Temporada de ganancias de Bank of America: ¿Qué sigue para las acciones de BAC?

¿Cuándo publicará Bank of America las ganancias del cuarto trimestre?

Bank of America tiene programado publicar las ganancias del cuarto trimestre y del año completo a las 06:45 ET del viernes 13 de enero. El mismo día a las 09:30 ET se publicará una presentación para inversores.

Eso será el mismo día en que JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup y Bank of NY Mellon informen sus resultados, seguidos por Morgan Stanley y Goldman Sachs la próxima semana. Puede averiguar qué esperar de la industria en su conjunto y cómo podrían desempeñarse sus rivales en nuestra vista previa de ganancias del cuarto trimestre de los bancos de EE.UU.

Consenso de ganancias del cuarto trimestre de Bank of America

Wall Street pronostica que Bank of America informará una disminución interanual del 5,2% en los ingresos netos en el cuarto trimestre a 6600 millones de dólares, con un BPA ajustado que caerá en la misma cantidad a 0,78 dólares, según las cifras de consenso de Bloomberg.

Avance de ganancias del cuarto trimestre de Bank of America

El entorno macroeconómico actual ofrece beneficios y desafíos a los principales bancos.

El aumento de las tasas de interés continúa impulsando la línea superior al alza, ya que permite a los bancos ganar más dinero con préstamos, hipotecas y otros productos. Se pronostica que los ingresos netos por intereses de Bank of America crecerán casi un 30% desde el año pasado a USD $14,950 millones, aunque esto se verá contrarrestado por una caída del 12,4% en los ingresos no relacionados con intereses a USD $9,330 millones, impulsado por menores ingresos de sus unidades de banca global y de consumo , además de su rama de gestión de patrimonio y activos.

Sin embargo, el aumento de las tasas combinado con el panorama económico incierto hace que los bancos desconfíen de una recesión y los impulsa a cancelar más préstamos y guardar más dinero en caso de que más personas y empresas no puedan pagar sus deudas en el futuro. Se espera que las provisiones para préstamos incobrables, que cubren el monto reservado para cubrir préstamos potencialmente incobrables, alcancen los USD $1.020 millones.

Eso será un lastre importante para el resultado final, considerando que liberó provisiones por valor de USD $ 489 millones el año anterior, lo que halagó sus ganancias. Mientras tanto, se espera que las cancelaciones netas, que representan la cantidad de deuda que es poco probable que se recupere, aumenten un 77% con respecto al año pasado a USD $639,6 millones.

Eso, combinado con el aumento de los costos, con un pronóstico de aumento de los gastos no relacionados con intereses del 4,4% en el cuarto trimestre, está perjudicando el resultado final. Se espera que el resultado sea una caída interanual del 5,2% en los ingresos netos y las ganancias por acción en los últimos tres meses de 2022. Se espera que los ingresos netos caigan un 23% en su brazo bancario global, un 2,4% en sus brazos globales. división de mercados y el 5,1% de su rama global de gestión de patrimonio e inversiones. Eso se suavizará con un aumento del 5,4% de sus operaciones de banca de consumo.

En particular, los costos aumentan a un ritmo más moderado para Bank of America en comparación con algunos de sus pares y los ingresos continúan creciendo a un ritmo más rápido, lo que prepara al banco para un apalancamiento operativo positivo en 2023.

En particular, Bank of America y otros están viendo caer los depósitos a medida que el dinero se vuelve más escaso en el entorno actual, mientras que la demanda de préstamos está creciendo a medida que los clientes buscan préstamos para superar tiempos difíciles. Se pronostica que los depósitos totales serán un 7,3% más bajos que el año pasado en el cuarto trimestre, mientras que se espera que los préstamos aumenten un 6,5%.

Es importante destacar que parece que hemos superado el punto mínimo de las ganancias, que se prevé que vuelvan a crecer en el primer trimestre de 2023 y durante el resto del año. Esto se debe a que se enfrentará a comparativos más fáciles en términos de provisiones. Habiendo inflado las ganancias mediante la liberación de reservas que se habían reservado durante la pandemia a lo largo de 2021, el banco comenzó a construirlas nuevamente y a reducir las ganancias en el primer trimestre de 2022. Eso proporcionará comparativos más favorables en el futuro, considerando que las reservas seguirán aumentando durante este año.

Actualmente, los mercados creen que Bank of America puede generar un crecimiento de EPS del 14,4% durante 2023 en su conjunto, lo que lo colocaría en el medio del grupo según las expectativas de sus rivales. A continuación se muestra un resumen de los pronósticos de EPS para 2023 para mostrar el desempeño relativo en la industria este año:

(Fuente: consenso de Bloomberg)

¿Qué sigue para las acciones de BAC?

Bank of America ha logrado mantenerse en territorio positivo desde el comienzo de 2023, aunque la acción ha tenido problemas para encontrar un terreno más alto desde que se enfrentó a los promedios móviles de 50 y 200 días que convergieron alrededor de la marca de USD $ 35. El hecho de que haya vuelto a caer por debajo del promedio móvil de 100 días en USD $34,15 después de recuperar brevemente el nivel esta semana muestra que esto también podría estar proporcionando cierta resistencia.

Un movimiento por encima de estos promedios móviles le daría la oportunidad de salir de la línea de tendencia descendente que se remonta al año pasado y que emergió como un techo sólido en noviembre pasado. Luego puede apuntar al pico de agosto de 2022 en USD $36,60 antes de apuntar al máximo observado en la segunda mitad del año pasado en USD $38,40.

Los 28 corredores que cubren las acciones, según datos de Refinitiv, son en gran medida optimistas con un precio objetivo promedio de USD $41,12. Eso implica que la acción puede subir más del 20% y alcanzar niveles que no se han visto desde abril de 2022.

La acción estuvo cerca de alcanzar los USD $33,50 en cada una de las últimas cuatro sesiones de negociación antes de encontrar algo de soporte, lo que sugiere que esto podría surgir como un nuevo piso en el futuro. Aquí abajo, USD $32 vuelve a entrar en juego antes de que vuelva a entrar en juego el mínimo de dos meses de USD $31,70 alcanzado en diciembre.

Fuente: TradingView

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