Actualización EUR/USD: El Euro sigue débil por comentarios Dovish del ECB

• El EUR/USD ha seguido una tendencia bajista constante desde finales de septiembre de 2024 y ahora se acerca a una zona de soporte clave.

   

• El vicepresidente del BCE ha mencionado una posible perspectiva dovish para las próximas decisiones, lo que ha ayudado a incrementar la debilidad del euro frente al dólar estadounidense.

   

• El diferencial de tasas de interés, con un 3.15% en Europa y un 4.5% en Estados Unidos, sigue generando un problema de inversión para el euro y podría mantener una presión bajista sobre el EUR/USD en el corto plazo.

El EUR/USD ya acumula una caída superior al 8% desde los niveles máximos alcanzados en septiembre de 2024. La dominación del dólar durante los últimos meses ha sido constante y, por ahora, la debilidad del euro ha aumentado debido a comentarios sobre posibles recortes en las tasas de interés por parte de miembros del Banco Central Europeo (BCE).

Postura del ECB

El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, declaró recientemente que el proceso de desinflación en la zona euro avanza de manera favorable a corto plazo. Se refirió también a los datos económicos pendientes antes de la decisión del banco central el 30 de enero, que, si se alinean con los pronósticos, podrían justificar una perspectiva dovish sostenida en el corto plazo.

El BCE ha recortado las tasas de interés en cuatro ocasiones durante 2024, estabilizándolas en un 3.15%. Actualmente, la inflación se sitúa en un 2.4%, y se espera que en la próxima publicación del índice de precios al consumidor (CPI) este dato se mantenga. Este nivel de inflación ya es considerado atractivo en comparación con la meta del 2% establecida por el BCE, respaldando las declaraciones de De Guindos sobre una postura dovish en la próxima decisión.

Por otro lado, De Guindos expresó preocupaciones sobre las políticas comerciales con Estados Unidos debido a la próxima llegada de Trump a la presidencia. Además, mencionó riesgos geopolíticos, como la guerra en Ucrania, que podrían seguir afectando la actividad económica en Europa. En este contexto de alta incertidumbre para 2025, el BCE podría reducir aún más las tasas de interés en un entorno de inflación constante y menor crecimiento económico en la región.

La debilidad del euro frente al dólar se debe no solo al diferencial de tasas del 4.5% en Estados Unidos frente al 3.15% en Europa, sino también a la confirmación de una posible perspectiva dovish en Europa, contrastando con la neutralidad actual en Estados Unidos. Por ahora, el mercado confía en tasas más altas en territorio estadounidense, atrayendo capitales fuera de la zona euro y ejerciendo una creciente presión bajista sobre el EUR/USD en las últimas sesiones.

Pronóstico técnico del EUR/USD

Fuente: StoneX, Tradingview

• Canal bajista: Actualmente, el par sigue un canal bajista claramente definido desde los máximos de septiembre de 2024. La tendencia vendedora ha sido constante en el corto plazo, pero el precio ahora enfrenta una nueva zona de soporte, cuya ruptura podría confirmar la presión bajista del canal en las próximas sesiones.

   

• Divergencia RSI: Los mínimos descendentes en el precio del EUR/USD y los mínimos ascendentes en los valores del RSI han marcado una divergencia alcista a corto plazo. Esto indica que el impulso bajista actual está perdiendo fuerza en el promedio de los últimos 14 periodos, lo que podría señalar posibles correcciones alcistas, especialmente por la cercanía a la zona de soporte actual.

  Niveles clave:

   

• 1.02624: Corresponde al soporte actual del gráfico y coincide con zonas de indecisión no vistas desde 2022. Rupturas constantes por debajo de este nivel podrían confirmar la presión vendedora, prolongando el canal bajista del EUR/USD.

   

• 1.03977: Zona de resistencia cercana, correspondiente a la última fase de neutralidad constante del precio. Esta podría ser una zona atractiva para posibles correcciones alcistas derivadas de la divergencia en el RSI.

   

• 1.05502: Resistencia crucial, que representa los niveles mínimos de noviembre de 2024. Movimientos del precio que se acerquen o superen este nivel podrían marcar el fin de la formación del canal bajista en el gráfico.

Escrito por Julian Pineda, CFA – Analista de Mercados