Pronóstico del EUR/USD: el euro enfrenta presión en medio de las próximas elecciones francesas

El euro estuvo bajo presión en la primera mitad de la sesión del miércoles, antes de las elecciones anticipadas en Francia y debido a las crecientes señales de debilidad en la economía alemana. Esta incertidumbre política ha fortalecido al dólar estadounidense, especialmente frente a monedas cuyos bancos centrales son más moderados o donde las tasas de interés son significativamente más bajas que las de Estados Unidos (por ejemplo, el yen japonés). De hecho, acabamos de ver hoy un nuevo máximo de varias décadas para el par USD/JPY después de que superó el máximo de 160,21 alcanzado en abril. Pero en lo que respecta al pronóstico del EUR/USD, por ahora sigue siendo bajista. Con el EUR/USD cayendo hoy por debajo del nivel de 1,07 y el DAX alemán cediendo sus ganancias anteriores, estos movimientos subrayan las preocupaciones compartidas tanto entre los inversores en acciones como en los de divisas.

Más señales de debilidad en la economía alemana

Datos recientes de Alemania sugieren que la recuperación económica de la crisis del año pasado se está desacelerando, lo que podría llevar al BCE a recortar las tasas de interés nuevamente. El índice de confianza del consumidor GFK cayó inesperadamente a -21,6 en junio, por debajo del -21 revisado en mayo, contrariamente a las expectativas de una ligera mejora a -18,9. Esta caída se produce tras unos resultados más débiles de lo esperado del índice de clima empresarial alemán y unos datos decepcionantes del PMI de finales de la semana pasada.

Aunque el BCE recortó las tasas en 25 puntos básicos en junio, dudó en comprometerse a nuevos recortes debido a las preocupaciones sobre un mercado laboral fuerte y un alto crecimiento salarial. Sin embargo, el debilitamiento de la economía alemana y las señales de una recuperación estancada podrían obligar al BCE a actuar nuevamente en los próximos meses.

Pronóstico del EUR/USD: próximos macroeventos

Un acontecimiento de riesgo importante son las elecciones parlamentarias francesas, cuya primera ronda tendrá lugar este domingo, 30 de junio. El alcance total del progreso del partido de Marine Le Pen probablemente se conocerá después de la segunda ronda del 7 de julio. Se espera que esta incertidumbre política mantenga al EUR/USD bajo presión o al menos limite su potencial alcista, respaldando así el índice del dólar. Encuestas recientes muestran que el partido de extrema derecha de Marine Le Pen lidera actualmente.

En EE.UU., las publicaciones de datos importantes a seguir incluyen las cifras de inflación PCE básica de mayo de este viernes, el informe de empleo no agrícola de junio el 5 de julio y el informe del IPC el 11 de julio.

Apoyo al dólar estadounidense en medio de la incertidumbre política

Recientemente, el dólar estadounidense ha sido favorecido como cobertura contra la incertidumbre política en Europa, especialmente porque las monedas tradicionales de refugio como el franco suizo y el yen japonés se han vuelto menos atractivas debido a políticas monetarias más flexibles en Suiza y Japón. El reciente recorte de tasas por parte del SNB ha fortalecido al dólar estadounidense frente al euro, ya que los inversores prefieren el dólar estadounidense de mayor rendimiento al CHF. En consecuencia, la dirección a corto plazo y el pronóstico del EUR/USD siguen siendo inciertos en medio de la inestabilidad política en Francia y el ascenso de los partidos de extrema derecha en toda Europa.

Datos clave de EE. UU. a tener en cuenta

Esta semana, la publicación de datos crucial de EE.UU. es el índice PCE básico del viernes. Hoy se publicarán los datos de ventas de viviendas nuevas, seguidos de las ventas de viviendas pendientes, las solicitudes de desempleo, los pedidos de bienes duraderos y la estimación final del PIB del primer trimestre el jueves. El viernes pasado, los datos del PMI mejores de lo esperado y las mejores ventas de viviendas usadas respaldaron aún más al dólar. El EUR/USD sigue bajo presión y es probable que el euro siga rezagado en cualquier escenario negativo para el USD esta semana, especialmente antes de las elecciones francesas.

Más allá de la incertidumbre electoral a corto plazo en Europa, el dólar estadounidense podría iniciar un movimiento más sustancial si el mercado gana confianza en que la Reserva Federal iniciará un ciclo de flexibilización. Esto hace que los próximos datos del PCE sean especialmente críticos, seguidos por el informe de empleo no agrícola de junio del 5 de julio y el informe del IPC del 11 de julio.

Pronóstico del EUR/USD: análisis técnico y niveles a tener en cuenta

Fuente: TradingView.com

El EUR/USD se ha estado consolidando entre niveles de corto plazo sin una dirección clara. El par ha caído por debajo de importantes medias móviles, como la media móvil de 200 días, y ha superado los niveles de soporte en 1,0790 y 1,0750, lo que indica señales bajistas. Al momento de escribir este artículo, se estaba probando el soporte en la parte superior del rango de 1,0650 a 1,0680. Aquí también entra en juego una línea de tendencia alcista. Por lo tanto, si esta zona de soporte también se rompe, entonces el próximo objetivo podría ser el mínimo de abril cerca de 1,06. El pronóstico técnico del EUR/USD solo mejorará con un máximo más alto o un patrón de reversión clave en el gráfico, pero hasta ahora no se han observado tales señales.

Conclusión

En resumen, el pronóstico del EUR/USD sigue siendo bajista en medio de la incertidumbre política en Francia y la debilidad económica en Alemania. Los acontecimientos macroeconómicos clave y la publicación de datos estadounidenses en los próximos días serán cruciales para determinar la dirección del dólar.