Previsión para el oro: retroceso a la vista, pero no será ninguna catástrofe

El impulso alcista está menguando.
Hay una ligera divergencia del RSI (2).
Tres mechas superiores muestran una reticencia a mantenerse de forma inmediata por encima de los $2500.

Y esto reduce la probabilidad de un retroceso. Aunque todo ello aumenta la probabilidad de un retroceso, es difícil considerar la situación como bajista con el actual telón de fondo geopolítico y ante posibles relajamientos de bancos centrales. Así, la tesis básica es la de que cualquier retroceso en este momento puede ser limitado y que los bajistas bien pueden preferir mostrarse ágiles con sus cortas. Al mismo tiempo, puede que estos no sean tampoco los niveles en que los alcistas quieran recargar.

En definitiva, a menos que veamos que la cesta del oro o el XAU/USD caen volviendo a la subida de dos días del 1 y 2 de marzo (por debajo del máximo histórico anterior), cualquier retroceso podría ser limitado.

En concreto, hay un interesante clúster de volumen en torno a los $2456 en la cesta del oro que podría actuar como soporte en un primer momento, algo que equivale a un movimiento a la baja del -1,7 % desde los niveles actuales. Una ruptura por debajo de este punto pone el foco en los máximos históricos anteriores, en torno a un -3 % desde los niveles actuales. Teniendo en cuenta que la subida del oro fue de gran envergadura, los traders del XAU/USD pueden preferir monitorear el desempeño general del oro para elegir mejor los potenciales puntos de giro en el oro frente al USD.

Posición del oro en el mercado según el informe COT:

Un vistazo a la posición también muestra soporte para los futuros del XAU/USD (oro en dólares estadounidenses), con los grandes especuladores y los fondos gestionados reduciendo sus cortas y con las largas en tendencia creciente. Sí, seguramente el oro pierda algo de energía, con los grandes especuladores en ~200 000 de neta larga y los fondos gestionados en ~140 000 de neta larga, pero la exposición neta larga no es extrema en términos históricos. Todo ello sugiere que cualquier retroceso será probablemente limitado.

Análisis técnico del oro:

La subida a nuevos máximos del oro frente al USD parece menos impresionante que la enorme subida de la cesta del oro. Y eso depende de la fortaleza del USD. Aunque también parece obvia la posibilidad de, al menos, una reversión en el corto plazo. Se formó una divergencia bajista en el RSI (2) y el RSI (4). Se formaron dos pin bar: una es un máximo más bajo y ninguna de ellas consiguió cerrar por encima de los $2200. De hecho, el pin bar bajista del martes encontró resistencia en el handle de los $2200.

Hay también probabilidad de un patrón cabeza y hombros en la parte superior del gráfico diario que proyecta un objetivo en torno a los $2070, cerca del máximo de 2020.

Por ahora, el sesgo es el de un movimiento hacia los $2050 y los alcistas podrían diluirse en subidas menores mientras el precio se mantiene por debajo de los $2200.
Una ruptura por debajo de los $2046 confirma el patrón cabeza y hombros, aunque para que esto ocurra necesitaríamos probablemente ver que la cesta del oro rompe también por debajo de su máximo histórico anterior.

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