US open: Wall Street points lower as Chinese growth slows, covid concerns rise

US futures

Dow futures -0.34% at 35372

S&P futures -0.36% at 4452

Nasdaq futures -0.35% at 15085

In Europe

FTSE -1.27% at 7133

Dax -0.42% at 15910

Euro Stoxx +0.6% at 4203

Covid woes and economic growth concerns drag on sentiment

US stocks are set to start the week on the back foot after touching fresh record highs at the end of last week. Rising covid cases coupled with concerns of the health of the economic rebound in China are weighing on risk sentiment.

Indices had been supported by impressive earnings last week with S&P500 seeing 87% of companies reporting earnings surprises to the upside.

However today the mood is more cautious after Chinese retail sales and industrial production rose more slowly than expected in July. With covid cases on the rise the disruption to businesses is becoming more apparent.

The disappointing Chinese data comes hot on the heels of weaker than forecast US consumer confidence data. Last week data revealed that US consumer morale slumped to the lowest level since 2011.

Geopolitics were adding to the downbeat mood after the Taliban took Afghanistan over the weekend.

Where next for the Dow Jones?

The Dow Jones reached a fresh record high at the end of last week at 35600. The index is easing lower at the start of the week. The index is testing support of the month old ascending trendline. The bearish cross over on the MACD is supportive of further downside. Any meaningful move lower would need to break below the ascending trendline at 35350 and the 50 sma on the 4 hour chart at 35200. It would take a move below 35100 the 100 sma and previous resistance to negate the near term up trend. A move below 34760 could see more sellers jump in. Bulls meanwhile will keep their eyes on 35600 in order to break towards fresh all time highs.

Source: TradingView, StoneX

FX – USD steadies after steep losses, AUD hit by Chinese data

Broadly speaking the FX markets are quiet today after a volatile end to last week.

USD is edging a few pips higher after steep losses on Friday. The steep drop in consumer confidence eased pressure on the Fed to act to tighten monetary policy. There is no high impacting data due for release today. Attention will shift to tomorrow’s speech by Fed Jerome Powell.

AUD/USD is under performing after the weaker than forecast Chinese data. Disappointing data from China weighed on the China proxy the Aussie.

AUD/USD -0.58%

GBP/USD +0.02% at 1.3866

EUR/USD -0.12% at 1.1775

Oil skids lower on Chinese demand concerns

Oil prices are tumbling lower at the start of the week amid rising concerns over the strength of the Chinese economic recovery. Retail sales and factory output data from China were weaker than expected. Official data also showed that refining throughput slowed amid more signs that the latest COVID outbreak was hurting the world’s second largest economy and second largest importer of oil.

China’s crude processing fell on a daily basis to a level last seen in May 2020.

Doubts over the speed of the economic recovery in the US following the sharp fall in consumer confidence was adding pressure oil prices.

US crude trades -1.3% at $6731

Brent trades -1.17% at $6950

Looking ahead

02:30 RBA Meeting Minutes

How to trade with FOREX.com

Follow these easy steps to start trading with FOREX.com today:

Open a Forex.com account, or log-in if you’re already a customer.
Search for the market you want to trade in our award-winning platform.
Choose your position and size, and your stop and limit levels.
Place the trade.

Descargo de responsabilidad: La información de este sitio web no está dirigida al público en general de ningún país en particular. No está destinado a la distribución a residentes en ningún país donde dicha distribución o uso infrinja cualquier ley local o requisito reglamentario. La información y las opiniones en este informe son solo para uso de información general y no pretenden ser una oferta o solicitud con respecto a la compra o venta de cualquier divisa o contrato de CFD. Todas las opiniones e información contenidas en este informe están sujetas a cambios sin previo aviso. Este informe ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera y las necesidades de cualquier destinatario en particular. Cualquier referencia a movimientos o niveles de precios históricos es informativa basada en nuestro análisis y no representamos ni garantizamos que tales movimientos o niveles puedan volver a ocurrir en el futuro. Si bien la información contenida en este documento se obtuvo de fuentes que se consideran confiables, el autor no garantiza su precisión o integridad, ni asume ninguna responsabilidad por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente que pueda resultar de la confianza de cualquier persona en dicha información u opiniones.

Los futuros, opciones sobre futuros, divisas y otros productos apalancados implican un riesgo significativo de pérdida y no son adecuados para todos los inversores. Las pérdidas pueden exceder sus depósitos. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a la regulación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos de EE. UU. Los contratos por diferencia (CFD) no están disponibles para los residentes de EE. UU. Antes de decidir operar con futuros de divisas y materias primas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio u otra información contenida en este documento pretende ser información general sobre el tema tratado y se proporciona en el entendimiento de que no brindamos ningún asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Debe consultar con el consejero apropiado u otros asesores sobre todos los asuntos de inversión, legales o fiscales. Las referencias a Forex.com o GAIN Capital se refieren a GAIN Capital Holdings Inc. y sus subsidiarias. Lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas.

INFORMACIÓN Y ADVERTENCIA DE RIESGO ACUERDO DE CLIENTE POLÍTICA DE PRIVACIDAD

Tenga en cuenta que las operaciones de cambio de divisas y otras operaciones apalancadas implican un riesgo elevado de pérdida. No es apto para todos los inversionistas y debe asegurarse de que entiende los riesgos que conlleva, además de buscar asesoramiento independiente si es necesario.

Los productos y servicios disponibles para usted en FOREX.com dependerán de su ubicación y de cuál de las entidades reguladoras mantiene su cuenta.

FOREX.com es un nombre comercial de GAIN Global Markets Inc. que está autorizada y regulada por la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán en virtud de la Ley de Negocios de Inversión en Valores de las Islas Caimán (y sus modificaciones) con el número de licencia #25033.

FOREX.com puede, periódicamente, ofrecer servicios de procesamiento de pagos con respecto a los depósitos con tarjeta a través de StoneX Financial Ltd, Moor House First Floor, 120 London Wall, Londres EC2Y 5ET.

GAIN Global Markets Inc. tiene su sede principal de negocios en 30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA, y es una subsidiaria de propiedad total de StoneX Group Inc.

Al utilizar este sitio, reconoce y acepta que la versión en el idioma español de los servicios se proporciona únicamente para su conveniencia y que la intención es que los servicios estén escritos en inglés. Adicionalmente, cualquier notificación requerida o proporcionada bajo los Términos y Condiciones, Política de Privacidad o notificaciones será escrita o comunicadas en inglés. La versión en inglés es la única versión oficial y cualquier inexactitud o discrepancia en la traducción no es vinculante y no tendrá efecto legal a los fines de cumplimiento o ejecución. En el caso de conflicto con una versión no escrita en inglés, acepta que la versión en inglés prevalece.