Dow Jones: ¿Cómo impactarán las ganancias de Disney a los mercados?

Conclusiones clave

• Las acciones de Disney han tenido un rendimiento inferior este año y necesitan un catalizador
• El crecimiento de las ventas se está desacelerando y se pronostica que las ganancias caerán por cuarto trimestre consecutivo
• El CEO Bob Iger acordó quedarse por otros dos años
• Las fusiones y adquisiciones pueden ser un tema, ya que busca posiblemente vender canales de televisión y encontrar socios para ESPN+
• Se espera que el brazo de transmisión permanezca en rojo durante el próximo año
• Disney+ perderá más suscriptores
• Los parques temáticos y los resorts siguen siendo un punto positivo, pero también sufren una desaceleración

Fecha de ganancias de Disney

Disney informará las ganancias del 3° trimestre después del cierre de los mercados estadounidenses el miércoles 9 de agosto. El mismo día a las 1630 ET (1330 PT) comenzará una transmisión web de audio en vivo.

Consenso de ganancias de Disney

Se prevé que los ingresos del 3° trimestre aumenten un 4,7% con respecto al año pasado a USD $22.500 millones y se prevé que el EPS ajustado disminuya un 7,9% a USD $1,00.

Otras cifras clave a tener en cuenta en el trimestre incluyen:

• Se pronostica que Media & Entertainment reportará ingresos fijos de USD $14.350 millones y una caída del 22,6% en las ganancias operativas a USD $1.060 millones.

• Se espera que su unidad directa al consumidor que alberga sus operaciones de transmisión registre una pérdida operativa de USD $777.3 millones.
• Se prevé que Disney+ pierda 3,2 millones de suscriptores secuencialmente y finalice el período en 155,1 millones.
• Parks, Experiences & Products reportará un aumento interanual del 11,5% en los ingresos hasta los 8.240 millones de dólares y un aumento del 9,7% en los ingresos operativos hasta los 3.460 millones de dólares.

Avance de ganancias de Disney

El CEO Bob Iger acordó recientemente quedarse por otros dos años después de que lo trajeron de regreso a fines de 2022 para devolverle la magia a Disney, un trabajo que aún no se ha logrado considerando que tiene algunas tareas importantes que completar en ese momento, incluida la búsqueda. un sucesor

Las acciones de Disney, que se mantienen no muy por encima de sus mínimos de 2023 y cotizan con un descuento frente a sus rivales y el mercado en general, están de capa caída y House of Mouse necesita un catalizador. Hemos visto cómo los frenos se frenaban en el crecimiento durante el año pasado y este será el cuarto trimestre consecutivo de ganancias más bajas.

Esto ha sido impulsado por una combinación de vientos en contra, pero la mayoría de los problemas de Iger provienen de su brazo de medios y entretenimiento que alberga una variedad de estudios de cine, canales de televisión y servicios de transmisión.

Los informes de los medios sugieren que Iger recientemente contrató a dos exejecutivos como asesores, con la tarea principal de ayudar a resolver sus cadenas de televisión y ESPN+. Podríamos ver a Disney deshacerse de los canales de televisión si puede encontrar un comprador dispuesto a pagar el precio correcto. Se espera que su segmento de TV lineal registre una caída del 6,1% en los ingresos este trimestre, marcando el cuarto período consecutivo de caídas mientras el mercado de la publicidad se mantiene débil.

En lo que respecta a Iger, el contenido sigue siendo el rey, pero la forma en que se distribuye ha cambiado fundamentalmente a medida que los consumidores continúan cortando el cable, y la erupción en la transmisión ha alentado a los consumidores a seguir cortando el cable mientras reduce severamente la asistencia a los cines. También se cree que Disney está buscando un socio para ayudar a impulsar ESPN+.

Eso significa que las fusiones y adquisiciones podrían ser un tema esta semana como Disney, proporcionando una forma para que la empresa reduzca costos y libere efectivo para acelerar la inversión en sus operaciones principales.

Eso es aún más significativo considerando que Disney también está bajo presión para que sus servicios de transmisión sean rentables. ¡Su división directa al consumidor ha registrado más de USD $11 mil millones en pérdidas operativas desde que comenzó a romper el segmento en 2020! Disney está en el camino correcto, pero Wall Street cree que su unidad directa al consumidor todavía está a un año de escapar del rojo. Cualquier señal de que esto se logrará antes sería bien recibida por los mercados.

A continuación, se muestra un gráfico que describe las pérdidas de DTC desde el lanzamiento, con estimaciones de consenso de Bloomberg resaltadas en el cuadro para mostrar el camino anticipado hacia la rentabilidad:

El hecho de que Disney+ haya estado perdiendo suscriptores este año lo hace más difícil. Perdió 6,4 millones de suscriptores en la primera mitad del año fiscal, en parte debido a un éxodo en India después de perder los derechos de cricket y pérdidas en América del Norte, y los analistas creen que perdió otros 3,2 millones en el tercer trimestre. ESPN+ y Hulu siguen creciendo. El dolor de Disney en la transmisión es aún más difícil de tolerar para los mercados considerando que Netflix ya es rentable y está agregando suscriptores este año.

La otra mitad más rentable de Disney son sus parques temáticos, resorts y cruceros que se beneficiaron de la demanda acumulada que quedó cuando se terminaron las restricciones de cierre. Aunque las ventas siguen aumentando a un ritmo de dos dígitos, en parte gracias al fuerte poder de fijación de precios de Disney, se espera que este sea el crecimiento más lento en dos años a medida que las comparativas comienzan a normalizarse.

¿Qué sigue para las acciones de DIS?

La configuración de las acciones de Disney parece interesante antes de los resultados, y la actualización tiene el potencial de causar una ruptura.

Las acciones de Disney han estado estableciendo una serie de máximos más bajos desde que alcanzaron los máximos de 2023 en febrero, seguidas por la línea de tendencia descendente que continúa brindando resistencia. Mientras tanto, hemos visto que USD $85 proporciona un piso confiable durante las últimas tres semanas. Estamos esperando que rompa este rango.

Cualquier movimiento por encima de la línea de tendencia descendente también le permitiría recuperar el promedio móvil de 50 días por primera vez en tres meses y abriría la puerta a un movimiento potencialmente mayor hacia USD $94. Una ruptura por debajo del piso actual corre el riesgo de verlo coquetear con el mínimo de ocho años que vimos a fines de 2022 de USD $84 antes de ingresar a un nuevo territorio desconocido.

Análisis Dow Jones: ¿Hacia dónde sigue?

Disney es miembro del Dow Jones y tiene una ponderación del 1,6% en el índice, lo que lo convierte en el que hay que seguir antes de los resultados.

Nuestro índice de Wall Street, que se basa en el Dow Jones, ha tenido más dificultades para encontrar un terreno más alto desde que cerró en un máximo de 17 meses de 35.600 a principios de este mes, pero los alcistas mantienen el control por ahora. El índice se mantiene por encima de la mitad superior del canal paralelo que se remonta a marzo y el retroceso del 78,6% parece estar brindando algo de apoyo. Los tres promedios móviles tienen una tendencia alcista y el RSI se encuentra en territorio alcista para brindar margen para que el índice suba a nuevos máximos y pruebe el extremo superior del canal.

La línea de retroceso debería proporcionar una red de seguridad si el punto medio del canal no se mantiene, pero cualquier deslizamiento por debajo de aquí corre el riesgo de que se deslice por debajo de 35.500.

Tome ventaja del horario extendido de trading

Disney publicará las ganancias después del cierre de los mercados y la mayoría de los traders deben esperar hasta que vuelvan a abrir antes de poder operar. Pero para entonces, la noticia ya se ha digerido y la reacción instantánea en el precio de las acciones se ha producido en las operaciones posteriores al cierre. Para reaccionar de inmediato, los operadores deben tomar sus posiciones en sesiones previas y posteriores al mercado.

Con esto en mente, puede aprovechar nuestro servicio que le permite operar acciones de Disney y otras Big Tech utilizando nuestra oferta de horario extendido.

Si bien el trading antes y después del horario crea oportunidades para los traders, también crea riesgos, particularmente debido a los niveles más bajos de liquidez.