticos y experiencias. Se prevé que los ingresos de esta división aumenten un 39% hasta los 7600 millones de dólares.

Las tendencias se han mantenido sólidas aquí y la demanda se ha mantenido a pesar de los temores económicos y los aumentos de precios, beneficiándose de un cambio en el gasto de bienes a servicios. Los sitios de Disney siguen demostrando ser un destino líder para los turistas, y eso le permite ejercer poder de fijación de precios en medio del entorno inflacionario.

(Fuente: las estimaciones de los ingresos del 4° trimestre del año fiscal son de Bloomberg)

La división de medios y entretenimiento contribuirá, y los analistas anticipan un tibio aumento interanual del 3,8% en las ventas durante el trimestre, aunque ese será el crecimiento más lento de la división en 18 meses.

Los servicios de transmisión de Disney, Disney+, Hulu y ESPN+, están incluidos en la división Media & Entertainment y la compañía ha tenido un gran éxito en esta área. Los suscriptores han aumentado a un ritmo acelerado y la empresa superó a su rival Netflix por primera vez a principios de este año. Vimos a Netflix recuperarlo brevemente cuando informó un regreso al crecimiento hace un par de semanas, pero Disney sin duda recuperará el liderazgo cuando informe esta semana y espera ampliar la brecha en el futuro.

A continuación se muestra un resumen de cómo los dos han aumentado el número de suscriptores en los últimos dos años. Sabemos que Netflix terminó septiembre con 223,1 millones de suscriptores de pago, pero se espera que Disney haya terminado el 2 de octubre (el final del cuarto trimestre de su año fiscal) con 233,8 millones. Eso equivale a 12,6 millones de adiciones netas, y se prevé que alrededor de 9,3 millones de ellas se hayan unido a Disney+.

(Fuente: las estimaciones para los suscriptores de Disney para el año calendario Q3 2022 son de Bloomberg)

Se pronostica que las ganancias operativas de Disney aumenten un 29% desde el año pasado a USD $2.05 mil millones. Una vez más, esperamos que sus parques y resorts vengan al rescate a medida que las ganancias se recuperen y contrarresten la caída más severa en las ganancias del brazo de medios y entretenimiento en años. Eso demuestra que la diversidad está dando sus frutos a Disney.

(Fuente: Las estimaciones de las ganancias del cuarto trimestre del año fiscal son de Bloomberg)

En particular, se espera que la caída secuencial en las ganancias de los parques temáticos y las experiencias se deba al impacto del huracán Ian, que se espera que elimine alrededor de USD $ 100 millones este trimestre.

Las ganancias de los medios y el entretenimiento están cayendo a medida que las pérdidas de Disney+ continúan aumentando a medida que prioriza el crecimiento y aumenta la producción de contenido. Esto afectará las ganancias de la división que provienen principalmente de sus canales de televisión nacionales.

Aún así, existen amenazas que enfrentan ambos lados del negocio. Los nuevos bloqueos de Covid-19 en China, que recientemente obligaron a su sitio en Shanghái a cerrar una vez más, siguen siendo un problema, y los temores de una recesión podrían afectar el gasto de los consumidores en todo, desde servicios de transmisión hasta vacaciones, al tiempo que aumentan el riesgo de que las empresas retroceso en la publicidad que impulsa su negocio de televisión.

Aún así, Disney se encuentra entre la minoría de acciones de gran capitalización que generan un crecimiento de dos dígitos en un momento en que la mayoría comienza a sentir la presión del deterioro de las condiciones económicas. Wall Street cree que el nuevo año fiscal 2023 será otro período de crecimiento con los analistas calculando un aumento del 11,5% en los ingresos y otro impresionante salto del 43% en las ganancias ajustadas, aunque vale la pena señalar que las ganancias se mantienen por debajo de los niveles previos a la pandemia.

¿Qué sigue para las acciones de DIS?

Comencemos con el gráfico semanal, que tiene dos conclusiones principales. La primera es que las acciones de Disney se han visto limitadas por una línea de tendencia a la baja que se remonta a más de un año, que se está poniendo a prueba una vez más esta semana. La segunda es que USD $94,30 ha demostrado ser un piso confiable para las acciones durante los últimos cuatro meses, habiéndose mantenido cada vez que se ha probado hasta ahora. Podemos ver que el precio de las acciones se está encajando aún más entre la línea de tendencia descendente y ese piso, lo que sugiere que uno de ellos tendrá que ceder antes de fines de 2022.

Fuente: TradingView

La misma tendencia bajista está en el gráfico diario a continuación, y podemos ver que la acción está probando este nivel de resistencia nuevamente. Si la acción gana un terreno más alto y se rompe por encima de aquí, entonces podríamos verla subir hacia el promedio móvil de 200 días a USD $116, en línea con el pico que vimos en septiembre.

El piso actual para la acción es ligeramente más bajo que lo que vimos en el gráfico semanal en USD $91.50, en línea con el mínimo posterior a la pandemia y el nivel de soporte que vimos en septiembre de 2016. Cualquier caída por debajo de aquí abre la puerta a la mínimo inducido por la pandemia desde marzo de 2020.

Fuente: TradingView

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