Gold – Is it still a flight to safety?

On Monday, majority US equity indices were hit hard, with their biggest one-day selloff in months. The S&P 500 closed -73.50 on the day, the Dow Jones Industrials were -614, and the NASDAQ 100 was -316.50. All broke through key support areas and are below their respective 50 Day Moving Averages. As one may expect, the flight to safety trade was on, as both the Japanese Yen and the Swiss Franc were the big winners of the day. USD/JPY was -60 pips and USD/CHF reversed the prior day’s gains, -51 pips on the day. Interestingly, and maybe telling, Bitcoin sold off with risk. The cryptocurrency was -4209 on the day, or -8.91%. BTC was NOT a flight to safety on Monday. (Did the stock selloff lead to margin calls, which led to Bitcoin selling to raise cash?) The arrow on the chart below shows Monday’s price action in the S&P 500:

Source: Tradingview, Stone X

And with the traditional flight to safety assets gaining strength on Monday (Yen and Swiss Franc), naturally Gold (XAU/USD) would have a large positive day as well. Right? Not exactly. Gold did close higher on Monday, however, it only closed +6.94. This is a relatively small move higher compared to the selloff in stock indices. As a matter of fact, Gold was +12.52 on Tuesday as the S&P500 was +5.00 on the day!

Source: Tradingview, Stone X

This means that the selloff in stocks on Monday may have just been profit taking near all-time highs in stock indices ahead of the FOMC meeting. However, that doesn’t mean Gold isn’t a safe haven anymore. Traders may be waiting until after the FOMC meeting to decide what to do with Gold. However, looking at a daily timeframe, Gold had been selling off since the August 2020 highs, making lower highs. However, in early September, that trend may have begun to change, as price tested the late July highs near 1834. Price appears to be forming an inverse head and shoulders pattern, with the neckline at 1834. If price does move higher, the target is near 1992, and possibly even the all-time highs at 2075.

Source: Tradingview, Stone X

However, if price is to get through the neckline, it must first pass through the 50-and 200- Day Moving Averages at 1793.72 and 1806.17, respectively. In addition, the 50% retracement level and the 61.8% Fibonacci retracement level from the August 2020 highs to the August 9^th lows are at 1877.68 and 1924.27, respectively. If price does fail to move higher, support is at the September 20^th lows of 1742.22 and the August 9^th spike lows 1679.13.

Given the (non) move in Gold on Monday, the stock market selloff on may have simply been profit taking head of the FOMC meeting. However, if stocks do continue lower after the meeting, that may signal a change and Gold may return to the more popular investment vehicle as a flight to safety.

Learn more about gold and silver trading opportunities.

Descargo de responsabilidad: La información de este sitio web no está dirigida al público en general de ningún país en particular. No está destinado a la distribución a residentes en ningún país donde dicha distribución o uso infrinja cualquier ley local o requisito reglamentario. La información y las opiniones en este informe son solo para uso de información general y no pretenden ser una oferta o solicitud con respecto a la compra o venta de cualquier divisa o contrato de CFD. Todas las opiniones e información contenidas en este informe están sujetas a cambios sin previo aviso. Este informe ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera y las necesidades de cualquier destinatario en particular. Cualquier referencia a movimientos o niveles de precios históricos es informativa basada en nuestro análisis y no representamos ni garantizamos que tales movimientos o niveles puedan volver a ocurrir en el futuro. Si bien la información contenida en este documento se obtuvo de fuentes que se consideran confiables, el autor no garantiza su precisión o integridad, ni asume ninguna responsabilidad por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente que pueda resultar de la confianza de cualquier persona en dicha información u opiniones.

Los futuros, opciones sobre futuros, divisas y otros productos apalancados implican un riesgo significativo de pérdida y no son adecuados para todos los inversores. Las pérdidas pueden exceder sus depósitos. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a la regulación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos de EE. UU. Los contratos por diferencia (CFD) no están disponibles para los residentes de EE. UU. Antes de decidir operar con futuros de divisas y materias primas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio u otra información contenida en este documento pretende ser información general sobre el tema tratado y se proporciona en el entendimiento de que no brindamos ningún asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Debe consultar con el consejero apropiado u otros asesores sobre todos los asuntos de inversión, legales o fiscales. Las referencias a Forex.com o GAIN Capital se refieren a GAIN Capital Holdings Inc. y sus subsidiarias. Lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas.

INFORMACIÓN Y ADVERTENCIA DE RIESGO ACUERDO DE CLIENTE POLÍTICA DE PRIVACIDAD

Tenga en cuenta que las operaciones de cambio de divisas y otras operaciones apalancadas implican un riesgo elevado de pérdida. No es apto para todos los inversionistas y debe asegurarse de que entiende los riesgos que conlleva, además de buscar asesoramiento independiente si es necesario.

Los productos y servicios disponibles para usted en FOREX.com dependerán de su ubicación y de cuál de las entidades reguladoras mantiene su cuenta.

FOREX.com es un nombre comercial de GAIN Global Markets Inc. que está autorizada y regulada por la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán en virtud de la Ley de Negocios de Inversión en Valores de las Islas Caimán (y sus modificaciones) con el número de licencia #25033.

FOREX.com puede, periódicamente, ofrecer servicios de procesamiento de pagos con respecto a los depósitos con tarjeta a través de StoneX Financial Ltd, Moor House First Floor, 120 London Wall, Londres EC2Y 5ET.

GAIN Global Markets Inc. tiene su sede principal de negocios en 30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA, y es una subsidiaria de propiedad total de StoneX Group Inc.

Al utilizar este sitio, reconoce y acepta que la versión en el idioma español de los servicios se proporciona únicamente para su conveniencia y que la intención es que los servicios estén escritos en inglés. Adicionalmente, cualquier notificación requerida o proporcionada bajo los Términos y Condiciones, Política de Privacidad o notificaciones será escrita o comunicadas en inglés. La versión en inglés es la única versión oficial y cualquier inexactitud o discrepancia en la traducción no es vinculante y no tendrá efecto legal a los fines de cumplimiento o ejecución. En el caso de conflicto con una versión no escrita en inglés, acepta que la versión en inglés prevalece.