Temporada de Ganancias: Qué es y cómo leer un informe de ganancias

¿Qué es un informe de ganancias?

Un informe de ganancias es un documento que todas las empresas que cotizan en bolsa están legalmente obligadas a producir cada trimestre. El informe describe las finanzas de una empresa, por lo que es una oportunidad para que la empresa comparta su perspectiva actual con los inversores y el público en general.

Los informes de ganancias se publican casi al mismo tiempo, en lo que se conoce como temporada de ganancias (earnings season, en inglés). Durante la temporada alta de ganancias, más de 100 empresas pueden informar todos los días. La temporada de ganancias es un par de semanas después del cierre de un trimestre. Por lo general, esto es:

• Abril, para el trimestre que finaliza en marzo
• Julio, para el trimestre que finaliza en junio
• Octubre, para el trimestre que finaliza en septiembre
• Enero, para el trimestre que finaliza en diciembre

Vale la pena señalar que, si bien la mayoría de las empresas dividen el año en estos trimestres, no todas lo hacen.

¿Dónde puede encontrar informes de ganancias?

Las presentaciones de informes de ganancias irán directamente a los reguladores de la bolsa, como la Comisión de Bolsa de Valores de EE.UU. (SEC), que publica las ganancias de la empresa para los inversores. Pero también puede encontrar informes de ganancias en el centro de información para inversores de cada empresa.

Qué mirar en un informe de ganancias

Los informes de ganancias pueden tener cientos de páginas, pero en su mayor parte, solo hay unas pocas métricas que los inversores observarán para emitir sus juicios. Éstos incluyen:

• Ingresos, o ventas
• Gastos
• Ingresos netos
• Ganancias por acción (EPS)

En su mayoría, los traders e inversores se centrarán en estas finanzas, pero siempre es importante estar al tanto de los otros factores que han influido en su rendimiento. La otra información que se cubrirá en un informe de ganancias analizará los problemas legales en curso y los riesgos potenciales para la empresa. También incluye la visión de la gerencia del trimestre financiero y su perspectiva futura.

Ingresos de empresa

Los ingresos de una empresa, también conocidos como ventas o ingresos brutos, son la cantidad de dinero que se obtiene a través de las ventas durante el trimestre. Los ingresos no son necesariamente un indicador del éxito general de la empresa, pero pueden dar una idea de cómo interactúan los consumidores con la empresa.

Al observar los ingresos, debe evaluar si las ventas de la empresa aumentaron o disminuyeron con respecto al mismo trimestre del año anterior y al trimestre anterior de ese año.

Las diferencias entre trimestres pueden ayudarte a determinar si las ventas han aumentado o disminuido, si el costo de las ventas (logística, marketing, alquiler, personas, etc.) es más barato o más caro, o si los riesgos del mercado han impactado en las ventas.

En su mayoría, los inversores se centrarán primero en los ingresos para comprender la salud de la empresa, especialmente si la empresa, el sector o la economía se encuentran en un período de declive. Como si las ventas continuaran, pero otros riesgos de mercado estuvieran afectando el resto de las finanzas de una empresa, puede ser una señal de que se recuperarán.

Los gastos de operación

Los gastos de una empresa son el dinero que ha gastado durante el trimestre en operaciones. Esto incluye los costos que están involucrados en la totalidad del producto o servicio, como la investigación y el desarrollo (I+D), el marketing y los costos generales de gestión del negocio.

Si bien los gastos restarán valor a una ganancia final, los mercados consideran que algunos gastos son positivos. Por ejemplo, mayores inversiones en I+D pueden indicar una nueva tecnología próxima, y un gran impulso de contratación en nuevas ubicaciones geográficas puede ser una señal de expansión futura.

Beneficios netos

Las ganancias de una empresa, también conocidas como resultado final o ingreso neto, son la cantidad de dinero que le queda a la empresa después de restar todos sus gastos de sus ingresos. Esta es la métrica más importante, ya que es el dinero que una empresa gana y tendrá para operaciones futuras o para distribuir a los accionistas.

Una empresa que reporta ganancias cada trimestre generalmente verá demanda por sus acciones, particularmente si esto se traduce en dividendos. Sin embargo, una pérdida neta tampoco es siempre un desvío para los inversores. Algunas empresas pueden tardar años en obtener ganancias, pero atraerán a los inversores en función del potencial de ganancias.

A menudo, cuando los gastos superan los ingresos, la empresa ha compensado la diferencia mediante préstamos. Una gran cantidad de deuda puede llevar a los inversores a ser más cautelosos a la hora de comprar acciones de la empresa.

Ganancias por acción

La métrica de ganancias por acción (EPS) es una medida de la cantidad de ganancias que una empresa ha generado asignada a cada acción en circulación de sus acciones ordinarias. Esta es probablemente la métrica de la que más se habla, una que verá en todos los análisis y prensa posteriores a las ganancias.

Se calcula restando la diferencia entre la utilidad neta y los dividendos de una empresa, dividida por la cantidad de acciones que la empresa tiene en el mercado.

Si una empresa tiene ganancias por acción altas, generalmente es una indicación de que tiene dinero disponible para reinvertir o distribuir a los accionistas.

Consejos para leer los informes de ganancias

Lea análisis y estimaciones de terceros

Tanto antes como después de un informe de ganancias, debe consultar el análisis de terceros de profesionales financieros.

En el período previo a un anuncio, los analistas comenzarán a publicar sus estimaciones de ganancias, particularmente para EPS. Si bien estos pueden indicar qué esperar, son más importantes después de que el informe sea público.

La interpretación de los informes de ganancias no es una ciencia exacta, ya que muchos de los movimientos posteriores del precio de las acciones dependen de cómo el mercado percibe las finanzas, en lugar de las finanzas en sí.

A menudo oirá hablar de que las ganancias de una empresa "superan las estimaciones" o "faltan estimaciones", y esta disparidad entre las predicciones y las cifras reales puede tener un gran impacto en los precios de las acciones.

Si las estimaciones son cercanas o acertadas para las finanzas reales, es probable que los mercados no se muevan mucho después del evento, ya que no hay nueva información para tener en cuenta en el precio de las acciones. Sin embargo, si las cifras reales están por encima o por debajo de las estimaciones, suele haber volatilidad, ya que los inversores y los comerciantes se apresuran a ajustar sus posiciones.

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Compare las tendencias financieras y la orientación de la empresa

Una de las cosas más importantes que debe notar cuando lee un informe de ganancias son las tendencias que le muestra cada número. ¿Están aumentando o disminuyendo los ingresos de la empresa? ¿El resultado final está aumentando cada año?

Cuando combina cualquier tendencia con la orientación y el análisis de la empresa que brinda el equipo de gestión, debe poder juzgar si la empresa confía o no en su futuro.

La orientación de la empresa se publica junto con los informes de ganancias, aunque no es un requisito legal. Da a los inversores una idea de lo que podría suceder en el próximo trimestre y en el próximo año.

La orientación de la empresa tiene un gran impacto en las acciones, ya que es la parte más prospectiva del informe. Si la guía es más baja de lo esperado, hará que el precio de la acción caiga, y una guía más alta puede impulsar el precio de la acción.

Lea el comunicado de prensa

Un informe de ganancias puede tener más de cien páginas, por lo que muchos comerciantes de acciones buscarán los datos principales que les interesan. Como los informes son tan largos, puede ser fácil para las empresas pasar por alto ciertos detalles u ocultarlos. datos entre muchas explicaciones prolijas.

Una forma de encontrar los aspectos más destacados es mirar el comunicado de prensa que acompaña al informe y brinda una descripción general de los números esenciales y la información final. Sin embargo, es importante tener en cuenta que estos provienen de las propias empresas. Entonces, de la misma manera que el informe de ganancias, pueden tener un giro positivo.

Muchos comerciantes mirarán directamente a las tablas de datos, omitiendo todas las interpretaciones de la compañía sobre su desempeño. De esta manera, la información es bastante en blanco y negro.

Toma al CEO con pinzas

Un CEO es un vendedor. Están allí para hacer que la empresa se vea bien y aumentar la confianza de los inversores, incluso cuando hay algo por lo que vale la pena preocuparse.

Escuchar la llamada de ganancias y leer los comentarios del CEO son vitales para comprender lo que la empresa piensa sobre su futuro, pero siempre debe comparar esto con los números para ver si todo cuadra. Desea que las perspectivas financieras y de la empresa se complementen entre sí. Si hay números preocupantes, el CEO debe reconocerlo y brindar una solución a los inversores para aliviar las preocupaciones.

Si la declaración de un director ejecutivo o de la gerencia es excepcionalmente positiva y las cifras no se alinean, puede ser una señal de alerta.

¿Cómo operar con horario extendido en temporada de ganancias?

El horario de trading extendido es simplemente una extensión de la sesión principal del mercado. Con el exclusivo horario de trading ampliado de FOREX.com puede reaccionar a los comunicados en tiempo real buscando oportunidades en las principales acciones de EE.UU. tan pronto como se anuncien los informes.

En épocas de temporadas de ganancias, la posibilidad de operar en el Pre-Market y After-Hours con acciones de EE.UU., incluidas Tesla, Amazon y Apple, presenta una ventaja al hecho de que en el transcurso de varias semanas cientos de empresas públicas estarán comunicando sus resultados del último cuatrimestre, presentando muchas oportunidades de trading.

Como cualquier mercado, hay un cierto nivel de riesgo involucrado. Cuando se trata de horarios de trading extendidos, aquí hay algunas cosas para tener en cuenta:

• Menor liquidez: operar fuera del horario tradicional significa que hay menos participantes en el mercado. Esto significa que podría haber más dificultades para completar su pedido.
• Mayor volatilidad: una menor liquidez puede generar grandes movimientos en el precio, lo que puede ser positivo o negativo según su nivel de apetito por el riesgo
• Spreads más amplios: los spreads se ven afectados por la baja liquidez o la alta volatilidad. Los diferenciales pueden ser más amplios fuera del horario de trading normal debido a estos dos factores

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