Análisis de Nasdaq 100: NDX continúa enrollándose en una bandera alcista

Tras la “calma antes de la tormenta (de ganancias)”, la volatilidad en el Nasdaq 100 debería aumentar a mediados de semana.
La perspectiva macroeconómica sigue siendo sólida, lo que mantiene a la Fed encaminada a subir las tasas una vez más en dos semanas.
El patrón de bandera alcista durante el último mes apunta a una continuación alcista potencialmente fuerte si el índice puede romper por encima de 13,200.

Con la temporada de ganancias del primer trimestre comenzando en serio esta semana, estamos al final de la proverbial "calma antes de la tormenta" para el Nasdaq 100 (“US Tech 100” en nuestras plataformas). Dos de las acciones con mayor ponderación en el índice, Netflix y Tesla informarán esta semana, con otros pesos pesados como Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta listos para la próxima semana y Apple llegando a los cables el 4 de mayo.

Desde una perspectiva macroeconómica, la economía de EE.UU. se está manteniendo relativamente bien, con una clara evidencia de que la inflación está cayendo, la economía continúa creciendo a un ritmo sólido y el mercado laboral sigue siendo históricamente sólido, a pesar de algunos signos recientes de debilitamiento.

En este punto, las mayores preocupaciones para los inversionistas de índices están en torno a una posible contracción en los préstamos bancarios (especialmente en los bancos regionales más pequeños) y la inversión persistente de la curva de rendimiento, un indicador de recesión históricamente confiable que sugiere que la Reserva Federal podría tener que comenzar a recortar tasas de interés en la segunda mitad del año.

NDX enrollado por encima de 12,900

Desde una perspectiva técnica, el índice tecnológico ha pasado las últimas dos semanas consolidándose en un rango estrecho de alrededor de 13.000 después de alcanzar máximos de 7 meses a fines del mes pasado. Mirando el gráfico, la acción del precio desde el mínimo de mediados de marzo parece un patrón de "bandera alcista", que muestra la consolidación después de un fuerte movimiento alcista; si se confirma con una ruptura por encima de 13,200, este patrón apuntaría a una fuerte continuación alcista hacia la resistencia anterior en 13,700, si no más, a medida que nos acercamos al verano.

Fuente: TradingView, StoneX

Si bien no es el escenario más probable en este momento, una ruptura bajista sostenida por debajo de 12,900 apuntaría a una perspectiva de deterioro, especialmente si va acompañada de informes de ganancias deficientes de los gigantes de Big Tech altamente ponderados, y podría presagiar una caída hacia los 12,000 inferiores.

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