Pronóstico USD/MXN: El peso mexicano se recupera levemente después del CPI

Durante las últimas tres sesiones, el USD/MXN ha caído más de un 2%, favoreciendo al peso mexicano. La creciente fuerza bajista se ha estabilizado después de la publicación de datos de inflación en Estados Unidos.

El efecto del CPI

Durante la jornada, se dio a conocer el dato oficial del índice de precios al consumidor (CPI) para Estados Unidos, que se ubicó en el nivel de 2.9% y/y en diciembre. Este número coincide con el pronóstico y se encuentra ligeramente por encima del dato anterior de 2.7%. También, se ha visto un numero de 0.2% m/m en el Core CPI frente al número esperado de 0.3%. El efecto inmediato en el USD/MXN fue un movimiento bajista que favorece al peso mexicano a corto plazo. Esto se explica por el optimismo momentáneo en el mercado ante un incremento moderado en los niveles de inflación, lo que podría relajar las políticas de altas tasas de interés de la Reserva Federal.

Fuente: Data - FxStreet

Sin embargo, el dato actual de 2.9% sigue alejado de la meta del 2% que la Reserva Federal considera como un territorio de inflación moderadamente estable. La tendencia en la inflación se mantuvo estable hasta octubre de 2024, cuando se registró un dato de 2.4%. Pero ahora se está viendo de nuevo una tendencia alcista, ya que durante las publicaciones de noviembre, diciembre y enero se ha observado un repunte importante.

Fuente: ForexFactory

Es importante tener en cuenta que el banco central podría no estar satisfecho con el incremento del CPI en los últimos tres meses. Esto podría influir en la decisión del 29 de enero, donde existe una probabilidad del 97.3% de que se mantenga la tasa estable en 4.5%, según el CME Group. Sin una reducción significativa del CPI hacia el 2%, es probable que las reducciones de tasas se vean limitadas, favoreciendo al dólar estadounidense frente al peso mexicano a largo plazo, lo que eliminaría a la larga la confianza momentánea que ha tenido el MXN por la publicación de los datos CPI.

¿Qué ha dicho el Banco de México?

En su última decisión del 19 de diciembre de 2024, la junta recortó la tasa de interés al 10%, dado que la inflación ha cedido terreno y ahora se mantiene en un 4.21% anual. En su comunicado, los miembros expresaron que los recortes podrían continuar si los niveles inflacionarios siguen disminuyendo. La velocidad de estos recortes podría ser mayor en 2025, respaldando una perspectiva dovish en este mercado.

A pesar de que la tasa actual del 10% en México está por encima del 4.5% de Estados Unidos, esto no ha sido suficiente para evitar la valorización del dólar frente al peso en los últimos meses. Esto se debe a que la tasa del 10% en México conlleva un mayor riesgo en los títulos de renta fija, lo que lleva al mercado a preferir títulos más seguros con tasas menores en Estados Unidos. Además, la tendencia hacia bajas tasas para el peso y tasas constantes para el dólar podría seguir generando presión bajista en el peso a largo plazo.

Pronóstico técnico del USD/MXN

Fuente: StoneX, Tradingview

• Rango Lateral: Después de mantener una larga línea de tendencia, el precio ahora se encuentra en un rango constante entre el techo de 20.73 pesos por dólar y la zona de 20.11 pesos por dólar. Actualmente, el precio muestra un movimiento bajista que intenta desafiar la línea de tendencia al alza en la zona media del rango lateral, pero la presión sigue siendo insuficiente para alcanzar el soporte clave.

   

• TRIX: La línea del indicador TRIX sigue oscilando por encima del nivel neutral de 0, indicando una presión alcista a corto plazo para el USD/MXN. Mientras se mantenga por encima de 0, es poco probable que se confirme una presión vendedora significativa que pueda romper la larga línea de tendencia al alza y el rango lateral.

  Niveles clave:

   

• 20.73: Zona de resistencia importante. Cruces por encima de este nivel romperían la neutralidad actual y podrían marcar un nuevo máximo a favor del dólar estadounidense, aumentando las expectativas de la línea de tendencia alcista.

   

• 20.11: Nivel de soporte crucial. Coincide con la parte inferior del rango lateral, junto con la media móvil simple de 100 períodos y la banda inferior de Bollinger. Este nivel actúa como una barrera importante. Si el precio rompe este punto, podría generar un cambio significativo hacia una fuerza bajista, afectando tanto el rango lateral como la larga línea de tendencia del USD/MXN.