Avance de ganancias del Q4 de Alphabet: ¿Qué sigue para las acciones de GOOGL?

¿Cuándo informará Alphabet de las ganancias del cuarto trimestre?

Alphabet publicará las ganancias del cuarto trimestre y del año completo para 2022 después del cierre de los mercados de EE.UU. el jueves 2 de febrero. El mismo día se llevará a cabo una conferencia telefónica con la gerencia a las 1330 PT (1630 ET).

Consenso de ganancias del cuarto trimestre de Alphabet

Wall Street pronostica que Alphabet reportará un aumento interanual del 1,8% en los ingresos en el cuarto trimestre a USD $76,65 mil millones, mientras que se espera que el EPS diluido se reduzca un 13,5% a USD $1,21.

Si se logra, eso pone a Alphabet en camino de ver un aumento de los ingresos anuales de más del 10% en 2022 y una caída del 14% en las ganancias a USD $4,80.

Avance de ganancias del cuarto trimestre de Alphabet

Podría ser otro trimestre difícil para Alphabet. La compañía ya ha comenzado a ver una menor demanda de publicidad a medida que las empresas reducen el gasto en el entorno incierto y eso podría combinarse con un crecimiento más lento de su negocio de computación en la nube. Se espera que esto haga que Alphabet informe su crecimiento de ingresos más lento registrado en el cuarto trimestre.

 

Fuente: Bloomberg

 

Se prevé que los ingresos por publicidad disminuyan un 0,7% respecto al año pasado. Se espera que los ingresos de la Búsqueda aumenten un 0,1% y se vean contrarrestados por una menor demanda publicitaria en otros lugares. Se espera que las ventas de YouTube caigan un 4,2% luego de la caída sorpresiva que vimos en el último trimestre, aunque está haciendo un esfuerzo para impulsar la línea principal a través de su servicio de suscripción premium.

Aunque esto es preocupante, los inversores deberían estar tranquilos porque Alphabet parece mucho más resistente en el clima actual que sus rivales de las redes sociales. Por ejemplo, la debilidad en el mercado publicitario hizo que los precios de Alphabet cayeran alrededor de un 5% en el último trimestre, mientras que en Meta, donde ha tenido que lidiar con una miríada de vientos en contra específicos del sector, los precios cayeron un 18%.

Mientras tanto, se prevé que Google Cloud genere un crecimiento de los ingresos de alrededor del 30% en comparación con el año pasado. Si bien es impresionante, este será el séptimo trimestre consecutivo de crecimiento más lento para la unidad. La división en la nube de Alphabet será vigilada de cerca después de que su rival Microsoft advirtiera que vio una caída notable en el gasto desde diciembre y advirtió que el crecimiento se desacelerará aún más en 2023.

Además, aunque Google Cloud está ayudando a apuntalar la línea superior de Alphabet, todavía está en números rojos, mientras que sus rivales Amazon y Microsoft están obteniendo ganancias masivas de sus respectivas operaciones en la nube. Los mercados tampoco esperan que esto cambie pronto, considerando los pronósticos de Wall Street, Google Cloud no generará su primera ganancia operativa hasta 2025.

 

Fuente: Bloomberg

 

El crecimiento de las ventas se está desacelerando en un momento en que los costos están aumentando. Los márgenes se han reducido en los últimos dos años a medida que los costos se comen las ganancias y crecen más rápido que los ingresos. Se prevé que los costos operativos aumenten un 9,8% en el cuarto trimestre y generen un margen del 24,2%, el margen más pequeño visto en dos años y medio. Eso hará que las ganancias de Alphabet disminuyan por tercer trimestre consecutivo.

En respuesta al entorno más duro, Alphabet ha anunciado planes para despedir a 12.000 trabajadores, lo que representa más del 6% de su plantilla. El CEO Sundar Pichai dijo que la compañía había crecido rápidamente en los últimos años "para una realidad económica diferente a la que enfrentamos hoy".

La fuerza laboral de Alphabet casi se ha duplicado desde el comienzo de la pandemia, lo que sugiere que la ronda inicial de despidos es superficial y podría seguirse. por más recortes si el entorno económico se deteriora aún más en 2023.

 

Fuente: Bloomberg

Google depende en gran medida de su operación principal de búsqueda y, dado que las perspectivas para el mercado publicitario seguirán siendo desafiantes, es posible que Alphabet intente reducir aún más los costos en 2023 para poder dimensionar correctamente el negocio y proteger las ganancias y el flujo de caja. Los mercados pueden recompensar a aquellos que pueden recortar la grasa para capear la tormenta y resurgir cuando las condiciones mejoren ahora que el crecimiento es más difícil de lograr y los costos pesan en el resultado final.

Qué esperar de Alphabet en 2023

Alphabet está atravesando uno de los períodos más desafiantes de su historia, pero debería ser un problema temporal. Se pronostica que las ganancias volverán a caer en el primer trimestre de 2023, lo que puede sofocar la confianza, pero luego comenzarán a crecer nuevamente en el segundo trimestre antes de acelerarse a tasas de dos dígitos en la segunda mitad del año.

Las comparaciones más sencillas de un 2022 problemático permitirán que las ventas vuelvan a crecer este año y eso, junto con las expectativas del mercado de que puede controlar mejor los costos, debería llevar a que el resultado final supere al máximo en 2023. Wall Street actualmente cree que Alphabet lo hará. informan un aumento del 8% en los ingresos anuales y un aumento del 9% en el EPS este año.

¿ChatGPT desafiará la búsqueda de Google?

Podríamos ver la confianza en la posición dominante de Alphabet en el mercado a prueba en 2023 y más allá. Actualmente, Google cuenta con el monopolio de la búsqueda en Internet, tanto que los reguladores siguen ocupados investigando su papel en el mercado. Sin embargo, el lanzamiento del chatbot ChatGPT impulsado por IA ha desconcertado a algunos que creen que es una señal de cómo la búsqueda de Google podría superarse a medida que surge la próxima ola de tecnología.

El New York Times lo describió como una situación de "código rojo" para Google y dijo que tiene la intención de lanzar una variedad de sus propios productos de inteligencia artificial en 2023, incluida una versión de demostración de su propio chatbot para competir con ChatGPT.

Otros informes de los medios han afirmado que la gerencia de Alphabet ha estado preocupada por la introducción de su propio chatbot demasiado pronto por temor a dañar su reputación, pero ChatGPT ciertamente ha intensificado la presión para que Google evolucione y se mantenga a la vanguardia, especialmente porque su rival Microsoft está emergiendo como un importante patrocinador del creador de ChatGPT, OpenAI.

¿Qué sigue para las acciones de GOOGL?

Las acciones de Alphabet encontraron un terreno más alto a principios de 2023, pero se han tambaleado desde que alcanzaron un máximo de siete semanas de USD $100 al comienzo de la semana, y la tendencia bajista que se remonta a abril de 2022 volvió a entrar en juego. El RSI también estaba a punto de entrar en territorio de sobrecompra para sugerir que esto podría proporcionar un techo.

Un movimiento por encima de aquí le permitiría salir de la tendencia bajista y apuntar a un movimiento por encima de USD $104 para recuperar el piso visto entre junio y septiembre de 2022. Un salto mayor hacia USD $119.50 estaría en las cartas desde aquí. Los 49 corredores que cubren las acciones ven un poco más de potencial al alza con un precio objetivo promedio de USD $124.

Podríamos ver que el promedio móvil de 50 días brinda algo de apoyo si las acciones se ven sometidas a una presión renovada, pero el nivel de soporte de USD $85.50 visto a fines de 2020 y principios de 2021 todavía está en el radar.

 

Fuente: TradingView

 

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Alphabet y otras acciones de Big Tech publican ganancias después del cierre de los mercados de EE.UU. y esto significa que la mayoría debe esperar hasta que vuelvan a abrir al día siguiente antes de poder operar. Pero para entonces, la noticia ya se ha digerido y la reacción instantánea en el precio de las acciones se ha producido en las operaciones posteriores al cierre. Para reaccionar de inmediato, los operadores deben tomar sus posiciones en sesiones previas y posteriores al mercado.

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Si bien el trading antes y después del horario crea oportunidades para los traders, también crea riesgos, particularmente debido a los niveles más bajos de liquidez.

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