S&P 500: Descubre los componentes, qué es y cómo operar en el índice S&P 500

El S&P 500 es un referente del desempeño del mercado de valores en los EE.UU., pero su importancia es global. Descubre más sobre lo que mueve el precio del S&P 500, la naturaleza de sus componentes y cómo puedes negociarlo con las plataformas de trading de FOREX.com.

¿Qué es el S&P 500?

El S&P 500 es un índice bursátil de referencia que comprende alrededor de 500 de las empresas estadounidenses más grandes clasificadas por capitalización de mercado. Se considera un indicador clave de la fortaleza del mercado financiero tanto por los estándares nacionales como por las medidas globales, debido a la interacción considerable entre las principales empresas de Estados Unidos y la economía en general. Sus siglas significan “Standards & Poor’s” referenciando a dicha empresa. 

Creado en 1957 con un valor de 386,36, el S&P 500 originalmente rastreó a 500 grandes corporaciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York. Su clasificación se calcula de manera diferente al Dow Jones, que enumera las empresas según su precio por acción. En cambio, el enfoque de capitalización de mercado del S&P 500 hace que su método de clasificación sea similar al FTSE 100 del Reino Unido, o al DAX alemán.

Acerca de los componentes del S&P 500

Los componentes más grandes del índice ponderan a los gigantes de tecnología como Apple, Alphabet, Microsoft y Facebook, así como a la estrella minorista en línea Amazon y el vehículo de inversión de Warren Buffett, Berkshire Hathaway.

También entre las empresas de alto perfil que figuran en el índice se encuentran la compañía farmacéutica Johnson & Johnson y el banco de inversión JPMorgan Chase & Co. Una incorporación más reciente al índice es la compañía de vehículos eléctricos Tesla, que cotizó en diciembre de 2020. 

Así es como se veía la composición del sector de S&P a octubre de 2021. (Fuente: S&P).

¿Cuáles son los criterios de cotización del S&P 500?

La cotización del S&P 500 depende de unos pocos criterios estrictos, lo que significa que la elegibilidad de una empresa por capitalización de mercado no significa necesariamente la entrada automática al índice. Además de la capitalización de mercado, los criterios de cotización también tienen en cuenta factores como la estructura organizativa, el tipo de acciones y la liquidez, y la proporción de acciones disponibles para el público. 

También existe un elemento de discreción para la inclusión de una empresa determinada. Por ejemplo, Tesla fue originalmente pasada por alto por el comité de índices del S&P 500, y algunos sugirieron que su extrema volatilidad puede haber generado preocupaciones potenciales sobre la reputación del índice.

¿Cómo se calcula el S&P 500?

El S&P 500 se calcula utilizando una metodología de flotación libre y tiene en cuenta la capitalización de mercado de cada componente, multiplicando el precio de sus acciones por el número de acciones en circulación. Este cálculo no tiene en cuenta las acciones que no se pueden negociar, como las acciones de propiedad del gobierno. 

A continuación, las ponderaciones se calculan dividiendo la capitalización de cada empresa por la capitalización total del índice. Por ejemplo, si la capitalización de mercado de Apple es de 2 billones de dólares y la capitalización de mercado total del S&P 500 es de 30 billones de dólares, esto equivaldría a una ponderación de alrededor del 6,6% para la empresa constituyente.

¿Con qué frecuencia cambian las empresas del S&P 500?

El comité de índices revisa periódicamente la elegibilidad de las empresas del S&P 500 y las actualizaciones se realizan cuando es necesario, normalmente con un aviso de unos pocos días. Como naturalmente se puede esperar que el porcentaje de ponderación cambie para todas las empresas, se lleva a cabo un reequilibrio cuatro veces al año.

¿Qué significa el precio del S&P 500?

El precio del  indica si los precios de las acciones de las empresas del índice están subiendo o bajando. Si el precio del S&P 500 está aumentando, significa que una empresa o grupo de empresas específico está experimentando ganancias, lo que se refleja en el precio del índice general. Por el contrario, si el precio del S&P 500 está cayendo, significa que las empresas del índice están experimentando una caída en el precio. 

Como la clasificación del S&P 500 se basa en un cálculo ponderado centrado en la capitalización de mercado, las empresas con una ponderación mayor a menudo verán que las fluctuaciones del precio de sus acciones tienen un impacto correspondientemente descomunal en el índice más amplio.

Fuente: TradingView

¿Qué afecta el precio del S&P 500?

El precio del S&P 500 se ve afectado por una variedad de factores fundamentales y técnicos vinculados al desempeño de la economía estadounidense, así como por influencias internacionales. La política monetaria de la Reserva Federal a menudo tiene un impacto notable, al igual que los tipos de cambio, la publicación de datos económicos e incluso los precios de las materias primas. 

Si bien se puede esperar que dichos impulsores muevan el índice en una determinada dirección, no hay garantía de que el movimiento se desarrolle, por lo que los operadores deben considerar cómo los factores determinantes funcionan juntos en lugar de simplemente aislar cualquier factor. Dicho esto, aquí hay algunas de las cosas clave a considerar al operar con el S&P 500.

Publicaciones económicas y de política monetaria

Cuando la política monetaria de la Reserva Federal es acomodaticia, las tasas de interés tienden a caer y la oferta monetaria general y las oportunidades crediticias aumentan. Esto significa que la deuda corporativa se vuelve más atractiva de obtener y más barata de pagar, creando el potencial para el crecimiento empresarial y, a menudo, impulsando los precios de las acciones. 

Además, la publicación de datos económicos puede tener una gran influencia en las decisiones comerciales. La inflación es una medida que puede afectar a los índices bursátiles, ya que puede erosionar los márgenes de beneficio en todos los sectores y también se considera un antecedente potencial de tasas de interés más altas a más largo plazo. Por ejemplo, en mayo de 2021, los temores inflacionarios hicieron que el precio de Apple cayera un 2,4% en un día.

Desempeño individual de la empresa

Como se mencionó, las empresas que tienen la ponderación más alta en el índice son más capaces de mover el índice que los componentes más pequeños. Por ejemplo, Apple es considerablemente más capaz de provocar cambios en el precio del S&P 500 que Intel.

Eventos sociopolíticos

Eventos como la Gran Recesión y la pandemia de coronavirus son todos capaces de afectar la demanda del mercado de una forma u otra. Por ejemplo, la pandemia en 2020 provocó un fuerte deterioro en la actividad manufacturera y la demanda del mercado, y el S&P 500 se desplomó un 34% en marzo de 2020 desde su máximo histórico en febrero de ese año.

Horas de mercado del S&P 500

El S&P 500 está abierto de 9:30 am a 4 pm, Hora del Este, de lunes a viernes. Sin embargo, también hay operaciones previas al mercado que pueden extenderse desde las 4 am y pasar por el mercado abierto a las 9:30 am. Además, las sesiones fuera del horario laboral pueden extenderse de 4 a 8 pm. 

Descubre más sobre el horario del mercado de valores.

Cómo operar con el S&P 500

Hay varias formas de operar con el S&P 500; los más habituales son los derivados como los CFDS, los futuros y las opciones, así como los ETF. Todos estos instrumentos le permiten exponerse a todas las empresas que conforman este índice desde una sola posición.

CFD del S&P 500

Los contratos por diferencia (CFDs) son derivados que toman su precio del mercado subyacente, en este caso el S&P 500. Como nunca tomarás posesión de un activo, puedes especular sobre si el índice subirá o bajará en valor. 

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Futuros del S&P 500

Los contratos de futuros son acuerdos para intercambiar un activo a un precio fijo en una fecha de vencimiento determinada. A diferencia de la mayoría de los futuros, los contratos S&P 500 no tienen un activo físico subyacente para intercambiar, ya que un índice no es más que un número que representa un grupo de acciones.

Opciones del S&P 500

Las opciones del S&P 500 son contratos que te otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio fijo en una fecha determinada. 

Cuando intercambies opciones del S&P 500 con FOREX.com, lo harás a través de CFDs. Obtén más información sobre el trading de opciones con nosotros.

Acciones y ETF del S&P 50

También puede negociar el S&P 500 a través de ETF o instrumentos de inversión que tienen un grupo de acciones, en este caso, las acciones de los componentes del índice.  

Alternativamente, las acciones del S&P 500 se pueden negociar naturalmente de forma individual, lo que ofrece la oportunidad de centrarse en sectores de interés particulares.

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Cómo acortar el S&P 500

Poner en corto el S&P 500 implica tomar una posición de que el índice caerá. Esto se puede hacer vendiendo en corto un contrato S&P 500 o colocando en corto las acciones constituyentes.  

Alternativamente, los traders pueden estar interesados en poner en corto un ETF de S&P 500. Para las opciones, puedes comprar opciones de venta sobre acciones del S&P 500 si crees que están sobrevaloradas, o comprar una opción de venta sobre un ETF de S&P 500.

Empresas del S&P 500 clasificadas por capitalización de mercado

El siguiente gráfico muestra las diez principales empresas en el S&P 500, correctas a mayo de 2021. En el punto capturado, las diez principales por sí solas constituían el 27,2% de la ponderación de todo el índice, lo que ilustra la influencia que estas empresas pueden tener frente al índice.