Análisis del EUR/USD: la atención se centra en Powell mientras persiste la incertidumbre geopolítica

• Análisis del EUR/USD: la encuesta alemana ZEW mejora por noveno mes consecutivo
• Es probable que el dólar estadounidense siga respaldado en las caídas
• El análisis técnico del EUR/USD apunta a un rebote de sobreventa, pero la tendencia sigue siendo bajista

El EUR/USD estaba fuera de sus mínimos en el momento de escribir este artículo a mediodía en Londres, respaldado por la mejora de los datos sobre la confianza de los inversores alemanes y una leve recogida de beneficios en las posiciones largas en dólares. Las tasas se mantuvieron por encima del nivel de 1,06 mientras los traders esperaban con interés el discurso de Powell en busca de pistas sobre las tasas de interés. Pero incluso si el EUR/USD subiera un poco más desde los niveles actuales, es probable que el dólar encuentre compradores en las caídas, lo que debería mantener un techo en la tasa de cambio hasta que haya un cambio fundamental en la dirección alcista del dólar. Tenemos algunos datos estadounidenses publicados esta semana y un discurso de Powell más tarde hoy, pero el dato clave es el índice PCE básico la próxima semana, lo que significa que hay mucho tiempo para que el dólar encuentre un nuevo soporte. Hasta entonces, lo único que importa son las actuales preocupaciones sobre Medio Oriente que están impulsando los mercados y manteniendo al dólar en alza debido a los flujos de refugio.

Análisis del EUR/USD: la encuesta alemana ZEW mejora por noveno mes consecutivo

Esta mañana respaldaron al EUR/USD los datos que mostraron que el ZEW alemán mejoró más de lo esperado: esta vez registró 42,9 frente al 35,9 esperado, mejorando drásticamente desde el 31,7 anterior. El índice se ha mantenido por encima del nivel de optimismo de 0,0 durante 6 meses consecutivos y superó las expectativas en los últimos 9 meses consecutivos, a pesar de que los datos concretos sugieren lo contrario.

Si bien la mejora de los datos de los inversores alemanes es un avance positivo para el euro, la moneda más fuerte por ahora es el dólar estadounidense. Dado que es probable que la Reserva Federal mantenga altas las tasas de interés por más tiempo y que es poco probable que las tensiones en Medio Oriente se alivien materialmente, es probable que esto mantenga bajo el apetito por el riesgo y que el dólar se respalde. Por lo tanto, el EUR/USD podría seguir bajo presión por un tiempo todavía, incluso si la recuperación de hoy se extiende un poco más.

Es probable que el dólar estadounidense siga respaldado en las caídas

La atención seguirá centrada en el dólar estadounidense, mientras los inversores esperan el discurso que pronunciará hoy el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Sus comentarios pueden arrojar luz sobre la trayectoria de las tasas de interés en Estados Unidos. Por ahora, el índice del dólar se mantiene cerca de su nivel más alto en cinco meses. El lunes, el dólar recibió un mayor respaldo de unos datos estadounidenses mejores de lo esperado, con un aumento intermensual del 0,7% en las ventas minoristas. Los sólidos datos de ventas subrayan la inesperada fortaleza del mercado de consumo de EE.UU., lo que complica la capacidad de la Reserva Federal para promulgar recortes de tasas, y sigue a un tercer aumento mensual consecutivo en el IPC de EE.UU. informado la semana pasada. También tendremos datos de producción industrial más adelante, seguidos por el índice de la FED de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes el jueves.

Si bien algunos indicadores macroeconómicos de EE. UU. están en la agenda para la próxima semana, la próxima publicación de datos importantes de EE. UU. no se espera hasta más adelante en el mes, y el indicador de inflación preferido de la FED se publicará el 26 de abril: es decir, el índice PCE básico. Hasta entonces, el dólar puede encontrar apoyo en cualquier caída a corto plazo, especialmente considerando que tanto las tasas de interés estadounidenses como las de otras economías importantes, como el BCE y el Banco de Canadá, recientemente han dado un giro más favorable para el dólar. Además, el Banco Popular de China fijó el par USD/CNY por encima del nivel de 7,10, lo que indica que estaba cediendo a la presión del mercado, lo que permitió que el renminbi se depreciara. Es probable que esto aumente el tono alcista general del dólar estadounidense.

A medida que los bancos centrales como el BCE se acercan a posibles recortes de las tasas de interés, posiblemente en junio, el cronograma ampliado esperado por la Reserva Federal ha sido un factor clave que impulsó la caída del EUR/USD. Esta historia podría volverse aún más significativa si los datos estadounidenses continúan demostrando resiliencia. Sin embargo, el foco principal para el EUR/USD y los mercados en general esta semana proviene de las tensiones geopolíticas que involucran a Irán, Israel y sus respectivos aliados. En este frente, el gabinete de guerra de Israel aún no ha anunciado qué planea hacer tras el ataque de represalia de Irán el fin de semana, aunque el jefe del Estado Mayor militar ha dicho que el ataque no quedará sin respuesta.

Análisis del EUR/USD: nivel técnico y factores a tener en cuenta

Fuente: TradingView.com

Antes del modesto rebote de hoy, el EUR/USD había caído durante 5 días seguidos. Parecía un poco sobrevendido, por lo que la recogida de beneficios a corto plazo que estamos observando ahora no debería ser una gran sorpresa. Aun así, el beneficio podría ser limitado. Se ve una resistencia clave entre el área 1,0695-1,0725, que fue un soporte significativo en el pasado. El sesgo direccional seguiría siendo bajista por debajo de aquí, incluso si vemos que la recuperación se extiende un poco más desde aquí. El siguiente objetivo a la baja por debajo del nivel de 1,06 es la barrera clave de 1,05.