Análisis del USD/JPY: prepárate para posibles cambios en el mercado

• Análisis del USD/JPY: estate atento a los movimientos del mercado de Japón, el IPC de Tokio y los datos PCE subyacentes de EE. UU.
• El dólar se recupera tras un comienzo más débil
• El análisis del USD/JPY sugiere que puede estar surgiendo una tendencia alcista

El USD/JPY cotizaba plano al momento de escribir este artículo, pero el dólar estadounidense se volvió positivo frente a varias otras monedas después de un comienzo más débil, a pesar de la publicación de algunos datos económicos más débiles de lo esperado de la mayor economía del mundo. Vimos que el índice manufacturero de Richmond registró -11 en comparación con el -5 esperado, mientras que el índice de confianza del consumidor de CB llegó a 104,7 en comparación con el 106,9 esperado. El lunes las ventas de viviendas nuevas también cayeron. Sin embargo, el USD/JPY se mantuvo estable y se mantuvo cerca del máximo del año anterior, justo por debajo del nivel de 152. Parece que el USD/JPY se está preparando para una posible ruptura al alza a pesar de las repetidas intervenciones verbales de los funcionarios japoneses.

Análisis del USD/JPY: ¿a qué prestar atención esta semana?

Además de la actuación del gobierno japonés o del Banco de Japón en los mercados de divisas, esta semana contaremos con múltiples discursos de miembros de la FED, así como información importante proveniente tanto de Estados Unidos como de Japón.

La atención se centrará principalmente en el PCE básico de EE.UU. del viernes, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal. El mercado querrá ver que la inflación se está enfriando para respaldar la opinión de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés potencialmente ya en junio. La FED mantuvo las tasas de interés sin cambios por quinta reunión consecutiva la semana pasada, reafirmando su posición de esperar una mayor confianza en la inflación antes de contemplar recortes de tasas.

Sin embargo, después de experimentar una ligera caída, el dólar se recuperó, impulsado por decisiones indulgentes en las reuniones de los bancos centrales a nivel mundial, en particular la reducción de tasas del Banco Nacional Suizo, convirtiéndose en el primer banco central importante en bajar las tasas.

La principal conclusión fue que, a pesar de las elevadas cifras de inflación recientes, los diagramas de puntos de la Reserva Federal y los comentarios de Powell insinuaban tres recortes de tasas para este año. Si los datos de inflación de Estados Unidos comenzaran a bajar nuevamente, confirmando las dudas de la Reserva Federal sobre los picos de inflación de principios de año, podríamos ser testigos de una tendencia bajista para el dólar en los próximos meses.

En el caso del yen japonés, la atención se centrará en el IPC básico de Tokio, que se publicará en las primeras horas del viernes. La semana pasada, el Banco de Japón dio un paso importante al poner fin a su período de ocho años con tasas de interés negativos, elevando las tasas del -0,1% al 0% y abandonando su política de Control de la Curva de Rendimiento (YCC). En respuesta, el yen se debilitó, ya que esta medida no solo era anticipada sino que tampoco cumplió con las expectativas del mercado de mayores medidas restrictivas por parte del Banco de Japón. El banco central y los traders del yen están observando de cerca los datos de inflación para determinar cuándo podría producirse la próxima subida. Tokio es, por mucho, la ciudad más poblada de Japón y publica los datos del IPC un mes antes que las cifras nacionales. Estos datos preliminares se consideran ampliamente como el indicador clave de la inflación al consumidor para el país en su conjunto.

Análisis técnico del USD/JPY

Fuente: TradingView.com

En el momento de redactar este informe, el par USD/JPY se mantuvo estable durante la semana siguiente a un fuerte repunte de dos semanas. El USD/JPY casi ha alcanzado los máximos de los dos años anteriores, entre 151,91 y 151,95. Considerando nuestra proximidad a estos umbrales, una posible ruptura parece inminente, incluso cuando los funcionarios japoneses intentan devaluar el par de divisas a través de sus declaraciones. Sin embargo, es importante señalar que todavía existen posibilidades de una ruptura engañosa o de una formación de triple techo, especialmente ahora que la FED planea iniciar reducciones de tasas en junio. Sin embargo, para que el USD/JPY se vuelva bajista, primero se debe observar una señal de reversión.

Si el USD/JPY sube, como sospechamos que podría ocurrir, entonces la siguiente parada bien podría ser el nivel de la siguiente ronda en 153,00. A partir de entonces, el USD/JPY podría dirigirse hacia 154,00 y potencialmente incluso alcanzar la siguiente zona psicológicamente importante de 155,00, que también se corresponde con el nivel de extensión de Fibonacci del 127,2% de la caída de noviembre a diciembre.

En el lado negativo, el soporte se encuentra en 150,88, que fue el máximo alcanzado el mes pasado. Debajo de este nivel se encuentra el nivel psicológicamente importante de 150,00 y luego el de 149. Entonces, incluso si el USD/JPY retrocediera un poco en los próximos días o tal vez semanas, no cambiará fundamentalmente las perspectivas técnicas mientras el mínimo alcanzado en marzo en 146,48 se mantenga como soporte ahora.