El S&P 500 se recupera tras probar niveles de soporte críticos: puntos clave a tener en cuenta

Puntos de conversación del S&P 500:

• Los titulares de esta mañana han sido hasta ahora sobre la reacción bajista a las ganancias de NVDA que no parecían ser demasiado malas, combinadas con el anuncio de una recompra de acciones. Tal reacción pone de relieve un mercado sobrecomprado, pero la acción del precio de hoy será reveladora.
• En el S&P 500, los compradores estuvieron a la defensiva durante la mayor parte de la sesión de ayer y, después de que los futuros reabrieran a las 6:00 p. m., hora del este de EE. UU., ES cayó para probar el borde inferior de la zona de soporte en 5562,25. Esto desencadenó un fuerte repunte que todavía impulsa el mercado esta mañana.

Como dice el viejo refrán, cuando un mercado cae incluso con noticias positivas, hay que ser cauteloso.

Si bien los fundamentos a menudo influyen en el precio, no siempre son la fuerza impulsora directa. El mecanismo a través del cual los fundamentos se reflejan en los precios es el sentimiento, o el posicionamiento del mercado. Si la mayoría de los inversores que quieren invertir en una acción ya lo hacen, incluso una noticia positiva puede no hacer subir los precios porque no quedan compradores al margen. Esta falta de demanda puede crear ansiedad entre los holders actuales, lo que lleva a vender debido a la ausencia de un repunte de los precios. A medida que los precios comienzan a bajar a pesar de las noticias positivas, puede causar preocupación entre otros inversores, lo que resulta en una mayor presión de venta.

El sentimiento juega un papel crucial, y cuando una acción en alza comienza a mostrar una acción de precio bajista a pesar de las buenas noticias, podría indicar un cambio. Podría indicar un mercado saturado de posiciones largas, donde los inversores buscan obtener ganancias.

Sin embargo, todavía es temprano para NVDA, ya que su sólido informe de ganancias de ayer estuvo acompañado por el anuncio de una recompra de acciones de $50 mil millones. El trading fuera de horario suele ser ruidoso y no siempre refleja la participación del mercado en general. La sesión de hoy podría proporcionar información más clara.

Futuros del S&P 500

La sesión de ayer en ES fue muy dura, con los bajistas empujando el mercado hacia abajo hasta el soporte del rango a medida que nos acercábamos a la publicación de las ganancias de NVDA después de la campana. El nivel de 5579,25 se mantuvo como el mínimo de la sesión en dos ocasiones distintas, y el primer rebote llevó a una prueba de resistencia en el nivel de soporte anterior de 5619,25.

Lo que sigue siendo notable, no obstante, es lo que ocurrió después de que el mercado reabriera a las 6:00 p. m.: los precios cayeron hasta el fondo de la zona de soporte de largo plazo, el mismo nivel S4 que destaqué ayer, antes de captar una oferta masiva que continúa descontándose esta mañana.

Gráfico de 30 minutos de futuros del S&P 500

Panorama general del S&P 500

El movimiento del mercado de ayer puede ser inquietante para los alcistas, especialmente porque no hubo ninguna noticia negativa significativa que impulsara la venta masiva. Teniendo en cuenta el estancamiento del S&P cerca de los máximos históricos establecidos en julio, incluso después del anuncio de Powell el viernes pasado, existe la posibilidad de que aumente la preocupación entre los que están en el lado largo.

Sin embargo, la fuerte reacción al nivel de soporte mencionado anteriormente sugiere que el mercado aún no está listo para rendirse. La pregunta más importante ahora es cómo responderán los alcistas a la resistencia y si la prueba de soporte de anoche puede impulsar una tendencia alcista continua. En términos de niveles clave, estoy centrado principalmente en la misma configuración que ayer. Como resistencia, el nivel 5643,75 ha atraído constantemente a los vendedores, y el máximo de ayer en 5649,50 crea una zona que se extiende hasta ese nivel. Más allá de eso, 5666 sigue siendo un obstáculo importante, y si los alcistas pueden superarlo, el nivel 5700 podría entrar en juego.

Como soporte, los niveles 5579,25 y 5562,25 ahora son bastante prominentes, y continuaré monitoreando el nivel 5600, que proporcionó un par de rebotes de soporte menores durante la sesión de ayer.

Resistencia:

R1: 5643,75-5649,50

R2: 5666

R3: 5700

R4: 5721,25

Soporte:

S1: 5600

S2: 5588

S3: 5579,25

S4: 5562,25

Gráfico diario de precios del S&P 500