Petróleo (WTI): ¿La siguiente oportunidad en 2025?

• El suelo de 70 dólares por barril se mantiene sólido, y el WTI ha resistido a oscilar por debajo de este nivel en los últimos meses.
• La OPEP+ prevé un menor crecimiento económico mundial para 2025 y ha reducido el tope de producción para sus integrantes y países aliados, lo que podría ejercer presión alcista sobre el precio del WTI.

Durante la última parte (Q4) del 2024, el WTI se ha mantenido dentro de la zona de 70 dólares por barril, resistiendo con fuerza las oscilaciones por debajo de este importante soporte. Este comportamiento está influenciado por los constantes anuncios de la OPEP+ sobre la reducción de producción y su continuidad durante 2025.

¿Qué espera la OPEP para el próximo año?

El crecimiento económico global proyectado por la organización se ha reducido del 3.1% en 2024 al 3.0% para 2025. Esto se debe principalmente a varios factores como: eventos geopolíticos negativos, altas tasas de deuda y tasas de interés elevadas.

Aunque la inflación mundial ha comenzado a disminuir, no ha caído lo suficiente en regiones como América, Asia, y Europa como para justificar tasas de interés mínimas en 2025. Políticas monetarias más agresivas por parte de los bancos centrales podrían afectar significativamente el desarrollo económico global y por tanto el crecimiento.

Tabla de crecimiento económico - Mundial

Fuente: OPEC

Las perspectivas de demanda para 2025 también se han reducido. Para finales de 2024, la demanda total de petróleo se estima en 103.82 millones de barriles diarios, un incremento de 1.61 millones respecto a 2023. Sin embargo, para 2025, la proyección indica un aumento más moderado de 1.4 millones de barriles diarios, reflejando un crecimiento inferior al de este año. Esto se debe a que no se espera un crecimiento económico sólido en algunas regiones clave, lo que podría limitar la expansión de la demanda.

Tabla de demanda de petróleo por país

Fuente: OPEC

La OPEP+ ha enfatizado que, debido a las perspectivas de menor crecimiento económico y demanda en 2025, será necesario mantener políticas de reducción de extracción durante gran parte del año. Por el momento, los recortes se han extendido hasta el 31 de diciembre de 2025, fijando un tope de producción conjunta de 39.72 millones de barriles diarios. Esto representa una reducción frente a los 43.5 mbd de 2022 y los 41.1 mbd de 2024.

Estos límites no incluyen los recortes voluntarios adicionales de ocho países, como Arabia Saudita, que ha señalado repetidamente la necesidad de reducir la producción para estabilizar los precios del petróleo.

Con un crecimiento económico menor en países consumidores, las expectativas de demanda han disminuido, llevando al bloque a adoptar una postura de limitar la producción. Estas restricciones podrían ejercer presión alcista sobre el precio del WTI en 2025, a medida que se mantengan las medidas y recortes actuales.

Pronóstico WTI

El WTI ha mantenido una tendencia bajista desde su impresionante crecimiento en 2022, cuando superó los 120 dólares por barril. Sin embargo, parece que la tendencia ha llegado a un rango lateral clave, donde el nivel de 70 dólares ha frenado nuevos mínimos, abriendo la posibilidad de un movimiento alcista significativo en 2025.

Fuente: StoneX, Tradingview

• Rango lateral: La zona entre el techo de 85 dólares y el suelo de 70 dólares ha definido los principales movimientos de 2024, y estos niveles podrían ser cruciales para determinar la continuación de la tendencia bajista o el inicio de una nueva tendencia alcista. Actualmente, ambas barreras han demostrado ser lo suficientemente sólidas como para revertir el precio. En este contexto, los últimos movimientos de 2024 se encuentran en una zona de soporte clave, que podría frenar la perspectiva bajista y generar movimientos por encima de los 70 dólares.

   

• MACD:
  • Cruce alcista: Por primera vez desde junio de 2024, la línea MACD muestra un cruce alcista con la línea señal del indicador, lo que indica una reducción en la presión vendedora y espacio para que los compradores consoliden su fuerza.
  • Histograma positivo: El histograma del MACD presenta valores positivos por primera vez en meses, señalando el creciente impulso de las posiciones compradoras y fortaleciendo una perspectiva alcista.
  • Divergencia alcista: Mínimos menores en las líneas del MACD y mínimos mayores en el histograma sugieren que los movimientos compradores han acumulado suficiente fuerza para mantenerse, lo que podría generar correcciones al alza desde la zona de soporte actual.

  Niveles clave:

   

• 85 dólares: Principal resistencia en el rango lateral actual. Movimientos cercanos o superiores a este nivel podrían abrir paso a una tendencia alcista significativa en 2025.
• 76 dólares: Resistencia intermedia, asociada a la mitad del canal lateral y alineada con las medias móviles de 50 y 100 periodos. Una ruptura por encima de este nivel pondría en riesgo la tendencia bajista vigente desde 2022.
• 70 dólares: Este nivel ha sido respetado en 8 ocasiones desde 2021, consolidándose como una barrera difícil de superar para las posiciones vendedoras y con el potencial de provocar un cambio en la perspectiva bajista. Sin embargo, oscilaciones constantes por debajo de este nivel podrían reactivar la tendencia bajista previa y romper el rango lateral.