Now that a plan is in place whats next for GBP

The plan to reopen the UK was laid out yesterday, and things couldn’t be better! Everyone will be back outside and enjoying cocktails and hugs by mid-June. However, we did see a mixed bag of employment data from the UK today. Although the headline Claimant Count Change for January was better at -20K vs +25k expected, the unemployment rate ticked higher from 5% to 5.1%. But that doesn’t matter, because it’s in the past. The reopening is the future.

Not to sound like a broken record, but the GBP has been on a tear since mid-November. First, hope for a positive Brexit scenario, and then the done deal. Throw in a BOE who sounds “less dovish” than other central banks and now a reopening plan. The UK has been in lockdown for months. There is no where to go but up. Fx traders have been anticipating this for just as long as the country has been in lockdown!

But what now? The plan is here. Will GBP continue to move higher?

GBP/USD moved higher on February 18^th above some key levels. Not only has pair broken above the upward sloping trendline from the channel back in November, but it also broke above phycological resistance at 1.4000 and is heading into horizontal resistance from the spring of 2018 near 1.4120. The RSI has moved into overbought territory to 75.87 on a daily timeframe, so there is a possibility of a pullback. With all the good news out there already, is it possible the pair could pullback? A confluence of support is back at the upper trendline of the channel and the 1.4000 level. Below there, price can fall to previous support near 1.3750. However, note that if price does break above 1.4120, it can run up to spring 2018 highs at 1.4376. Be weary of a pullback to shake out weak longs in these overbought conditions.

Source: Tradingview, FOREX.com

EUR/GBP was in a symmetrical triangle since the pandemic highs of March 2020. However, in mid-January, price broke below the upward sloping bottom trendline of the triangle and hasn’t looked back. EUR/GBP has recently broken the 161.8% Fibonacci extension from the November 24, 2020 lows to the highs on December 21, 2020 highs, near 0.8466. However, the RSI is in oversold territory, down near 21.71 and price is moving towards strong long-term horizontal support near 0.8600. The bounce is not out of the question as bears may look to take profits near these levels. The next level of horizontal support is near 0.8517. If price does bounce, resistance is at 0.8736, then 0.8810.

Source: Tradingview, FOREX.com

Just as with EUR/GBP, GBP/CAD has recently broken out of a symmetrical triangle. However, even with recent CAD strength, GBP/CAD continues to move higher. Price is currently moving up to horizontal resistance near 1.7800. This is the last remaining resistance level before the March 2020 pandemic highs at 1.8055. The RSI is NOT overbought; however, price is forming an ascending wedge. The expectation is that price moves lower from an ascending wedge, and the target is a 100% retracement of the wedge, near 1.7350. If the wedge does break, support is at the January 29^th highs of 1.7641 and then again near 1.7500, ahead of the 1.7350 target.

Source: Tradingview, FOREX.com

Although GBP has been moving higher on anticipated good news out of the UK, what happens now that the plan is laid out? What if variants cannot be controlled? What if there are vaccine problems? What is the plan needs to be delayed? There may now be more questions that arise now that the plan has been presented, and the possibility GBP pairs may be ready for a pullback.

Learn more about forex trading opportunities.

Descargo de responsabilidad: La información de este sitio web no está dirigida al público en general de ningún país en particular. No está destinado a la distribución a residentes en ningún país donde dicha distribución o uso infrinja cualquier ley local o requisito reglamentario. La información y las opiniones en este informe son solo para uso de información general y no pretenden ser una oferta o solicitud con respecto a la compra o venta de cualquier divisa o contrato de CFD. Todas las opiniones e información contenidas en este informe están sujetas a cambios sin previo aviso. Este informe ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera y las necesidades de cualquier destinatario en particular. Cualquier referencia a movimientos o niveles de precios históricos es informativa basada en nuestro análisis y no representamos ni garantizamos que tales movimientos o niveles puedan volver a ocurrir en el futuro. Si bien la información contenida en este documento se obtuvo de fuentes que se consideran confiables, el autor no garantiza su precisión o integridad, ni asume ninguna responsabilidad por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente que pueda resultar de la confianza de cualquier persona en dicha información u opiniones.

Los futuros, opciones sobre futuros, divisas y otros productos apalancados implican un riesgo significativo de pérdida y no son adecuados para todos los inversores. Las pérdidas pueden exceder sus depósitos. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a la regulación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos de EE. UU. Los contratos por diferencia (CFD) no están disponibles para los residentes de EE. UU. Antes de decidir operar con futuros de divisas y materias primas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio u otra información contenida en este documento pretende ser información general sobre el tema tratado y se proporciona en el entendimiento de que no brindamos ningún asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Debe consultar con el consejero apropiado u otros asesores sobre todos los asuntos de inversión, legales o fiscales. Las referencias a Forex.com o GAIN Capital se refieren a GAIN Capital Holdings Inc. y sus subsidiarias. Lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas.

INFORMACIÓN Y ADVERTENCIA DE RIESGO ACUERDO DE CLIENTE POLÍTICA DE PRIVACIDAD

Tenga en cuenta que las operaciones de cambio de divisas y otras operaciones apalancadas implican un riesgo elevado de pérdida. No es apto para todos los inversionistas y debe asegurarse de que entiende los riesgos que conlleva, además de buscar asesoramiento independiente si es necesario.

Los productos y servicios disponibles para usted en FOREX.com dependerán de su ubicación y de cuál de las entidades reguladoras mantiene su cuenta.

FOREX.com es un nombre comercial de GAIN Global Markets Inc. que está autorizada y regulada por la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán en virtud de la Ley de Negocios de Inversión en Valores de las Islas Caimán (y sus modificaciones) con el número de licencia #25033.

FOREX.com puede, periódicamente, ofrecer servicios de procesamiento de pagos con respecto a los depósitos con tarjeta a través de StoneX Financial Ltd, Moor House First Floor, 120 London Wall, Londres EC2Y 5ET.

GAIN Global Markets Inc. tiene su sede principal de negocios en 30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA, y es una subsidiaria de propiedad total de StoneX Group Inc.

Al utilizar este sitio, reconoce y acepta que la versión en el idioma español de los servicios se proporciona únicamente para su conveniencia y que la intención es que los servicios estén escritos en inglés. Adicionalmente, cualquier notificación requerida o proporcionada bajo los Términos y Condiciones, Política de Privacidad o notificaciones será escrita o comunicadas en inglés. La versión en inglés es la única versión oficial y cualquier inexactitud o discrepancia en la traducción no es vinculante y no tendrá efecto legal a los fines de cumplimiento o ejecución. En el caso de conflicto con una versión no escrita en inglés, acepta que la versión en inglés prevalece.