Pronóstico del Nasdaq 100: ¿qué sigue después del repunte impulsado por Trump?

Los futuros de los índices estadounidenses registraron ganancias modestas en las primeras operaciones europeas. Sin embargo, después de un sólido repunte de dos días, el impulso puede disminuir mientras los mercados esperan la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas. Con un recorte de tasas de 25 puntos básicos ya calculado, la atención se centrará en el tono de la FED sobre posibles recortes futuros. Si la FED da señales de una desaceleración en los recortes de tasas en respuesta a las políticas pro crecimiento de Trump, los rendimientos de los bonos pueden permanecer altos, lo que podría reducir el entusiasmo de los inversores a corto plazo por las acciones. Actualmente, las perspectivas del Nasdaq 100 siguen siendo optimistas, y los mercados aún se encuentran en la tendencia alcista posterior a las elecciones. Sin embargo, a medida que se desvanece el entusiasmo inicial, podría haber un retroceso en el horizonte.

Es posible que ya se haya producido una parte importante de las compras.

El rápido resultado de las elecciones presidenciales de EE. UU. sorprendió a los mercados, lo que desencadenó una recuperación temprana. Los inversores, que habían anticipado una victoria de Trump, entraron rápidamente al mercado, lo que llevó a un aumento del 2,5 % en el S&P 500 (su mejor día posterior a las elecciones registrado) y llevó al Nasdaq 100 a un nuevo máximo. El optimismo impulsado por los recortes de impuestos y las políticas de desregulación de Trump es fuerte, aunque es posible que ya se haya producido gran parte de las compras. A medida que la situación se apacigua, los inversores podrían inclinarse a esperar a que los mercados se reduzcan antes de considerar nuevas compras, especialmente con la inminente decisión de la Reserva Federal.

Principales preocupaciones por delante

Aunque las políticas de Trump suelen considerarse favorables para las empresas, persisten varios desafíos potenciales. Los mercados podrían empezar pronto a evaluar el impacto de su enfoque de los aranceles, en particular con China y Europa, lo que podría perjudicar la confianza global y, en consecuencia, a Wall Street. Otro problema acuciante es el límite de la deuda federal, cuya reinstauración está prevista para el 2 de enero. Con el aumento de los rendimientos, aumentan las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda estadounidense a la luz de los planes de endeudamiento y reducción de impuestos de Trump. Si no se gestiona con cuidado, esta situación podría aumentar el riesgo de una rebaja de la calificación crediticia, lo que podría desestabilizar los mercados de valores. Ahora que ya se han publicado la mayoría de los informes de resultados de las empresas tecnológicas, que muestran resultados mixtos en general, el sector tecnológico podría encaminarse hacia una desaceleración. Las dudas sobre la sostenibilidad del crecimiento de los ingresos impulsado por la IA pueden dar forma al sentimiento futuro del mercado, en particular a medida que los inversores minoristas evalúan cuánto tiempo más se beneficiarán las acciones tecnológicas de esta tendencia.

La Reserva Federal se dispone a aplicar hoy un recorte de 25 puntos básicos

La atención ahora vuelve a centrarse en la Reserva Federal, y se espera que la reunión del FOMC de hoy aclare los próximos pasos del banco central. Los mercados anticipan ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Sin embargo, el presidente Powell puede evitar comprometerse con un ciclo de flexibilización rápida, especialmente si cree que las políticas de Trump podrían impulsar la inflación. Cualquier señal de una postura agresiva podría hacer subir los rendimientos de los bonos, lo que podría ejercer presión sobre las acciones de crecimiento. Aunque las expectativas sobre las tasas han cambiado, es poco probable que se produzcan cambios significativos en las tendencias del mercado en el corto plazo. Sin embargo, en los próximos trimestres, el aumento de los rendimientos estadounidenses podría fortalecer el dólar, lo que aumentaría la presión sobre otras economías y, al mismo tiempo, respaldaría la tendencia general del mercado estadounidense.

Pronóstico del Nasdaq 100: niveles técnicos a tener en cuenta

Fuente: TradingView.com

En máximos históricos, no se puede ni se debe ser bajista en el gráfico del Nasdaq o del S&P 500 desde un punto de vista técnico. Eso es a menos que la ruptura fracase, pero hasta ahora ese no parece ser el caso. Por ahora, vale la pena estar atento a los niveles de soporte clave a corto plazo para evaluar la fortaleza del mercado. Uno de esos soportes se encuentra alrededor de 20 500. Si ese nivel flaquea, una caída al rango de 20 130 – 20 266 puede ser el siguiente, marcando la base de la ruptura de esta semana. Por debajo de ese nivel de 20 000 se encuentra ahora el último soporte significativo a corto plazo que deberá mantenerse para mantener contentos a los alcistas: si se rompe, podríamos ver el inicio de una corrección. En el lado positivo, la tendencia de resistencia a lo largo del patrón de cuña se estaba poniendo a prueba en el momento de escribir este artículo. Si no se logra superarlo, es posible que se desaceleren los intentos de recuperación adicionales. Aun así, no descartaría una continuación del repunte hacia 21 000 inicialmente, antes de los niveles de extensión de Fibonacci que se muestran en el gráfico, a continuación.

En resumen:

Los traders podrían sentir la necesidad de «comprar en las caídas» cuando el Nasdaq alcance nuevos máximos, pero se recomienda tener cautela. Si bien las políticas de Trump podrían beneficiar a las acciones a largo plazo, las incertidumbres en torno a los aranceles, la gestión de la deuda y las políticas de la Reserva Federal pueden conducir a correcciones del mercado a corto plazo. Por ahora, monitorear de cerca los niveles técnicos clave y adaptar las estrategias a medida que surja nueva información será esencial para navegar en los próximos meses.