Hang Seng: Descubre los componentes, qué es y cómo operar en el índice Hang Seng

El índice Hang Seng es el principal punto de referencia del mercado de valores para las acciones con sede en Hong Kong, pero también incluye una amplia gama de acciones domiciliadas en China. Descubre más sobre este mercado de valores de Hong Kong, la naturaleza de sus componentes y cómo puedes sumarlo a tu portfolio de trading con FOREX.com.

¿Qué es el índice Hang Seng?

El índice Hang Seng es el índice bursátil que actualmente representa alrededor de 50 de las empresas más capitalizadas en la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKSE), y se considera un indicador clave de la fortaleza del mercado financiero en Asia. 

Creado en 1969 con un valor de 100, el índice Hang Seng es compilado, publicado y administrado por Hang Seng Indexes Company, una subsidiaria de Hang Seng Bank. El índice asigna una ponderación a las empresas por capitalización de mercado, similar al FTSE 100 del Reino Unido o al DAX 40 alemán, y diferente del Dow Jones, que enumera las empresas según su precio por acción. La ponderación máxima para una empresa en el índice Hang Seng es del 10%. 

En marzo de 2021, Hang Seng Indexes anunció que el índice aumentará el número de sus empresas constituyentes a 80 para mediados de 2022 y, en última instancia, a 100 a partir de ese momento. 

El índice Hang Seng no debe confundirse con “Hang Seng China Enterprises Index”, el índice de empresas de China Hang Seng, que rastrea el desempeño de 50 valores de acciones de China continental que cotizan en Hong Kong.

Acerca de los componentes de Hang Sen 50

Los componentes del índice Hang Seng se dividen en las categorías de finanzas, propiedades, servicios públicos y comercio e industria. Los componentes más importantes del índice por ponderación incluyen empresas chinas como Tencent y Alibaba. También entre las empresas de alto perfil que figuran en el índice, como HSBC, que tiene sus raíces en el Hong Kong británico, y el gigante de seguros panasiático AIA Group.

¿Con qué frecuencia cambian las empresas del índice Hang Seng?

El índice Hang Seng 50 se revisa trimestralmente y las empresas son admitidas u omitidas mediante análisis y consulta externa. Para ser seleccionada, una empresa debe cumplir con criterios basados en representatividad, capitalización de mercado, volumen de negocios y desempeño financiero, y debe tener un historial de cotización en la Bolsa de Valores de Hong Kong de un mínimo de tres meses.

¿Cómo se calcula el índice Hang Seng?

El Hang Seng 50 se calcula a intervalos de dos segundos durante el horario de trading de la Bolsa de Valores de Hong Kong utilizando una ecuación ajustada por flotación libre, teniendo en cuenta los precios actuales, los precios de cierre y las acciones emitidas. También utiliza un factor de flotación libre ajustado (FAF) y un factor de capitalización (CF), que son valores entre 0 y 1 y se ajustan trimestralmente.

¿Qué sigifica el precio del índice Hang Seng?

El precio del Hang Seng 50 indica si los precios de las acciones de las empresas del índice están subiendo o bajando. Si el precio del Hang Seng 50 está aumentando, significa que una empresa o grupo de empresas específico está experimentando ganancias, lo que se refleja en el precio del índice general. Por el contrario, si el precio del Hang Seng 50 está cayendo, significa que las empresas del índice están experimentando una caída en el precio. 

Como la clasificación de Hang Seng 50 se basa en un cálculo ponderado centrado en la capitalización de mercado, las empresas con una ponderación mayor a menudo verán que las fluctuaciones del precio de sus acciones tienen un impacto correspondientemente descomunal en el índice más amplio.

¿Qué mueve el precio del índice Hang Seng?

El precio del Hang Seng, como cualquier índice bursátil, se ve afectado por una serie de factores fundamentales y técnicos vinculados al comportamiento de la economía de Hong Kong / China, así como por influencias internacionales. 

Sin embargo, dado que la mayoría de las empresas del índice están domiciliadas en China continental, el flujo de noticias y los datos económicos de la República Popular China tienden a influir en el índice más que los eventos específicamente basados en Hong Kong. La relación entre Estados Unidos y China, la fortaleza del dólar de Hong Kong y los datos económicos pueden tener un impacto profundo en el precio. 

Si bien se puede esperar que dichos impulsores muevan el índice en una determinada dirección, no hay garantía de que el movimiento se desarrolle, por lo que los operadores deben considerar cómo los factores determinantes funcionan juntos en lugar de simplemente aislar cualquier factor. Dicho esto, aquí hay algunas de las cosas clave a considerar al operar con el índice Hang Seng.

Relación entre Estados Unidos y China

La relación entre Estados Unidos y China puede ser un impulsor importante del índice Hang Seng. El sentimiento tenso entre Estados Unidos y China puede ejercer una presión a la baja en el mercado. Por ejemplo, en 2018 se produjo una caída en el índice Hang Seng, ya que las preocupaciones sobre el lento progreso de Estados Unidos y China hacia un acuerdo comercial inquietaron a los especuladores. 

Además, a principios de 2021, las acciones de telecomunicaciones de Hang Seng, como China Mobile y China Telecom, se eliminaron temporalmente de la Bolsa de Nueva York en función de los vínculos percibidos con el ejército chino, lo que hizo que su precio bajara en el índice Hang Seng. 

Eventos como este hacen que valga la pena que los traders sigan de cerca cómo se está desarrollando la relación entre Estados Unidos y China con el advenimiento de noticias relevantes, y cómo tal relación puede tener un efecto dominó en el comercio en todas las regiones.

Fuerza del dólar de Hong Kong

Vale la pena observar el dólar de Hong Kong (HKD) en busca de una indicación de posibles movimientos del índice Hang Seng. Por ejemplo, HKD está vinculado a USD en un rango entre 7.75 y 7.85. 

Para controlar la liquidez bancaria y regular la entrada y salida de capital, el banco central de Hong Kong, la Autoridad Monetaria de Hong Kong, compra y vende la moneda en cualquier límite. Operar más cerca de 7.85 puede dañar el índice Hang Seng debido a la posibilidad de salida de capital a ese precio, como se ve en las pérdidas del índice en 2018-2019, mientras que en 7.75 la perspectiva de entrada de capital puede impulsar al índice, por ejemplo, como durante 2014.

Eventos sociopolíticos / datos económicos

Cuando se trata de datos económicos, los operadores del índice Hang Seng deben seguir las cifras del PIB chino, así como las estadísticas de la balanza comercial y las medidas de la producción industrial, como los PMI. En junio de 2021, el índice Hang Seng subió un 1,1% a 29.468 después de que los datos mostraran una expansión en la fabricación china durante el mes anterior, lo que da una idea de por qué vale la pena señalar tales cifras.

Rentabilidad media anual del índice Hang Seng

Durante los últimos diez años, el índice Hang Seng ha producido una rentabilidad anual media del 2,8%. Los rendimientos promedio de Hang Seng son esencialmente lo que los fondos administrados habrán obtenido en ganancias para los inversores en el transcurso de un año.

Horas de mercado del índice Hang Seng

LEl Hang Seng 50 está abierto de 9:30 am a 4 pm, hora local de Hong Kong, de lunes a viernes, con una hora de descanso para almorzar a las 12 pm. 

Lee más sobre el horario del mercado de valores.

Cómo operar con el índice Hang Seng

Hay varias formas de operar con el índice Hang Seng; los más habituales son los derivados como los CFD, los futuros y las opciones, así como los ETF. Todos estos instrumentos te permiten exponerte a las 50 empresas desde una única posición.

CFD de índice Hang Seng

Los contratos por diferencia (CFDs) son derivados que toman su precio del mercado subyacente, en este caso el índice Hang Seng, o Hong Kong 50 para CFDs. Como nunca tomarás posesión de un activo, puedes especular sobre si el valor del índice aumentará o disminuirá. 

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Futuros del índice Hang Seng

Los contratos de futuros son acuerdos para intercambiar un activo a un precio fijo en una fecha de vencimiento determinada. A diferencia de la mayoría de los futuros, los contratos Hang Seng no tienen un activo físico subyacente para intercambiar, ya que un índice no es más que un número que representa un grupo de acciones.

Opciones de Hang Seng Index

Las opciones Hang Seng son contratos que te otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio fijo en una fecha determinada. 

A medida que el índice Hang Seng esté disponible para operar con nosotros a través de opciones, lo harás a través del trading de CFDs. Obtén más información sobre el trading de opciones con FOREX.com.

Acciones y ETF del índice Hang Seng

Cuando esté disponible, también puedes negociar el índice Hang Seng a través de ETF o instrumentos de inversión que contienen un grupo de acciones, en este caso, las acciones de los componentes del índice. 

Alternativamente, las acciones del índice Hang Seng se pueden negociar naturalmente de forma individual, lo que ofrece la oportunidad de centrarse en sectores de interés particulares. 

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Cómo acortar el índice Hang Seng

Poner en corto el índice Hang Seng implica tomar una posición en la que el índice caerá. Esto se puede hacer vendiendo en corto un contrato Hang Seng o colocando en corto las acciones constituyentes.  

Alternativamente, los traders pueden estar interesados en poner en corto un ETF de Hang Seng, cuando esté disponible. Para las opciones, puedes comprar opciones de venta sobre acciones de Hang Seng si crees que están sobrevaloradas, o comprar una opción de venta sobre un ETF de Hang Seng.

Empresas del índice Hang Seng clasificadas por capitalización de mercado

Aquí están las 10 primeras compañías del Índice Hang Seng ponderadas por capitalización de mercado, correctas a septiembre de 2021.

Fuente: Índices Hang Seng.