Perspectiva del EURUSD: Viernes Forex (9 de febrero de 2024)

• Perspectiva del EUR/USD: los datos clave de EE. UU. previstos para la próxima semana incluyen el IPC de EE. UU. y las ventas minoristas
• La lenta economía de la eurozona frena al euro, mientras la agresiva Reserva Federal mantiene respaldado al dólar
• La perspectiva técnica del EUR/USD sigue siendo bajista

Bienvenidos a otra edición de Viernes Forex. En el informe de esta semana, analizaremos el dólar estadounidense, los próximos datos que se publicarán en EE. UU. la próxima semana y por qué creemos que el EUR/USD está bajando.

Los mercados de divisas muestran una preferencia por el USD, mientras que el JPY está en desgracia debido a la postura poco agresiva del Banco de Japón

El par EUR/USD y los mercados de divisas en general han estado bastante tranquilos, aunque el yen se ha llevado la palma esta semana, ya que los comentarios del vicegobernador del Banco de Japón han hecho caer a la divisa y han elevado el par USD/JPY por encima de 149,00 y en camino hacia 150,00. Queda por ver si lo conseguirá hoy o en la próxima semana, pero en lo fundamental no hay motivos de peso para dudarlo. El par EUR/USD ha estado bajando y parece a punto de alcanzar el mínimo de diciembre en 1,0723. Si bien el calendario macroeconómico de EE. UU. está tranquilo hoy, tendremos mucho que esperar en la próxima semana, incluidos los datos del IPC y las ventas minoristas. El calendario macroeconómico de la eurozona es más tranquilo, pero debería ser una semana ocupada para los traders del GBP/USD, y también está prevista la publicación de muchos datos sobre los movimientos del mercado en el Reino Unido.

Perspectiva del EUR/USD: los datos clave de EE.UU. se publicarán la próxima semana

En la próxima semana, tendremos muchos datos potencialmente influyentes en el mercado que esperar de EE. UU., incluidos el IPC, el IPP, las ventas minoristas y la encuesta de confianza del consumidor.

Entre ellos, el IPC y las ventas minoristas son probablemente los indicadores macroeconómicos más importantes para el dólar y, por tanto, para las perspectivas del EUR/USD, así como para el oro y los mercados de renta variable.

Esta semana los mercados de divisas se mantuvieron en gran medida a favor del dólar, y el dólar siguió respaldado a pesar de la falta de más noticias importantes. La semana anterior, un informe de empleo bastante sólido en Estados Unidos y algunos otros datos indicadores superaron las expectativas, mientras que el presidente de la Reserva Federal, Powell, y sus colegas del FOMC prácticamente acabaron con las esperanzas de un pronto recorte de tasas. Sin embargo, eso no detuvo el gran repunte tecnológico en Wall Street, ya que el S&P 500 cruzó la marca de los 5000 por primera vez en la historia, en gran parte gracias a informes de ganancias empresariales más sólidos. Una lectura de inflación más alta podría apuntalar aún más al dólar, mientras que una cifra más débil sería bienvenida por los inversores en oro y reduciría las perspectivas bajistas del EUR/USD.

Una vez que se publiquen los datos del IPC, la atención se centrará en analizar más a fondo el IPC junto con otros datos clave de la semana. La salud del consumidor estadounidense se ha puesto de relieve por las recientes cifras de ventas minoristas superiores a las previstas, que han superado las expectativas en cada uno de los últimos 6 meses. En diciembre, las ventas minoristas aumentaron un 0,6 %, mientras que las ventas subyacentes aumentaron un 0,4 %. Las cifras más sólidas de ventas minoristas han ido acompañadas de un aumento de la confianza del consumidor en los últimos meses. En consecuencia, la tasa de desempleo se ha mantenido baja, el crecimiento de los salarios alto y la inflación ha tardado en volver a bajar. La Reserva Federal no ha tenido motivos para flexibilizar su política antes de lo esperado. Si los datos de la semana que viene, incluidas las ventas minoristas, apuntan a una mayor resistencia de la economía estadounidense, el dólar seguirá subiendo.

La lenta economía de la eurozona frena al euro

El euro ha enfrentado dificultades para mantener sus esfuerzos anteriores de recuperación, obstaculizados por datos consistentemente lentos de la eurozona. Los datos clave de la eurozona de esta semana revelaron que las ventas minoristas en el área de la moneda única no cumplieron con las expectativas, y la producción industrial alemana experimentó una disminución significativa en diciembre, lo que pone de relieve los desafíos actuales para la principal economía de la eurozona. A pesar de estos reveses, los pedidos de fábrica alemanes mostraron inesperadamente resiliencia, registrando un aumento sustancial en comparación con las previsiones. Sin embargo, este resultado positivo fue relativamente menor en el gran esquema de las cosas. Si bien el BCE también ha rechazado los primeros recortes de tasas, los datos aquí han sido más débiles que los de EE.UU., lo que ha permitido que el dólar gane terreno frente al euro.

Aparte de la encuesta alemana de sentimiento económico ZEW y la estimación preliminar del PIB de la eurozona, no hay mucho en la agenda de la eurozona para la próxima semana, lo que significa que el foco de los traders del EUR/USD estará en el lado estadounidense y el dólar.

Perspectiva del EUR/USD: niveles técnicos y factores a tener en cuenta.

Fuente: TradingView.com

Por el momento, el EUR/USD ha encontrado soporte en su mínimo de diciembre de 1,0723, aunque sigue habiendo una buena posibilidad de que rompa por debajo de este nivel pronto, posiblemente tan pronto como hoy. Desde el miércoles, el EUR/USD ha encontrado resistencia dentro del rango de 1,0780 a 1,0845 y hasta ahora se ha mantenido por debajo de él. El límite inferior de este rango corresponde al mínimo del jueves pasado, que se superó luego de un sólido informe sobre las nóminas no agrícolas de Estados Unidos al día siguiente. El límite superior del rango coincide con la media móvil de 200 días. No sería sorprendente que el EUR/USD inicie su próximo movimiento a la baja desde aquí, esta vez potencialmente rompiendo decisivamente por debajo del mínimo de diciembre.

Si bien existe la posibilidad de que el EUR/USD haya formado un patrón de doble suelo, hay una justificación fundamental limitada para que el dólar comience una tendencia a la baja, dadas las recientes sorpresas en los datos y los comentarios agresivos de la Reserva Federal. Por lo tanto, en las circunstancias actuales, yo sólo consideraría operaciones de trading alcistas en el EUR/USD si somos testigos de un claro patrón de reversión alcista emerger primero, o si hay una ruptura potencial por encima del máximo más reciente, justo por debajo de la marca de 1,09, para invalidar la tendencia bajista predominante en el EUR/USD.