USD/JPY se fortalece mientras Wall Street se tambalea, con la FED frenando el tono moderado antes del discurso de Powell.

El impulso en Wall Street cambió a la baja después de que dos miembros de la FED hicieran que los traders reconsideraran su creciente postura moderada, antes del discurso de Jerome Powell en Jackson Hole. La presidenta de la FED de Boston, Susan Collins, afirmó en entrevistas con Bloomberg y Fox News que los recortes de tasas de la FED deberían ser «graduales» y «metódicos», un sentimiento que compartió el jefe de la FED de Filadelfia, Patrick Harker.

Aunque apoyaron la idea de que los recortes de tasas comiencen pronto, sus comentarios generaron dudas sobre el ritmo de flexibilización de cara al próximo año. Estos comentarios acapararon la atención y eclipsaron un informe PMI de servicios estadounidense más débil. Los mercados reaccionaron de manera habitual a las noticias menos moderadas de lo esperado. Si bien los movimientos del mercado no fueron extremos en comparación con el reciente repunte, fueron lo suficientemente significativos como para crear una serie de patrones envolventes bajistas, lo que hizo que los traders reconsideraran antes de entregarse a un mayor optimismo moderado.

• El aumento de los rendimientos de los bonos impulsó al dólar estadounidense, lo que llevó a retrocesos en EUR/USD, AUD/USD y pares similares, y el oro y los índices de Wall Street también cayeron.
• Surgieron patrones bajistas en el Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 (que cayó por debajo de los $20 000).
• El crudo WTI rompió una racha de pérdidas de cuatro días y rebotó desde el soporte en línea con el sesgo de ayer, alcanzando un máximo de alrededor de $73,50 por encima del objetivo de $73.
• El USD/JPY puede haber formado su mínimo oscilatorio por encima en línea con mi sesgo, con una reversión alcista de tres días (estrella de la mañana)

Acontecimientos relevantes (AEDT):

El discurso de Jerome Powell es el punto culminante de la semana, y el mercado puede que ya haya tenido en cuenta las expectativas de un tono moderado. Esto prepara el terreno para un posible retroceso frente a las tendencias recientes, especialmente si Powell no describe un plan para múltiples recortes de tasas este año y el próximo. Cualquier desviación de esto podría impulsar aún más el dólar estadounidense y los rendimientos, lo que afectaría negativamente a los activos de riesgo como las materias primas, las divisas vinculadas a las materias primas y los índices.

• 08:45 – Ventas minoristas en Nueva Zelanda
• 09:01 – Confianza del consumidor de GfK (Reino Unido)
• 09:30 – IPC de Japón
• 15:00 – IPC de Singapur
• 22:30 – Permisos de construcción en EE. UU.
• 22:30 – Ventas minoristas en Canadá
• 00:00 – El presidente de la FED, Jerome Powell, habla en Jackson Hole

Análisis técnico del USD/JPY:

En el gráfico diario del USD/JPY ha aparecido un patrón de reversión alcista de 3 días, lo que sugiere un posible mínimo oscilatorio. Esta semana, el foco ha estado en comprar en caídas cercanas a 144 con la vista puesta en un movimiento hacia 150, y es posible que el mínimo ya se haya establecido en 144,47.

En el gráfico de 1 hora, se ha desarrollado un patrón de cuña descendente, acompañado de una divergencia alcista. Esta cuña indica un objetivo alcista cerca de su base, justo por debajo del nivel 150, con un nodo de alto volumen (HVN) en 149,77. Los alcistas podrían buscar retrocesos hacia el mínimo del jueves, anticipándose al próximo movimiento alcista. Los niveles de soporte clave a tener en cuenta incluyen el área de alto volumen 144, el HVN 145,16 y el S1 mensual en 145,64, que podrían brindar soporte si los precios retroceden a la baja.

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