Wall Street: Esta podría ser una semana crucial para el mercado

Los mercados de EE.UU. y Europa divergieron la semana pasada

Tanto los índices europeos como los estadounidenses subieron desde sus mínimos a principios de la semana pasada, lo que sentó las bases para una recuperación decente del sentimiento. Sin embargo, este impulso no se mantuvo en Europa luego de una conferencia de prensa agresiva del BCE (Banco Central Europeo).

Todo lo que se necesitó fue que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, adoptara una postura ligeramente agresiva para generar ondas en los mercados y pesar ampliamente en sus mercados bursátiles. El STOXX 600 y el DAX comenzaron a liquidarse el miércoles hasta el cierre del viernes.

Podemos ver en el gráfico semanal STOXX 600 que rompió una línea de tendencia clave hace dos semanas. Esto es significativo porque la línea de tendencia se proyectó desde el mínimo de marzo de 2020, cuando los bancos centrales desencadenaron niveles de estímulo sin precedentes. Si bien la liquidación inicial por debajo de la línea de tendencia se mantuvo por encima de la eMA de 50 semanas, el repunte de la semana pasada no logró mantenerse por encima de la línea de tendencia y efectivamente la confirmó como resistencia. Ahora estamos buscando el mínimo de 454 para volver a probarlo y eventualmente romperlo en las próximas semanas.

Semana volátil para Wall Street en torno a las ganancias tecnológicas

También fue una semana turbulenta para los índices estadounidenses, pero con un final más feliz. Una impactante perspectiva de ganancias del primer trimestre de Meta Platforms (anteriormente Facebook) afectó mucho a las acciones estadounidenses y, en particular, al Nasdaq.

El precio de Trader fue pesimista el jueves hasta que un sólido informe de ganancias de Amazon pareció revertir los temores anteriores y permitió que los índices de EE.UU. registraran una ganancia menor durante la semana. Pero como señalamos a continuación, esta podría ser una semana crucial para los índices de EE.UU., ya que deben decidir si continuarán repuntando o se recuperarán una vez más, en línea con las pérdidas desde los máximos históricos de enero.

El S&P 500 se encuentra en un momento interesante. El repunte de la semana pasada se logró mientras los volúmenes disminuían, y eso puede ser indicativo de un movimiento correctivo. La caída desde el máximo de enero se combinó con el aumento de los volúmenes, lo que sugiere que los bajistas estaban ingresando al mercado, por lo que ver que los volúmenes caen a medida que aumentan los precios sugiere que no hay mucha iniciativa de compra en marcha.

El rebote también superó justo por debajo de la resistencia de la tendencia, por lo que, aunque los precios se mantienen por debajo de 4600, nuestro sesgo sigue siendo bajista y busca un quiebre a nuevos mínimos.

Sin embargo, el viernes imprimió una pequeña vela alcista y encontró soporte en el promedio de 200 días. Y como ese es un indicador observado de cerca, trae el potencial de un repunte desde los niveles actuales, al menos en el corto plazo. Por lo tanto, mientras los precios se mantengan por encima del mínimo del viernes, los alcistas podrían apuntar a la línea de tendencia descendente. Y una ruptura por encima de 4600 sugiere fuertemente que el mínimo correctivo desde el máximo de enero se vio el 24 de enero.

Posicionamiento de futuros Nikkei (precio en yenes):

Los operadores se mantuvieron netos en corto en los futuros del Nikkei por cuarta semana consecutiva, según datos de la CFTC (Commodities Futures Trading Commission). Ver una exposición corta neta en el Nikkei no ha sido la norma en los últimos años, ya que ha sido corta neta solo el 13,9% del tiempo en los últimos tres años. Sin embargo, lo que también notamos es cómo los largos brutos disminuyeron rápidamente entre septiembre y octubre del año pasado y no han hecho un gran esfuerzo por regresar. Por esta razón, seguimos sospechando que el Nikkei podría moverse a la baja en las próximas semanas una vez que se haya completado su actual rebote correctivo.

Índice Nikkei 225:

Un triángulo bajista sigue en juego en el Nikkei, que apunta a 24.500, pero el índice se mantiene dentro de un movimiento contrario a la tendencia. Para que el objetivo del triángulo siga siendo válido, los precios no deben volver a cerrar por encima de la línea de tendencia inferior del patrón.

Sin embargo, el 'fondo en V' que se produjo justo por encima de 26k justifica la precaución de los bajistas, ya que también pueden marcar mínimos significativos. El gráfico diario también se está consolidando en un posible patrón de bandera alcista, por lo que estamos en guardia para otro tramo alcista como parte de este movimiento correctivo. Si los alcistas pierden el control y los precios rompen por debajo del mínimo de agosto de 26.954, supondremos que el impulso se ha realineado con la ruptura del triángulo bajista. Mientras que una ruptura por encima de 27.595 confirma la ruptura de la bandera alcista, borra el mínimo de diciembre y la EMA de 20 días y asume su siguiente etapa alcista. 28k y la línea de tendencia inferior se convertirían en objetivos alcistas y la reacción de los precios en torno a la línea de tendencia podría resultar fundamental para el próximo movimiento direccional del Nikkei.

Eventos del calendario esta semana para Japón

Se espera que el crecimiento haya aumentado un 5,8% interanual en el cuarto trimestre, según una encuesta de Reuters, para compensar con creces la contracción del 3,6% del tercer trimestre. El principal impulsor detrás del pronóstico es el aumento del 2,2% del consumo privado, ya que representa más de la mitad del PIB de Japón. Sin embargo, actualmente se espera que el crecimiento se contraiga en el primer trimestre debido a las restricciones de Covid. El PBI se publica la próxima semana, el martes 15 de febrero.

El gasto de los hogares se publica mañana a las 8:30 JST y se espera que aumente solo un 0,3%. Si bien eso no parece mucho, sería su primera expansión en cinco meses. Dada su proximidad a cero junto con las restricciones de Covid, estamos en guardia por una contracción aquí también. Se espera que los préstamos bancarios aumenten un 0,4% interanual. El anuncio se publica junto con los datos comerciales a las 08:50 JST.

Los pedidos preliminares de máquinas-herramienta se publican el miércoles y pueden proporcionar una perspectiva de crecimiento. Dado que han disminuido constantemente desde que alcanzaron su punto máximo en junio de 2021, también influye en la narrativa de crecimiento más débil.

Luego, el jueves se publican los precios al productor (precios de bienes corporativos). Alcanzaron un máximo casi récord de 8,5% en diciembre, pero se pronostica que disminuirán a 8,2% en enero.

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