Cómo usar el sentimiento del mercado para el trading de Forex

¿Qué es el sentimiento del mercado?

Por sentimiento del mercado nos referimos a la actitud general de los traders en un mercado en concreto. La medición del sentimiento del mercado refleja las opiniones, creencias y emociones colectivas de los traders. También se lo denomina a veces "sentimiento trader" o, simplemente, "sentimiento". Como puede imaginar, se trata de algo muy subjetivo, pero hay diversos métodos que usan los participantes del mercado para convertirlo en una variable más objetiva.

Cuando la mayoría de traders abren posiciones largas, se considera que el mercado es alcista y el sentimiento positivo. Un mercado tiene un sentimiento negativo cuando está en una tendencia bajista: la mayoría de órdenes abiertas son órdenes de venta. Esta idea de considerar las largas positivas y las cortas negativas viene del trading de acciones, en el que las posiciones largas y cortas se corresponden con los precios de la acción.

Cómo medir el sentimiento del mercado de acciones

Hay diversas maneras de medir el sentimiento del mercado: desde la revisión manual de comentarios online de traders hasta el uso de indicadores tradicionales que calibran las posiciones bajistas y alcistas. En esta sección repasaremos brevemente algunos de los métodos más populares.

Redes sociales y cobertura del mercado

Seguir las publicaciones en redes sociales de analistas y traders puede darle una comprensión general sobre cómo un mercado concreto es visto por sus propios participantes. Sin embargo, es importante tener en cuenta que este enfoque puede ser anecdótico y no ofrecer siempre una visión exhaustiva del sentimiento.

Los titulares sobre el mercado pueden ser también un buen indicador del sentimiento del mercado. Los titulares de los artículos pueden ser demoledores o inspiradores, indicando extremos vigentes de sentimiento que se producen durante las alzas y las bajadas del mercado. Es fundamental considerar esta información solamente una parte de un análisis más amplio.

*Dos coberturas distintas del sentimiento sobre el USD por The Economist.

Hay también resúmenes de sentimiento basados en el intercambio, como el informe de compromiso de los comerciantes (Commitments of Traders; COT), publicado semanalmente con datos sobre las posiciones mantenidas en varios mercados, incluyendo el de opciones y el de futuros. Los traders deben tener en cuenta que estos informes, aunque resultan informativos, pueden presentar demoras y no capturar el espectro completo de sentimiento.

El VIX

El índice de volatilidad del CBOE (VIX por sus siglas en inglés) es uno de los indicadores de sentimiento más populares. Mide los precios de las opciones de 30 días en el S&P 500 y suele usarse para seguir los niveles de "miedo" y "codicia" en base a si los precios de las opciones son más bajos o más altos que los valores actuales de la bolsa. Es por ello que en ocasiones se refiere a él como el "indicador del miedo". Aunque es útil, los traders deben tener en cuenta que refleja principalmente el sentimiento en el mercado de opciones. Sí puede, sin embargo, aplicarse a otros mercados como el de pares de divisas, tal y como se muestra en el ejemplo siguiente.

*Fuente: City Index. Comportamientos pasados no son indicativos de resultados futuros.

Indicadores técnicos

Los indicadores técnicos, tales como el índice de porcentaje alcista (BPI por sus siglas en inglés) o el índice de máximos y mínimos de 52 semanas, pueden usarse para calibrar el sentimiento del mercado. Al igual que el VIX, estos se aplican principalmente al mercado de valores para determinar si el sentimiento es bajista o alcista. Su relevancia para el trading de Forex puede variar y los traders deben interpretar sus señales con precaución.

Cómo medir el sentimiento del mercado Forex

Medir el sentimiento en el mercado Forex es más difícil que en los de valores e índices porque el mercado Forex es de venta libre y no hay un intercambio centralizado ni una fuente única que compute el general de posiciones largas y cortas. Así, los traders desarrollaron varios métodos para calibrar el sentimiento y cada uno de esos métodos presenta ventajas y limitaciones. Aunque algunos de los indicadores técnicos se trasladaron del mercado de valores al de Forex en un intento por leer el sentimiento, otras herramientas más recientes pueden funcionar mejor a la hora de evaluarlo.

Por ejemplo, Sentiment Trader es una herramienta de Expert Advisors (EA) disponible exclusivamente en los gráficos de MetaTrader y que ofrece ratios de sentimiento por posición de trader y por volumen de orden. Puede encontrar aquí más información sobre Sentiment Trader o continuar leyendo para verlo en acción con un ejemplo de trading de Forex.

Sentiment Trader muestra un ratio de órdenes largas y cortas para pares de divisas seleccionados junto con otra información de tipo general, como el cierre del día anterior y el diferencial de oferta y demanda. El ejemplo mostrado más abajo presenta el porcentaje de traders en largo (clientes) y el porcentaje de operaciones en largo. Pero la clave para leer el sentimiento es que este indicador muestra el ratio de posiciones largas a posiciones cortas en base a las operaciones reales creadas en un entorno de mercado vivo, por lo que es una lectura directa del sentimiento minorista extraída de los datos en ese momento.

Tenga en cuenta que usar los datos de sentimiento de un único broker o de una única fuente implica que se está operando con un conjunto de datos limitado. Estos datos pueden no representar con exactitud el sentimiento del mercado en general porque solamente refleja el sentimiento de los traders asociados con ese broker en concreto.

Por ejemplo, los datos usados por la herramienta Sentiment Analysis son ofrecidos por FXBlue, que está integrado en Meta Trader y en otras plataformas de trading populares. Así, aunque la herramienta recopila un amplio porcentaje de operaciones Forex, no representa el mercado en su totalidad. Los mercados Forex son enormes y diversos, con participantes de todo el mundo, y una única fuente puede no capturar el sentimiento de todos los participantes del mercado.

Cómo operar en Forex usando el sentimiento del mercado

Un sentimiento fuerte, ya sea en largo o en corto, es interpretado normalmente como inestabilidad y suele considerarse una señal para operar en la dirección opuesta. El motivo es que el trading de sentimiento refleja lo que una mayoría de traders minoristas hace. Si el 80 % o el 90 % del mercado ya es largo, en algún momento del futuro esos traders necesitarán cerrar sus posiciones, lo que puede significar más oferta en el mercado al cerrar las largas.

Esto puede también significar que hay menos dinero en las afueras de ese mercado que pueda entrar a comprar y que empujaría el precio al alza. Incluso una fuerte tendencia puede afrontar turbulencias si la mayoría del mercado ya está en largo y el motivo es la inestabilidad en el sentimiento.

Cuando hay una gran inestabilidad en las posiciones de los traders, los creadores de mercado suelen ser conscientes de esa dinámica y esto puede obstaculizar la continuación de las tendencias si el mercado está sobredimensionado por el lado de las largas o de las cortas. Es por esto también que el sentimiento suele verse como un indicador contrario: los traders suelen fijarse en él para intentar operar en la dirección opuesta a las grandes inestabilidades.

Aprenda sobre sentimiento del mercado en MetaTrader con FOREX.com

Para acceder a la herramienta de sentimiento del mercado, primero necesita iniciar sesión en MetaTrader usando su cuenta de FOREX.com. Después, busque la herramienta Sentiment Trader en la sección Expert Advisors.

Cuando inicie sesión, podrá usar el sentimiento del mercado para operar en Forex con estos sencillos pasos:

1. elija el mercado en que quiera operar,
2. active Sentiment Trader dentro de las herramientas Expert Advisors de MetaTrader
3. identifique si hay una tendencia dominante comparando la acción del precio y el sentimiento del mercado y confirme después las tendencias con un mayor análisis técnico y
4. ejecute su estrategia de trading en concordancia con la tendencia.

Ejemplo de trading usando el sentimiento del mercado

La herramienta Sentiment Trader es más útil en mercados en los que se muestra el posicionamiento largo o el corto, como el GBP/JPY (corto) y el USD/CAD (largo) mostrados en la captura superior. Si el 60 % de los clientes van en largo en un mercado, significa que tres de cada cinco traders minoristas que mantienen posiciones en ese momento están en largo. Ello sugiere inestabilidad del lado de las largas para este par.

Adoptar una visión contraria a ese escenario significaría una opinión bajista, motivada por la inestabilidad entre largas y cortas. Si el trader puede entonces identificar una tendencia a la baja en ese mercado, la inestabilidad de posiciones largas podría estar alertando sobre un posible escenario de tendencia que pueden incorporar en su enfoque.

Puede, por supuesto, usar indicadores y análisis de mercados adicionales para completar los puntos de entrada y salida para su operación, estableciendo también las órdenes stop-loss para no quedar atrapado entre la mayoría con una posición perdedora.

El sentimiento del mercado es un elemento crucial del trading de Forex y tiene impacto sobre los movimientos del precio y las decisiones de trading. Hay varias herramientas y métodos disponibles para calibrar el sentimiento y los traders deben tener en cuenta sus ventajas y sus limitaciones. Un enfoque equilibrado que combine el análisis del sentimiento con otras formas de análisis y una sólida gestión de riesgos es clave para un trading de Forex exitoso.