Las ventas del USD/JPY disminuyen antes del informe de inflación del PCE; el petróleo crudo cae a pesar de las ganancias

El crecimiento de EE. UU. superó ampliamente las expectativas en el segundo trimestre, aumentando un 2,8 % intertrimestral en comparación con el 2 % estimado y el 1,4 % anterior. Los precios del PCE básico aumentaron a un ritmo más lento de lo temido, un 2,9 % intertrimestral, aunque ligeramente por encima del 2,7 % anterior. El gasto personal también superó las expectativas, con un 2,3 %. En general, esto respalda el objetivo de la FED de lograr un aterrizaje suave y no altera demasiado las expectativas de un recorte de tasas en septiembre. Aunque ha habido algunas especulaciones sobre una posible medida tan pronto como la próxima semana, creo que eso es poco probable.

Wall Street subió inicialmente gracias a los datos, pero en las últimas horas del día sufrió una liquidación, ya que las acciones tecnológicas siguieron afectando la confianza. El S&P 500 y el Nasdaq 100 cayeron por tercer día, aunque el impulso a la baja claramente se está suavizando.

Los precios del petróleo crudo reflejaron un mayor crecimiento, con un aumento del 0,9 %, insinuando un mínimo oscilatorio y un movimiento hacia los $80.

El oro no logró proporcionar la reversión a la media que buscaba ayer, cayendo un -1,4 % junto con el -3,8 % de la plata. Aunque los precios del cobre finalmente registraron un pequeño día alcista para romper una racha de pérdidas de 8 días, su secuencia bajista más larga desde febrero de 2020. Como se sospechaba, los precios se mantienen por encima de los $4 debido a los informes de compras chinas, un nivel que esperaba que estuviera bien defendido por ahora.

El AUD/USD no logró aprovechar el rebote de las materias primas ante los precios del cobre y el petróleo, y cayó por noveno día consecutivo durante su peor racha desde marzo de 2020. Actualmente, con una caída del 2 % desde el viernes, el AUD/USD va camino de su peor semana desde noviembre y su peor mes desde enero.

Acontecimientos relevantes (AEDT):

Con nuevas apuestas de que el Banco de Japón podría aumentar las tasas la próxima semana (aunque sea demasiado optimista), el yen queda vulnerable a un mayor fortalecimiento si el IPC de Tokio resulta elevado hoy. Después de todo, proporciona una ventaja de tres semanas sobre el IPC nacional. Eso podría beneficiar a los alcistas del yen si la inflación del PCE de EE. UU. resulta moderada más tarde hoy. Aunque, incluso si hay una sorpresa al alza con los datos del PCE, tendría que superar las expectativas por un amplio margen para deshacer las expectativas de un recorte en septiembre. Sin embargo, si los datos son moderados, podría aumentar las demandas de un recorte de 50 puntos básicos.

• 09:30 – IPC de Tokio
• 12:30 – Tasa de desempleo de Singapur
• 13:35 – Índice coincidente y adelantado
• 15:00 – Producción industrial de Singapur
• 18:00 – Boletín trimestral del BoE
• 20:00 – Inversión extranjera directa de China
• 22:30 – PCE básico, consumo personal e ingresos personales de EE. UU.
• 00:00 – Confianza del consumidor de EE. UU. (Universidad de Michigan)

Análisis técnico del USD/JPY:

El dólar estadounidense ha caído más del 6 % desde el máximo hasta el mínimo de julio. Si bien ese rango abarca 16 días, la mayor parte de las ventas se produjeron durante 4 días, que comenzaron con la primera de al menos dos intervenciones sospechosas de MOF. Claramente, su sincronización ha sido efectiva. Sin embargo, con un nivel de soporte clave que se mantiene y una vela de reversión alcista formándose, los bajistas podrían querer ser cautelosos en torno a estos mínimos.

El mínimo del jueves encontró soporte casi perfecto en la EMA de 200 días, el nivel de intervención MOF de 2022 y el nivel de 152. Se formó una barra pinbar alcista en el gráfico diario con un RSI (2) dentro del nivel de sobreventa, y el RSI (14) alcanzó su propio nivel OS el día anterior.

El gráfico de 1 hora muestra una divergencia alcista formada antes del fuerte repunte desde los mínimos, acompañada de fuertes volúmenes para mostrar el inicio alcista.

El camino de resistencia podría ser más alto, con caídas de baja volatilidad dentro del rango de ayer que podrían ofrecer una mayor relación riesgo-recompensa para los alcistas, mientras que los precios se mantienen por encima del mínimo del jueves. Un grupo de niveles de resistencia alrededor de 155,50, incluido el pivote S1 semanal y la EMA de 100 días, constituyen un objetivo potencial para que los alcistas lo vigilen.

Un riesgo a la baja para el USD/JPY (y el dólar en general) es si los datos de inflación del PCE son más débiles de lo esperado más tarde hoy.

Análisis técnico del petróleo crudo WTI

En el gráfico diario del petróleo crudo WTI se ha formado un patrón de reversión alcista de tres barras (estrella de la mañana), que tiene un peso adicional en torno a la media móvil exponencial (EMA) de 2000 días. Además, el gráfico diario no logró cerrar por debajo de esta media móvil en dos días consecutivos esta semana, y los picos inferiores se mantuvieron por encima de la media móvil (MA) de 200 días, lo que indica una demanda por debajo de 76,50. La vela de ayer también estuvo acompañada por el mayor volumen en 24 días.

En el gráfico de una hora, se muestra una divergencia alcista formada antes del fuerte repunte desde el pivote semanal S2, con grandes volúmenes alrededor de los mínimos del ciclo. Al igual que el USD/JPY, los retrocesos dentro del rango del jueves podrían mejorar la posible relación riesgo-recompensa para los alcistas, que podrían buscar los niveles de 79 y 80 como objetivos. Preste atención al punto pivote mensual en 77,37 o la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 76,70, que podrían brindar soporte para cualquier retroceso.

Consulta el calendario económico completo