USDZAR may be ready for a breakout

With the strengthening of US yields over the past week, emerging market currencies, such as the South African Rand, have taken a hit as it threw the world into a bit of uncertainty. However, central bank speakers are trying to calm the markets by repeating the company slogan that rates are rising because of confidence in the recovery. In addition, continued talk fiscal stimulus, including the $1.9 trillion US recovery package, combined with an increased view on the vaccine rollout, is giving investors hope that “things” will get better. In this backwards world, that means unwinding of monetary stimulus, leading to lower stock prices and a higher US Dollar.

USD/ZAR has been in a descending channel since early April 2020. On September 29^th, price began putting in lower highs and formed a descending wedge. However, on December 17^th, 2020, price hit horizontal support from late 2019, and held near 14.5114. Price traded off that level numerous times in late December and February, finally breaking out above the top, downward sloping trendline of the wedge on February 25^th (the day bond yields spiked).

Source: Tradingview, FOREX.com

Forex market hours: when is the best time of day to trade forex?

On a 240-minute timeframe, after price broke above the trendline, it traded as high as 15.19675 before pulling back in a flag formation. Price held the 38.2% Fibonacci retracement from the February 24^th lows to the February 26^th highs near 14.8748, which is considered a weak pullback. This is now the first level of support. Below there, support is back at the downward sloping trendline from the wedge near 14.8100 and the 50% retracement level near 14.7785. However, price is currently at the top of the flag and appears ready to breakout. If it does, resistance is at the February 26^th highs and then the downward sloping trendline for the long-term channel on the daily timeframe, near 15.3000. The target for a flag pattern is the length of the flagpole added to the breakout point of the flag, which in this case is near 15.5700.

Source: Tradingview, FOREX.com

If yields continue to rise, it may pull the US Dollar along for the ride. With a stronger US Dollar, USD/ZAR could break out of its flag pattern on the 240-minute timeframe and be on its way to the flag target.

Learn more about forex trading opportunities.

Descargo de responsabilidad: La información de este sitio web no está dirigida al público en general de ningún país en particular. No está destinado a la distribución a residentes en ningún país donde dicha distribución o uso infrinja cualquier ley local o requisito reglamentario. La información y las opiniones en este informe son solo para uso de información general y no pretenden ser una oferta o solicitud con respecto a la compra o venta de cualquier divisa o contrato de CFD. Todas las opiniones e información contenidas en este informe están sujetas a cambios sin previo aviso. Este informe ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera y las necesidades de cualquier destinatario en particular. Cualquier referencia a movimientos o niveles de precios históricos es informativa basada en nuestro análisis y no representamos ni garantizamos que tales movimientos o niveles puedan volver a ocurrir en el futuro. Si bien la información contenida en este documento se obtuvo de fuentes que se consideran confiables, el autor no garantiza su precisión o integridad, ni asume ninguna responsabilidad por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente que pueda resultar de la confianza de cualquier persona en dicha información u opiniones.

Los futuros, opciones sobre futuros, divisas y otros productos apalancados implican un riesgo significativo de pérdida y no son adecuados para todos los inversores. Las pérdidas pueden exceder sus depósitos. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a la regulación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos de EE. UU. Los contratos por diferencia (CFD) no están disponibles para los residentes de EE. UU. Antes de decidir operar con futuros de divisas y materias primas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio u otra información contenida en este documento pretende ser información general sobre el tema tratado y se proporciona en el entendimiento de que no brindamos ningún asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Debe consultar con el consejero apropiado u otros asesores sobre todos los asuntos de inversión, legales o fiscales. Las referencias a Forex.com o GAIN Capital se refieren a GAIN Capital Holdings Inc. y sus subsidiarias. Lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas.

INFORMACIÓN Y ADVERTENCIA DE RIESGO ACUERDO DE CLIENTE POLÍTICA DE PRIVACIDAD

Tenga en cuenta que las operaciones de cambio de divisas y otras operaciones apalancadas implican un riesgo elevado de pérdida. No es apto para todos los inversionistas y debe asegurarse de que entiende los riesgos que conlleva, además de buscar asesoramiento independiente si es necesario.

Los productos y servicios disponibles para usted en FOREX.com dependerán de su ubicación y de cuál de las entidades reguladoras mantiene su cuenta.

FOREX.com es un nombre comercial de GAIN Global Markets Inc. que está autorizada y regulada por la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán en virtud de la Ley de Negocios de Inversión en Valores de las Islas Caimán (y sus modificaciones) con el número de licencia #25033.

FOREX.com puede, periódicamente, ofrecer servicios de procesamiento de pagos con respecto a los depósitos con tarjeta a través de StoneX Financial Ltd, Moor House First Floor, 120 London Wall, Londres EC2Y 5ET.

GAIN Global Markets Inc. tiene su sede principal de negocios en 30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA, y es una subsidiaria de propiedad total de StoneX Group Inc.

Al utilizar este sitio, reconoce y acepta que la versión en el idioma español de los servicios se proporciona únicamente para su conveniencia y que la intención es que los servicios estén escritos en inglés. Adicionalmente, cualquier notificación requerida o proporcionada bajo los Términos y Condiciones, Política de Privacidad o notificaciones será escrita o comunicadas en inglés. La versión en inglés es la única versión oficial y cualquier inexactitud o discrepancia en la traducción no es vinculante y no tendrá efecto legal a los fines de cumplimiento o ejecución. En el caso de conflicto con una versión no escrita en inglés, acepta que la versión en inglés prevalece.