Preciado Tesoro! El oro marcó su cierre mensual más alto registrado

Gráfico mensual del oro:

El gráfico mensual muestra que el oro marcó su cierre más alto registrado, que se produjo anteriormente en abril. Opera ahora a menos de $40 de su máxima mensual "dentro de un mismo mes" y la estructura de su tendencia, junto a la estacionalidad favorable, podrían presenciar un intento de los alcistas del oro de alcanzar ese nivel hito.

En septiembre se conformó un mes envolvente alcista, que es a la vez un swing low, lo que me sugiere que podríamos presenciar finalmente una ruptura por encima de los $2 082. Esto no quiere decir que simplemente vaya a cortar el máximo histórico como si nada, de hecho me sorprendería si no viésemos una sacudida volátil en torno a los máximos antes de que continúe la tendencia.

De cualquier forma, el sesgo se mantiene cautelosamente alcista a corto plazo, con la visión de que se marquen caídas a los niveles de soporte inferior y asumiendo que el oro romperá finalmente un nuevo máximo histórico.

Posición del oro según el informe COT semanal:

El oro se ha comportado históricamente bien entre noviembre y febrero. La demanda del sector joyero en Asia tiende a ser un motor clave, junto al patrón estacional de un dólar estadounidense más débil. En este periodo, enero tiende a marca los beneficios más grandes, estando diciembre en segundo lugar con un beneficio medio del 1,15 % y una "tasa de ganancia" del 53,3 %. 

Estando los traders convencidos de que la Fed recortará tasas en 2024, puede que estemos ante otro mes alcista para el oro. Sin embargo, el hecho de que esté tan cerca de su máximo histórico (un nivel que podría incitar a la toma de beneficios y desencadenar una sacudida) puede limitar las posibilidades de subida hasta que finalmente ocurra la ruptura esperada.

Diciembre suele ser positivo para el precio del oro:

El oro se ha comportado históricamente bien entre noviembre y febrero. La demanda del sector joyero en Asia tiende a ser un motor clave, junto al patrón estacional de un dólar estadounidense más débil. En este periodo, enero tiende a marca los beneficios más grandes, estando diciembre en segundo lugar con un beneficio medio del 1,15 % y una "tasa de ganancia" del 53,3 %.

Estando los traders convencidos de que la Fed recortará tasas en 2024, puede que estemos ante otro mes alcista para el oro. Sin embargo, el hecho de que esté tan cerca de su máximo histórico (un nivel que podría incitar a la toma de beneficios y desencadenar una sacudida) puede limitar las posibilidades de subida hasta que finalmente ocurra la ruptura esperada.

Análisis técnico del oro (gráfico de 1 hora)

Es más que obvia una fuerte tendencia alcista del oro en su gráfico de 1 hora. Sin embargo, necesitamos tener en cuenta el "flujo de final de mes" para evaluar el alza más reciente y admito tener algo de sospechas acerca del temprano movimiento al alza en la sesión de hoy en Asia.

Con el RSI (2) estando en sobrecompra mientras que los precios se mantienen por debajo de un nodo de alto volumen (HVN) en torno a los $2044 y una resistencia de tendencia, sospecho que podría ocurrir un retroceso en este periodo cuando retroceda la euforia por la subida del oro en diciembre.

Sin embargo, dado que vemos que los volúmenes crecen durante las subidas y las bajadas cíclicas y que el RSI (14) se curvó por encima de los 40 (que puede ser sobreventa durante una tendencia alcista), yo pondré atención a una larga adecuada en un nivel más bajo.

Tengamos en cuenta que el HVN en torno a los $2025 puede ofrecer un posible soporte o un swing low. Los alcistas pueden buscar ajustes alcistas en torno a la zona de los $2020/$2025 y los bajistas a contra-tendencia podrían perseguir diluir la euforia y buscar una reversión hacia la zona de soporte. Una ruptura sobre los $2 025 en volúmenes altos estaría asumiendo una continuación alcista.