Actualización USD/CAD: El dólar canadiense sigue débil ante la incertidumbre política

• El USD/CAD se resiste a caer y nuevamente se acerca a la zona de resistencia en 1.4445, a medida que la incertidumbre política en Canadá sigue generando una presión bajista sobre el dólar canadiense.

   

• La Fed ha enfatizado la necesidad de reducir el ritmo de recortes en la tasa de interés, un factor crucial para mantener la fortaleza del dólar estadounidense a largo plazo y sostener la presión alcista en el USD/CAD.

A pesar de la recuperación que había mostrado el dólar canadiense hace dos sesiones, la balanza ahora se inclina un 0.5% al alza a favor del dólar estadounidense, lo que lleva al USD/CAD a mantenerse cerca de niveles máximos no vistos en los últimos cuatro años. La inminente salida de Trudeau de la presidencia ha dejado una incertidumbre política que reduce la confianza en el dólar canadiense y podría generar aún más presión bajista sobre esta moneda.

El fin de una era – Trudeau se retira

Desde hace varios meses, se conocía que el Partido Liberal deseaba que Trudeau dejara el cargo. La presión creció hasta que el actual presidente decidió dar un paso al costado para permitir la llegada de una nueva administración a Canadá. El 6 de enero, Trudeau anunció que permanecerá en el cargo hasta que el partido elija a un nuevo gobernante. En sus propias palabras, reconoció que no es el mejor candidato para representar al país en unas nuevas elecciones y es probable que se adelanten las elecciones que estaban programadas para octubre.

Esta serie de eventos ha generado incertidumbre política, especialmente por las amenazas arancelarias que el país enfrenta con la nueva administración en Estados Unidos. Además, no se vislumbra actualmente un líder capaz de abordar estos desafíos políticos y económicos. En este escenario, resulta comprensible que el mercado opte por el dólar estadounidense como una opción más estable, lo que ha intensificado la presión alcista en los principales movimientos del USD/CAD en las últimas sesiones.

¿Qué dicen los bancos centrales?

La próxima decisión del Banco de Canadá está programada para el 25 de enero de 2025. Por el momento, se prevé que la institución mantenga una perspectiva "dovish", considerando el buen comportamiento de la inflación y el bajo crecimiento económico. Esto podría llevar a una reducción de 50 puntos básicos, situando la tasa en 2.75%.

Por otro lado, la Fed sigue firme en su estrategia de reducir los recortes, como se ha mencionado en varias ocasiones, principalmente porque Estados Unidos aún está lejos de alcanzar su meta de inflación del 2%. Según el cuadro de probabilidades del CME Group, hay un 95% de posibilidades de que la tasa de interés se mantenga en los niveles actuales (4.25%-4.5%) durante la próxima decisión del banco central el 29 de enero.

Cuadro de probabilidades tasa de interés Enero - CME Group

Fuente: CmeGroup

En relación con lo anterior, la tasa de interés de la Fed (4.5%) sigue siendo considerablemente más alta que la del Banco Central de Canadá (BOC), ubicada en 3.25%. Con una perspectiva neutral en Estados Unidos y una perspectiva dovish en Canadá, es probable que se atraiga inversión hacia el dólar estadounidense debido al mayor interés ofrecido, lo que podría seguir ejerciendo presión compradora sobre el USD/CAD.

Pronóstico técnico del USD/CAD

El USD/CAD ha mantenido una tendencia alcista constante desde finales de septiembre de 2024, alcanzando un máximo en la zona de 1.4467. Las diferentes perspectivas de los bancos centrales y la salida de Trudeau han llevado al precio a mantenerse cerca de estos máximos.

Fuente: StoneX, Tradingview

• Tendencia Consistente: El precio mantiene movimientos alcistas constantes por encima de la línea de tendencia, y por el momento, las medias móviles simples de 50 y 100 periodos continúan mostrando una pendiente alcista sin cruces que pongan en peligro la tendencia actual. Sin embargo, es casi imprescindible que el precio marque un nuevo máximo por encima de la zona de 1.4445 para confirmar la fuerza de la tendencia alcista a largo plazo.

• RSI Divergencia: Los máximos iguales en los movimientos del precio y los máximos menores en el indicador RSI han creado una divergencia bajista que muestra desequilibrio en los recientes movimientos de compra, lo que podría generar correcciones bajistas en el corto plazo. Además, a medida que la línea RSI extienda sus movimientos hacia el nivel 50 del indicador, se podría indicar que existe indecisión en la zona de resistencia actual para los movimientos de compra.

  Niveles clave:

• 1.44453: Nivel de resistencia actual que corresponde a la zona marcada por los últimos precios máximos de la tendencia al alza. Oscilaciones por encima de este nivel refuerzan el apetito comprador y pueden dar vida a una tendencia alcista más extensa.

   

• 1.43257: Nueva zona de soporte, que coincide con los precios mínimos de las últimas jornadas de negociación y converge con la zona de la línea de tendencia alcista marcada en el gráfico. Es posible que las correcciones bajistas puedan llegar a descansar en este nivel durante las siguientes sesiones.

   

• 1.42087: Soporte clave que corresponde a una anterior resistencia que se llegó a respetar a mediados de diciembre del 2024. Oscilaciones cercanas o por debajo de este nivel pondrían en peligro la actual formación de tendencia alcista y crearían un nuevo panorama a favor del dólar canadiense.