Sell in May and go away

Sell in May and go away is an age-old adage that refers to selling stocks in May and buying them in November. It basically says that the returns from November through April tend to outperform the returns from May through October. The theory suggests that returns are worse during the summer months because people are “out of the office” or on vacation. Therefore, returns are better in the winter months when people are “back in the office”. As a result, stock market indices would have lower or negative returns during the 6-month summer period than during the winter months.

However, during a period of a global pandemic, it becomes a bit more complicated. Last year, stocks tanked during the initial crash in March 2020 at the beginning of the pandemic. Enter 0% interest rates and QE+++, and stocks have been on fire since, rising to at or near all-time highs. On May 1^st, 2020, the S&P 500 opened at 2,869.09. On October 31^st, 2020, it closed at 3,269.96, a gain of 400.87 points- quite an impressive gain!

Source: Tradingview, Forex.com

However, since then, the S&P 500 has moved from 3,296.20 to a high of 4,218.78 on April 29^th, a gain of 922.58 points!

Source: Tradingview, Forex.com

But with inflation and yields rising, how much longer will it be before the Fed puts on the breaks and begins tapering? According to Jerome Powell from the FOMC press conference earlier this week, it will take some time to meet the substantial further progress that is necessary for the Fed to begin tapering. In addition, although there will be updated growth and inflation forecasts at the June and September meetings, the FOMC wants to see ACTUAL data, not forecasts.

How does the stock market work?

Currently, price is diverging from the RSI, so it is possible we see a near term pullback during the month of May. However, despite stellar Q1 earnings (thus far) and increased employment, the Fed is far from reaching its criteria (although on its way). Even if stocks pull back to 3,836, it is only a 38.2% correction from the October 30^th lows to the April 29^th highs, as well as, a 10% pullback off the highs.

But when could the Fed let the markets know that tapering is ahead? One guess is the Jackson Hole Symposium in August. Another is the September FOMC meeting. By the time these events roll around, if the data continues to be strong, the FOMC will has a “string of months” (Powell’s words) worth of data to decide. If they announce tapering, stocks should come off aggressively, as Powell noted they will let the markets know well in advance of any tapering.

So, will sell in May and go away work this year? Answer: It’s complicated.

Learn more about index trading opportunities.

Descargo de responsabilidad: La información de este sitio web no está dirigida al público en general de ningún país en particular. No está destinado a la distribución a residentes en ningún país donde dicha distribución o uso infrinja cualquier ley local o requisito reglamentario. La información y las opiniones en este informe son solo para uso de información general y no pretenden ser una oferta o solicitud con respecto a la compra o venta de cualquier divisa o contrato de CFD. Todas las opiniones e información contenidas en este informe están sujetas a cambios sin previo aviso. Este informe ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera y las necesidades de cualquier destinatario en particular. Cualquier referencia a movimientos o niveles de precios históricos es informativa basada en nuestro análisis y no representamos ni garantizamos que tales movimientos o niveles puedan volver a ocurrir en el futuro. Si bien la información contenida en este documento se obtuvo de fuentes que se consideran confiables, el autor no garantiza su precisión o integridad, ni asume ninguna responsabilidad por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente que pueda resultar de la confianza de cualquier persona en dicha información u opiniones.

Los futuros, opciones sobre futuros, divisas y otros productos apalancados implican un riesgo significativo de pérdida y no son adecuados para todos los inversores. Las pérdidas pueden exceder sus depósitos. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a la regulación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos de EE. UU. Los contratos por diferencia (CFD) no están disponibles para los residentes de EE. UU. Antes de decidir operar con futuros de divisas y materias primas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio u otra información contenida en este documento pretende ser información general sobre el tema tratado y se proporciona en el entendimiento de que no brindamos ningún asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Debe consultar con el consejero apropiado u otros asesores sobre todos los asuntos de inversión, legales o fiscales. Las referencias a Forex.com o GAIN Capital se refieren a GAIN Capital Holdings Inc. y sus subsidiarias. Lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas.

INFORMACIÓN Y ADVERTENCIA DE RIESGO ACUERDO DE CLIENTE POLÍTICA DE PRIVACIDAD

Tenga en cuenta que las operaciones de cambio de divisas y otras operaciones apalancadas implican un riesgo elevado de pérdida. No es apto para todos los inversionistas y debe asegurarse de que entiende los riesgos que conlleva, además de buscar asesoramiento independiente si es necesario.

Los productos y servicios disponibles para usted en FOREX.com dependerán de su ubicación y de cuál de las entidades reguladoras mantiene su cuenta.

FOREX.com es un nombre comercial de GAIN Global Markets Inc. que está autorizada y regulada por la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán en virtud de la Ley de Negocios de Inversión en Valores de las Islas Caimán (y sus modificaciones) con el número de licencia #25033.

FOREX.com puede, periódicamente, ofrecer servicios de procesamiento de pagos con respecto a los depósitos con tarjeta a través de StoneX Financial Ltd, Moor House First Floor, 120 London Wall, Londres EC2Y 5ET.

GAIN Global Markets Inc. tiene su sede principal de negocios en 30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA, y es una subsidiaria de propiedad total de StoneX Group Inc.

Al utilizar este sitio, reconoce y acepta que la versión en el idioma español de los servicios se proporciona únicamente para su conveniencia y que la intención es que los servicios estén escritos en inglés. Adicionalmente, cualquier notificación requerida o proporcionada bajo los Términos y Condiciones, Política de Privacidad o notificaciones será escrita o comunicadas en inglés. La versión en inglés es la única versión oficial y cualquier inexactitud o discrepancia en la traducción no es vinculante y no tendrá efecto legal a los fines de cumplimiento o ejecución. En el caso de conflicto con una versión no escrita en inglés, acepta que la versión en inglés prevalece.