El USD/JPY extiende sus pérdidas ante una supuesta intervención y el DXY rompe su MA de 200 días

El Ministerio de Finanzas de Japón (MoF por sus siglas en inglés) parece estar aprovechando de pleno las circunstancias, interviniendo cuando la FED cambia su narrativa en la dirección de un giro paloma. Parece que el MoF intervino de nuevo sobre el yen el miércoles para impulsarlo ampliamente al alza frente a todas las principales divisas Fórex excepto el franco suizo, que se mantuvo firme gracias a los flujos de refugio seguro.

• El USD/JPY cayó a un mínimo de 5 semanas después de romper el soporte de tendencia diaria.
• El AUD/JPY está de regreso por debajo del máximo de 2013 en un mínimo de 4 semanas.
• El índice dólar estadounidense cerró por debajo de su MA de 200 días entre las apuestas de recortes por parte de la FED.
• El GBP/USD cerró por encima de 1,30 alcanzando un nuevo máximo de 1 año.
• El EUR/USD subió hasta alcanzar un máximo de 4 meses y ahora tiene la vista puesta sobre los 1,10.

La FED está aprovechando al máximo lo que resta de semana para realizar declaraciones antes de su periodo de apagón informativo, que comienza el sábado. Christopher Waller, miembro con derecho a voto del FOMC, declaró que la FED está más cerca de realizar recortes de tasas, a pesar de que no esté aún en ese punto. También es optimista en relación a que la inflación continúe atenuándose. Barkin está seguro de que la FED discutirá lo apropiado o no de describir la inflación como «elevada» en su próxima reunión. Añadió que un recorte de 25 puntos básicos no cambiaría mucho y que se trata más bien de decidir cuándo necesitará la FED cambiar su narrativa.

En definitiva, el guión de la FED para esta semana está resultando ser el esperado: aparentemente, están cambiando su narrativa de un solo recorte en diciembre a la de un primer recorte que llegue en septiembre. Aunque los mercados ya cuentan, en esencia, con ello como conclusión inevitable, se trata de un paso importante que la FED necesita tomar para «pivotar» efectivamente hacia un ciclo de recortes de tasas.

El petróleo crudo WTI subió un 2 % en lo que se intensificaba el periodo de mayores desplazamientos y las reservas caían más rápido de lo esperado. Está claro que un USD más débil también ayudó, así como el que el libro beige de la FED señalara una inflación más baja y un crecimiento económico tenue, apuntando un aterrizaje suave.   

Los datos de inflación de Reino Unido fueron el golpe de viento definitivo para las palomas del BoE, superando las cifras claves las expectativas. El IPC básico subió un 3,5 % interanual frente al 3,4 % esperado y un 0,2 % intermensual frente al 0,1 % esperado, mientras que el cada vez más elevado PMI de servicios subió un 0,6 % intermensual frente al 0,4 % esperado y se mantuvo en el 5,7 % por segundo mes.

Wall Street mostró un desempeño desigual el miércoles: el Dow Jones alcanzó otro máximo récord por tercer día consecutivo, pero el S&P 500 y el Nasdaq 100 cayeron. Las apuestas por una nueva presidencia de Donald Trump y las perspectivas de unas tasas de interés más bajas impulsaron al Dow Jones hasta justo por debajo de los 42 500, aunque una ola de ventas de primera envió a «los siete magníficos» a la baja y, por tanto, afectó negativamente al S&P 500 y al Nasdaq 100.

Análisis técnico del USD/JPY:

El gráfico diario muestra una clara ruptura del soporte de tendencia después de la última supuesta intervención por parte del MoF. El gráfico de 4 horas muestra que me estoy quedando sin espacio para marcar los niveles de intervención del MoF. El MoF está, claramente, aprovechándose de la narrativa sobre un USD más débil y, como los traders se ven menos obligados a luchar contra el poder, lo más lógico parece ser diluirse en subidas de aquí en adelante (y a la baja, en este caso).

El USD/JPY se ha estabilizado en torno al pivote S1 semanal, pero los bajistas podrían diluirse entre rebotes hacia los 157 o hacia el nodo de alto volumen (HVN) en anticipación a un movimiento hacia el pivote S2 semanal (154,55) y el handle de los 154.

Análisis técnico del índice dólar estadounidense:

Ya vimos el rebote contratendencia en el índice dólar estadounidense que predije anteriormente esta semana, pero no fue un rebote muy impresionante, y después del mismo, el impulso viró a la baja una vez más. Los contratos de futuros del DXY formaron una vela de estrella fugaz por debajo de la EMA de 100 días el martes antes de voltear y cerrar con firmeza por debajo de la EMA de 200 días el miércoles. El descenso hacia el mínimo de junio llegó algo antes de lo esperado.

Se encontró soporte en torno al pivote S1 semanal y los precios están ahora atrapados entre este y el precio de 1 hora del informe de NFP del 7 de junio. Ante el impulso bajista en el gráfico de 1 hora, los bajistas podrían verse tentados de diluirse en subidas menores y apuntar al mínimo de junio como objetivo, justo por encima del handle de los 103. Aunque, teniendo en cuenta su importancia, yo esperaría una mayor reacción desde un nivel así. El RSI diario también habría ya alcanzado, probablemente, su zona de sobreventa por entonces.

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