El índice USD y el USD/JPY muestran síntomas de estabilidad

Jerome Powell no ofreció pistas sobre el momento en que realizarán recortes de tasas en su comparecencia en el Economic Club de Washington DC el lunes. Dado que tuvo lugar el día anterior al apagón informativo de la FED, podemos tomarlo como la confirmación de que no realizarán recortes en julio. No era, de todas formas, lo esperable y los mercados se inclinan fuertemente por sendos recortes en septiembre y diciembre. Sin embargo, afirmó que los datos económicos del segundo trimestre «de alguna manera» ayudan a confiar en que la inflación esté regresando a su objetivo del 2 %, que los mercados laborales están «en un mejor equilibrio» y que un debilitamiento inesperado podría ser una razón para recortar tasas.

Las cifras de PIB de China se quedaron cortas con respecto a las expectativas para el segundo trimestre: un 4,7 % interanual frente al 5,1 % estimado y al 5,3 % anterior. Quizás las expectativas eran, de nuevo, demasiado altas. En lo que va de año, el crecimiento aumentó exactamente un 5 %, que alcanza el objetivo de crecimiento del gobierno chino, de «en torno al 5 %». Si se anuncia algún estímulo, el tercer plenario del PCC podría ser el momento para ponerlo a rodar. Las ventas minoristas quedaron muy lejos de las expectativas: un 2 % interanual frente al 3,3 % esperado y al 3,7 % anterior.

• La volatilidad resultó relativamente baja el lunes a pesar de las noticias sobre el intento de asesinato contra Donald Trump. Aunque el oro encontró soporte en torno a los 2400 y subió hasta situartse a $11 de su máximo histórico.
• el Dow Jones Industrial subió por encima de los 40 000 y cerró por encima de ese nivel hito por segundo día consecutivo (y por segundo día en su historia).
• El ASX 200 subió por tercera vez hasta un nuevo máximo récord y cerró finalmente por encima de los 8000.
• El Nikkei 225 estuvo cerrado el lunes por ser día festivo, pero los futuros del Nikkei han abierto en torno al mínimo del viernes, sugiriendo una apertura sin incidentes para este índice hoy.
• El índice USD encontró soporte por encima de sus medias de 200 días y ahora estamos buscando un potencial rebote (nos detendremos en ello más adelante).
• El AUD/USD eliminó las ganancias del viernes para sugerir que los 68 cts. son el techo temporal y los precios podrían retroceder antes de su próximo movimiento al alza.

Análisis técnico del índice USD

Tal y como mencionábamos en anteriores artículos, sospecho que el USD se enfrentará a más presión de venta durante las próximas semanas. Esto no significa que no pueda ofrecer unos pocos rebotes entretanto y sospecho que uno de ellos está ya cerca.

El gráfico diario muestra que los precios están manteniéndose por encima de la media de 200 días y de la EMA de 200 días (media moviente exponencial). Se formó una pequeña vela alcista el lunes para poner fin a una racha bajista de tres días que, sumada a una vela de volumen relativamente grande, sugiere un «cambio de manos» de bajistas a alcistas. También se formó una divergencia alcista en el RSI (2) diario.

El gráfico de cuatro horas muestra una vela envolvente alcista, mientras que el impulso intenta voltear al alza después de una ruptura del swing low anterior. También se formaron divergencias alcistas en el RSI (2) y (14) desde sus zonas de sobreventa.

Los alcistas podrían buscar caídas hacia la EMA de 200 días o dentro del rango del lunes con un stop por debajo de los 103,53 y buscar un movimiento de contratendencia hacia los 104,40, justo por debajo del nivel de Fibonacci del 38,2 %.

Análisis técnico del USD/JPY

El informe de IPC estadounidense más tenue del jueves vio al USD/JPY caer un -2,9 % hasta el mínimo del viernes, en el que muchos sospechan que hubo otra intervención por parte del Ministerio de Economía tras la publicación de los datos. La volatilidad retrocedió el viernes y el lunes hasta el punto de que un pequeño doji alcista se está aferrando ahora a la EMA de 50 días. El RSI (2) diario también alcanzó la sobreventa el viernes.

El gráfico de 4 horas muestra una divergencia alcista en el RSI (2) y (14). Ambos han alcanzado sus zonas de sobreventa. También se formó un pinbar alcista en esta franja temporal después de encontrar soporte en torno al nodo de alto volumen (HVN por sus siglas en inglés) de la subida anterior en los 157,22.

Al igual que en el caso del índice USD, sospecho que tendrá lugar un rebote de contratendencia. Dicho rebote podría comenzar en torno a la apertura de Tokio. Un informe de ventas minoristas de EE. UU. fuerte publicado más tarde durante el día de hoy podría ayudarlo a extender ganancias.

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