Acciones de las Big Tech: ¿a qué se enfrentarán en 2022?

Este artículo es parte de nuestra colección 2022 Global Market Outlook, donde destacamos los temas, tendencias y niveles clave para observar en nuestros productos más comercializados. Publicaremos estos informes en nuestras páginas del 13 al 20 de diciembre, lo invitamos a visitar la página central de Noticias y Análisis de FOREX.com para descubrir toda la información.

¿Qué pasó con Big Tech en 2021 y a qué se enfrentarán en 2022?

Echemos un vistazo a algunas de las tendencias clave de Big Tech que surgieron en 2021 y lo que podría estar reservado para 2022.

¿Las grandes tecnologías experimentarán un crecimiento más lento después de un año extraordinario de ganancias?

Las grandes empresas tecnológicas del mundo han reportado ventas y ganancias récord este año a medida que la pandemia cambió nuestras vidas en línea y aceleró la transformación digital de los negocios. Ha habido una erupción en la demanda de todo lo que domina la Big Tech, ya sean teléfonos inteligentes y computadoras, juegos y entretenimiento de video, software digital y computación en la nube, o redes sociales y comercio electrónico.

La mayor parte de las grandes tecnologías ha experimentado una aceleración del crecimiento de los ingresos en 2021, pero los analistas esperan que esto se desacelere en 2022 a medida que se desacelere el auge inducido por la pandemia.

Más importante aún, también se pondrá freno al crecimiento de las ganancias en 2022. Se pronostica que Apple, Alphabet y Meta generarán un tibio crecimiento de EPS (Ganancias por Acción, en español) de un solo dígito en 2022 después de años de lograr un impresionante crecimiento de dos dígitos. Se espera que Amazon, después de haber invertido mucho y haber aumentado el gasto para capitalizar las nuevas oportunidades que surgen de la pandemia, vea una caída de EPS en 2021 antes de recuperarse en 2022, mientras que Microsofty Netflix están preparados para ver una desaceleración significativa.

(* Las cifras de 2021 para Apple y Microsoft son cifras de crecimiento reales informadas en sus años financieros más recientes)

¿Mejorarán la escasez de chips, la crisis de oferta y la inflación en 2022?

El cambio sísmico en la demanda de tecnología, emparejado con la interrupción impulsada por el bloqueo, ha sido tan grande que ha provocado una escasez mundial de chips semiconductores. Eso ha significado que el suministro de hardware desde iPhones y tabletas hasta consolas de juegos Xbox y PC ha superado la demanda este año.

La escasez de chips continuará a medida que entremos en 2022, pero hay indicios de que la escasez de chips podría comenzar a disminuir en el verano de 2022 y que la capacidad global de fabricación de chips será más de un tercio más alta a finales de año que a finales de 2020. Sin embargo, el coronavirus continúa representando una amenaza, ya que las nuevas variantes o problemas con los esfuerzos de vacunación amenazan con causar más interrupciones para las fábricas de chips como lo hizo en 2021.

Los problemas derivados de la crisis más amplia de la cadena de suministro, causada por una serie de razones, desde la escasez de mano de obra hasta el aumento de los costos, podrían persistir por más tiempo, ya que está claro que no hay nada transitorio para la inflación ni una solución rápida para ayudar a las empresas que luchan por los trabajadores y recursos.

¿Seguirá aumentando la presión regulatoria para las grandes tecnologías?

Mientras tanto, la regulación seguirá siendo un tema clave para muchos miembros de Big Tech, ya que los gobiernos, tanto en el país como en el extranjero, continúan sus intentos de aflojar su dominio sobre los mercados clave.

Los más grandes, Apple, Amazon, Alphabet, Meta y Microsoft, han sido afectados por multas o se han iniciado nuevas investigaciones sobre ellos durante 2021, ya que los reguladores investigan sus transacciones en todo, desde su actividad de fusiones y adquisiciones y cómo pagan impuestos hasta cómo se manejan rápidamente. cantidades crecientes de datos y distribuir contenido. La mayoría de las investigaciones se han iniciado debido a preocupaciones de que las grandes tecnologías son demasiado dominantes y aprovechan sus posiciones para aplastar o devorar a rivales más pequeños.

Por ejemplo, se cree que hasta el 90% del gasto global en publicidad digital fuera de China se destina solo a Alphabet, Amazon y Facebook. La mitad del mercado global de la computación en la nube está controlado por Amazon y Microsoft, y Apple y Alphabet poseen el creciente espacio de la App Store en iPhones y Androids.

La presión regulatoria se ha estado acumulando durante años y el debate sobre cómo abordar el dominio de las grandes tecnologías continúa en auge. Algunos piden que se separen, mientras que otros están más enfocados en lograr que paguen más impuestos. De cualquier manera, la regulación indudablemente se endurecerá en los próximos años, pero el ritmo del cambio aún no está claro. Un área inmediata donde Big Tech podría enfrentar problemas es en fusiones y adquisiciones, ya que los reguladores comienzan a bloquear acuerdos para mejorar la competencia y evitar que las Big Tech expanda su monopolio.

¿Las grandes tecnológicas generarán nuevos catalizadores de crecimiento en 2022?

Big Tech ha seguido experimentando en nuevas áreas y nos ha proporcionado una idea de dónde podrían provenir los catalizadores de crecimiento futuro. Hemos visto a Meta y Microsoft liderar la carga en el nuevo espacio metaverso, que pone en juego la realidad aumentada. Hemos visto que los pagos se han convertido en un feroz campo de batalla a medida que las grandes tecnologías buscan eliminar a los intermediarios, mientras que algunos también han jugado con las posibilidades que ofrecen las criptomonedas y los nuevos productos digitales.

Dado que se espera que el crecimiento de las grandes tecnologías se desacelere en 2022, los inversores esperarán que surjan nuevos catalizadores para reavivar sus perspectivas. Los fundamentos siguen siendo sólidos, pero las grandes tecnologías saben que no pueden mantener los asombrosos niveles de crecimiento a los que se han acostumbrado los inversores sin buscar nuevas vías. El espacio de los vehículos eléctricos es un excelente ejemplo de una nueva oportunidad que aparece en el horizonte.

Apple ha estado trabajando en un proyecto de automóvil eléctrico ultrasecreto durante años; Amazon es el mayor accionista de Rivian; Google tiene Waymo; y Microsoft tiene sus dedos en una serie de empresas de vehículos eléctricos, incluida la empresa de conducción autónoma Cruise.

Leer más: Acciones de vehículos eléctricos: ¿a qué se enfrentarán en 2022?

Cómo operar con acciones de Big Tech en FOREX.com

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4. Coloque su posición

¿A qué se enfrentarán las acciones de Big Tech en 2022?

Echemos un vistazo a lo que Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft y Netflix podrían enfrentar durante el próximo año.

Apple

Las acciones de Apple han alcanzado nuevos máximos este año y la compañía sigue siendo la acción más valiosa que cotiza en bolsa, recuperando su título después de perderlo brevemente ante Microsoft. La empresa ahora vale unos 2,87 billones de dólares y es probable que se convierta en la primera en superar la marca de los 3 billones de dólares si puede mantener el impulso. Primero alcanzó la marca de US$ 1 billón en agosto de 2018 y US$ 2 billones en agosto de 2020.

Se espera que el crecimiento de los ingresos y las ganancias se desacelere notablemente en 2022 después del auge en 2021, más que cualquiera de los otros miembros de las Big Tech. Con esto en mente, los inversores esperarán algunos nuevos catalizadores de crecimiento en 2022. Esto podría implicar un mayor impulso a la publicidad y los pagos, o algún tipo de reconocimiento de sus planes de automóviles eléctricos.

(Fuente: Reuters, el ejercicio financiero se extiende hasta finales de septiembre)

Si nos basamos en años anteriores, tendremos un nuevo iPhone y posiblemente nuevos productos presentados en la segunda mitad del año. Dado que es probable que la escasez de chips siga siendo un problema durante al menos la primera mitad de 2022, existe el riesgo de que más personas retrasen la actualización al iPhone 13 si no pueden tenerlo en sus manos y esperar un nuevo modelo.

Es seguro decir que la demanda no será un problema, especialmente a medida que 5G gane más tracción, pero la oferta será un factor clave para decidir cómo le irá a las ventas de hardware este año. También será interesante ver si los esfuerzos de Apple por tomar más control sobre los semiconductores pagarán dividendos después de que abandonó Intel este año por sus propios chips M1.

Los servicios, que abarcan su App Store y los servicios de transmisión por suscripción a noticias, Apple Pay e iCloud, se consideran clave para el futuro de Apple. También se considera el principal catalizador del crecimiento en 2022, y los analistas pronostican que los ingresos por servicios crecerán más del 15% en comparación con un tibio crecimiento del 2,6% en los productos. Se espera que continúe el juego de tira y afloja entre Apple y los desarrolladores de aplicaciones mientras ambos luchan por la creciente cantidad que se gasta en aplicaciones y productos digitales.

Amazon

La posición de la compañía como la plataforma líder de comercio electrónico ha cosechado beneficios durante la pandemia a medida que las compras se desplazaron en línea, mientras que la demanda de su variedad de servicios, que incluyen computación en la nube y servicios de transmisión de entretenimiento, también aumentó para impulsar ingresos y ganancias récord este año, el primero bajo el nuevo CEO. Andy Jassy, quien inició una nueva era para el negocio luego de un reinado de 27 años bajo Jeff Bezos.

Por el lado del producto, Amazon ha luchado para navegar por varios elementos del caos de la cadena de suministro que ha plagado los mercados este año, desde la escasez de mano de obra (agravada por la interrupción de los sindicatos) hasta el aumento de los costos del combustible. Su escala ha significado que ha resistido la tormenta mejor que la mayoría hasta ahora, pero una desaceleración reciente a fines de 2021 ha demostrado que no es inmune a la crisis o la inflación y se espera que la rentabilidad se vea afectada a medida que los costos continúen aumentando. El hecho de que Amazon haya decidido lanzar una serie de tiendas físicas este año en abarrotes y mercadería general trae oportunidades, pero también costos adicionales y márgenes más bajos.

Teniendo esto en cuenta, los servicios de mayor margen serán catalizadores clave en 2022. En particular, los servicios se han vuelto más importantes para Amazon en 2021, y los ingresos se dividirán ampliamente entre servicios y ventas de productos. Esta tendencia continuará en 2022 e incluso podríamos ver que los servicios contribuyan con la mayor parte de los ingresos por primera vez. El servicio de suscripción de Amazon debería ganar más impulso teniendo en cuenta la solidez de su oferta Prime y el contenido de vídeo debería mejorar tras la adquisición de MGM.

La unidad de computación en la nube AWS continuará generando la mayor parte de las ganancias en 2022 y es probable que Amazon mantenga su amplia ventaja sobre sus rivales, pero los inversores temen que algunos competidores como Microsoft y Google se estén poniendo al día, aunque lentamente.

Aún así, Amazon ha sido la acción de Big Tech con peor desempeño en términos de ganancias en el precio de las acciones en 2021, con un leve aumento del 9.3%, ya que ha luchado por encontrar un terreno más alto desde que alcanzó su punto máximo en julio. Eso se debe en parte a que genera menos ganancias que otras Big Tech, ya que continúa priorizando el crecimiento de la línea de ventas e invirtiendo fuertemente para ingresar a nuevos mercados. Amazon es el único miembro en esta lista que se espera que vea una caída de las ganancias en 2021, pero se pronostica que ofrecerá el crecimiento de EPS más rápido entre las grandes tecnologías en 2022.

(Fuente: Reuters)

Después de Meta, existe el argumento de que Amazon enfrenta la mayor presión regulatoria. La mayoría de las preocupaciones se relacionan con que Amazon maneja su tamaño y datos para obtener una ventaja injusta sobre los minoristas más pequeños o los obliga a usar su gama más amplia de servicios, como sus sistemas de entrega. Algunos políticos estadounidenses han señalado a Amazon como un candidato a separarse, aunque eso no ha logrado encender la imaginación de otros políticos hasta ahora.

Alphabet

Alphabet hace un mejor trabajo para mantenerse fuera del centro de atención que algunos de sus pares de Big Tech, pero ha superado en silencio a sus rivales este año. Las acciones de Alphabet han subido más del 70% desde principios de 2021. Eso también está muy por delante del aumento del 27% entregado por el Nasdaq-100.

Cada parte del negocio en expansión de Alphabet ha experimentado una explosión en la demanda desde el comienzo de la pandemia. YouTube se hizo más popular que nunca y sigue siendo la plataforma de transmisión de video número uno. La demanda de anuncios digitales se ha disparado, nuestra gran dependencia de la Búsqueda de Google solo ha aumentado en los últimos dos años, y las operaciones de computación en la nube de Google, aunque aún son pequeñas en comparación con Microsoft y Amazon, están ganando terreno y muestran un enorme potencial.

No hay duda de que los fundamentos siguen siendo sólidos para Alphabet, pero los analistas esperan que el pie se salga del acelerador durante los próximos 12 meses luego de un año de ingresos y ganancias récord, con un pronóstico de EPS que crecerá solo 3.2% en 2022.

(Fuente: Reuters)

Meta

Ha sido un torbellino de un año para Facebook. La compañía giró formalmente el interruptor en su pivote hacia las oportunidades florecientes ofrecidas por el metaverso al cambiar su nombre a Meta. Algunos creen que el metaverso será lento en términos de ganancias y que podrían pasar años antes de que las empresas comiencen a ver algún tipo de retorno. Aún así, los inversores están buscando ansiosamente noticias sobre sus experimentos con realidad aumentada y también estarán atentos a las actualizaciones sobre nuevas iniciativas, considerando que la empresa se ha sumergido en varias áreas interesantes, como las criptomonedas.

Pero el cambio de marca fue algo más que señalar una nueva dirección para la empresa. La reputación de la empresa se ha visto afectada este año, aunque no ha sido lo suficientemente grande como para disuadir a los usuarios o empresas de sus plataformas. Por ejemplo, Instagram fue criticado por las acusaciones de la denunciante Frances Haugen de que prioriza las ganancias sobre la seguridad, lo que la llevó a dejar en segundo plano los planes para lanzar un Instagram para niños. Facebook continuó lidiando con las críticas sobre el contenido de terceros en sus sitios, y los servicios de chat de cifrado ofrecidos por WhatsApp continuaron suscitando controversia.

Mientras tanto, una interrupción importante afectó a Facebook, Instagram, Messenger y WhatsApp durante unas seis horas en octubre. Esto fue significativo ya que mostró vulnerabilidades de Big Tech y cómo un problema puede derribar todo un ecosistema, y también destacó cuán dependientes son las personas y las empresas en las plataformas de Meta. También vimos que los ingresos por publicidad, el pan y la mantequilla de Meta, también se vieron afectados este año junto con otras plataformas de redes sociales, incluidas Snap y Twitter, después de que Apple realizó cambios en su sistema operativo iOS. La batalla por la publicidad se intensificará en 2022, ya que cada miembro de Big Tech compite por una porción más grande del pastel, ya que se espera que las empresas aumenten el gasto para capitalizar el aumento de la demanda a medida que la economía global se recupera de la pandemia. Lo mismo ocurre con el espacio de las redes sociales, ya que la rivalidad con empresas como TikTok y Snapchat se intensifica, particularmente para las audiencias más jóvenes.

Se espera que Meta genere un crecimiento de alrededor del 37% al 38% tanto en ingresos como en ganancias este año, ya que más dólares publicitarios se han desplazado en línea. Sin embargo, los analistas esperan que el crecimiento de los ingresos se desacelere en 2022 y que el BPA aumente solo un 2,7%.

(Fuente: Reuters)

La reciente decisión de los reguladores del Reino Unido de bloquear y deshacer la adquisición por parte de la empresa de la empresa GIF GIPHY también ha arrojado una gran nube de dudas sobre la capacidad de Meta para comprar empresas más pequeñas, así como otros miembros de Big Tech. Big Tech se ha tragado a cientos de rivales más pequeños y nuevas empresas tecnológicas durante la última década y, convencidos de que esto está sofocando la competencia, los reguladores parecen estar dispuestos a detener su actividad de fusiones y adquisiciones. Eso podría dificultar significativamente la entrada de las grandes tecnológicas en nuevas industrias u obtener ventajas comprando empresas con nueva tecnología, lo que podría aumentar la competencia y obligar a las grandes tecnológicas a crear más innovaciones desde cero.

Microsoft

Al igual que sus pares, la pandemia ha provocado una mayor demanda de todos los productos de Microsoft, incluido su software Office, hardware de Windows, sistemas y contenido de juegos Xbox, y sus operaciones de servidor y nube. Esto ha llevado a ingresos y ganancias récord y ha llevado a las acciones a nuevos máximos históricos, con acciones que subieron más del 50% desde principios de 2021.

Su unidad de computación en la nube, Azure, ha seguido aumentando su participación en el mercado a expensas de otros jugadores. Los datos de Statista muestran que la participación de mercado de Azure ha aumentado del 13,7% a fines de 2017 a más del 21% este año, mientras que la mayor parte controlada por el líder del mercado Amazon se ha mantenido prácticamente estable en un 32%. Aún así, la batalla principal seguirá siendo entre estos dos titanes en 2022 a medida que se acelera la transformación digital y se prevé que Azure seguirá siendo la parte de más rápido crecimiento del negocio de Microsoft en 2022.

La nueva Xbox (junto con su rival, la PS5) todavía está luchando por satisfacer la demanda debido a la escasez de chips y los mercados esperan que esto comience a disminuir en 2022. Eso también podría ser un buen augurio para su otra gama de hardware de Windows, que ha experimentado algunos problemas. suavidad debido a las limitaciones de la oferta en un momento en que la demanda de PC se ha disparado. Mientras tanto, LinkedIn ha demostrado ser cada vez más popular a medida que los mercados laborales continúan experimentando un cambio radical. En particular, el servicio se retiró en China este año después de no encajar y será reemplazado por un nuevo servicio de publicación de trabajos en 2022.

Microsoft también se negó a permitir que Meta poseyera el espacio metaverso después de lanzar rápidamente su propia plataforma construida alrededor de Teams y funciones de oficina, y algunos esperan que esto se convierta en una realidad en cuestión de dos o tres años.

El año financiero de Microsoft se extiende hasta fines de junio y los analistas creen que el crecimiento de los ingresos en el año actual se mantendrá en general estable desde el crecimiento del 18% registrado en los 12 meses hasta fines de junio de 2021. Se espera que el crecimiento de EPS se desacelere a 18% desde 40 %, pero todavía se ve impresionante en comparación con Apple, Alphabet y Meta.

(Fuente: Reuters)

Netflix

Netflix ha experimentado un crecimiento desigual en los últimos dos años. Más personas se han inscrito durante los períodos en los que se les dijo que se quedaran en casa y menos cuando se aliviaron las restricciones. Por ejemplo, agregó casi 26 millones de suscriptores en la primera mitad de 2020 cuando se implementaron las órdenes de permanencia en casa más estrictas, pero solo 5.5 millones en el mismo período en 2021. Aún así, si suaviza las adiciones de suscriptores desde el comienzo de 2020, el crecimiento se ha mantenido en gran medida en línea con lo que estaba logrando antes de la pandemia.

Esto se ha reflejado en el precio de sus acciones. Las acciones de Netflix han subido más del 16% este año, habiendo perdido algo de fuerza después de dispararse más del 65% en 2020 cuando la demanda se disparó en la primera mitad durante los bloqueos, pero aún alcanzaron nuevos máximos en noviembre.

Actualmente, los pronósticos esperan que Netflix agregue 18,6 millones de suscriptores en 2021, frente a los 36,5 millones en 2020. Pero Wall Street cree que habrá una aceleración el próximo año y que Netflix puede agregar 24,6 millones. Vimos que el crecimiento comenzó a recuperarse nuevamente en el tercer trimestre y se pronostica que las adiciones casi se duplicarán en el cuarto trimestre en comparación con el tercero, lo que establecerá un tono optimista al ingresar a 2022. Aún así, habrá preocupaciones de que Netflix pueda perder atractivo nuevamente una vez la economía comienza a reabrirse por completo.

Se pronostica que Netflix verá un crecimiento de ingresos lento al 15% en 2022 desde el 19% esperado en 2021, mientras que el aumento en EPS será considerablemente más lento luego de un año excelente:

(Fuente: Reuters)

El hecho de que las producciones hayan vuelto a funcionar en gran medida después de sufrir una interrupción significativa el año pasado es una razón para creer que Netflix puede mantener a su audiencia comprometida. La lista de Netflix ha mejorado en la segunda mitad de 2021, respaldada por el gran éxito del exitoso Squid Game de Corea del Sur, y esa tendencia debería continuar en 2022 siempre que el coronavirus no arroje más curvas en la industria. Eso también podría resultar vital a medida que se intensifica la competencia con Disney, Amazon, Apple y Comcast y aumentan los presupuestos de gasto en contenido. Los mercados deberían esperar que 2022 sea un año excelente para el contenido. El hecho de que Netflix haya tenido un gran éxito aprovechando mercados previamente subestimados como las películas extranjeras y el anime debería inspirar algo de confianza, al igual que el hecho de que siguió dominando en los premios Emmy gracias a la enorme popularidad de títulos como Bridgerton, The Crown y The Queen's Gambit.

Netflix también dio un paso tentativo en el mundo de los juegos este año, lanzando sus primeros títulos gratuitos para que los suscriptores jueguen. Sin embargo, la gerencia ha dicho que este será un viaje lento y constante y minimizó la idea de que proporcionará un catalizador significativo en el corto plazo. También existe la posibilidad de que podamos ver a Netflix hacer algunos movimientos en el mercado de fusiones y adquisiciones a medida que la demanda de estudios y contenido continúa aumentando.