FOMC

Los futuros de los índices estadounidenses registraron ganancias modestas en las primeras operaciones europeas. Sin embargo, después de un sólido repunte de dos días, el impulso puede disminuir mientras los mercados esperan la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas. Con un recorte de tasas de 25 puntos básicos ya calculado, la atención se centrará en el tono de la FED sobre posibles recortes futuros.

El miércoles se caracterizó por políticas contradictorias: el Banco de Japón (BoJ) aumentó las tasas más de lo previsto y la Reserva Federal anunció un recorte de las tasas. Como resultado, el dólar estadounidense y el yen se movieron en direcciones opuestas.

La transición de Biden a Harris puede no resultar en cambios políticos significativos, pero ha revitalizado las posibilidades de los demócratas de conservar el poder. Desde una perspectiva de mercado, esto significa que Trump ya no es un candidato garantizado y los acontecimientos políticos de Estados Unidos ya no son la influencia principal en el sentimiento del mercado. Afortunadamente, tenemos las decisiones sobre las tasas de interés del FOMC, el BoE y el BoJ para impulsar el sentimiento, junto con el NFP y el informe del IPC de Australia, por si acaso.

A menos de seis horas antes de la reunión del FOMC, se publicará un informe de inflación clave estadounidense, lo que deja una gran probabilidad de giros de volatilidad según nos acercamos al evento más relevante de la semana. El Banco de Japón anunciará también su decisión sobre política monetaria, por lo que el USD/JPY estará bajo el radar de los traders de divisas.

El yen japonés acaparó todo el protagonismo después de la conferencia de prensa de Jerome Powell, con el USD/JPY cayendo más de 450 puntos porcentuales ante las sospechas de una nueva intervención por parte del BoJ.

Durante la última semana y media, el oro ha experimentado una caída después de alcanzar un máximo histórico de $2195. La pregunta principal es si el resultado del anuncio de política del FOMC de hoy causará que retroceda aún más o iniciará una nueva ronda de compras que podría impulsar al metal precioso a superar su máximo histórico anterior.

Es una semana grande para los traders en la que el foco de atención serán las reuniones de varios bancos centrales, incluyendo al BoJ, la FED, el BoE y el RBA.

Los traders del oro tienen una decisión por tomar ante el viento en contra que se está formando a partir de una mayor fortaleza del dólar y unos rendimientos de bonos más altos, todo ello en un momento en el que el precio aún no tuvo una respuesta significativa. Los síntomas que muestre la FED la próxima semana serán cruciales para los riesgos direccionales.

El FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto de Estados Unidos) subió las tasas de interés en 75 pb ayer 21 de septiembre, como se esperaba. En cuanto a otras reuniones del banco central: dentro de las próximas 20 horas, los mercados recibirán noticias del BOJ, SNB, Norges Bank, BOE y SARB.

Las expectativas de que la inflación pronto alcance su punto máximo y que la economía se deteriore aún más apuntan a una postura de política monetaria contractiva de la Reserva Federal en 2023.

The FOMC hinted today that moderation in the bond-buying pace “MAY soon be warranted”

Traders may be waiting until after the FOMC meeting to decide what to do with Gold

Although GDP is a great economic data point for headlines, it isn’t a great “trading” number

The RBA will be less concerned with inflation and more concerned with monetary stimulus

If the BOC continues its tapering journey and the FOMC continues to be dovish, CPI may continue to fall in Canada while it continues to increase in the US

The US Dollar Index (DXY) appears to be channeling the data into higher prices

If Fed members continue to speak as hawkish as Bullard, the US Dollar could have further to run on the upside