Ganancias esta semana: Apple, Amazon y AMD

Calendario de ganancias corporativas

Semana: 31 de julio – 4 de agosto

Es otra semana ocupada para las ganancias. Apple y Amazon encabezan el calendario estadounidense, junto con los fabricantes de chips AMD y Qualcomm, las firmas de pago PayPal y Block, la plataforma de alquiler Airbnb, la plataforma comercial Robinhood, las aplicaciones de entrega Uber y DoorDash, y las firmas farmacéuticas Moderna y Pfizer.

El calendario del Reino Unido también está ocupado con actualizaciones del gigante petrolero BP, el banco HSBC, Greggs, la minera de oro Fresnillo, la constructora de viviendas Taylor Wimpey, el gigante de la atención médica para el consumidor Haleon, el fabricante de motores de avión Rolls Royce, la aerolínea Wizz Air, los minoristas Next y Pets at Home, así como el London Stock Exchange Group.

A continuación, se muestra un calendario completo de todas las ganancias que estamos viendo esta semana:

Acciones de Apple: vista previa de ganancias del 3° trimestre

Los resultados de Apple han sido aburridos en lo que va del año fiscal, pero esto no ha impedido que la compañía alcance nuevos máximos históricos y ganancias con una valoración de USD $3 billones. Las previsiones para este trimestre tampoco son demasiado alentadoras, ya que se prevé que las ventas caigan por tercer trimestre consecutivo y que las ganancias se mantengan planas.

Se espera que los ingresos caigan un 1,8% con respecto al año pasado a 81.500 millones de dólares. La débil demanda de hardware sigue siendo el problema. Se espera que los iPhones, que representan más de la mitad de los ingresos, bajen un 2,2% a 39.800 millones de dólares, mientras que el apetito por Mac y iPad sigue bajo presión.

No olvide que es probable que Apple presente su nuevo iPhone en septiembre, por lo que la demanda comienza a disminuir a medida que los consumidores esperan el modelo más nuevo. Recientemente escuchamos informes de que Apple espera enviar alrededor de la misma cantidad de iPhone 15 este año que el año anterior debido a que la demanda se detiene, aunque los precios más altos deberían ayudar a impulsar los ingresos. Su brazo de servicios, respaldado por App Store, Apple Pay, AppleCare y Apple Music, debería continuar creciendo de manera constante y ver un aumento de las ventas del 5,8% a USD $20,7 mil millones.

El pronóstico de EPS ajustado aumentará solo un 0,2% desde el año pasado a USD $1,20. Ese sería el más lento de cualquier miembro de Big Tech. Apple a menudo supera las expectativas flexionando las recompras, aunque los analistas creen que se reducirán a menos de USD $18,500 millones en el tercer trimestre desde alrededor de USD $19,500 millones en los dos primeros.

Apple ha mantenido en secreto cualquier plan relacionado con la IA hasta el momento, así que esté atento a cualquier comentario sobre cómo la tecnología podría proporcionar un catalizador para la empresa.

Acciones de Amazon: vista previa de ganancias del 2° trimestre

Las perspectivas para Amazon se vuelven más halagüeñas a medida que las cotizaciones volátiles observadas en los últimos años finalmente comienzan a normalizarse, aunque la mayoría de sus negocios siguen siendo muy sensibles a la economía y todavía luchan contra las presiones inflacionarias.

El enfoque principal estará en Amazon Web Services, que genera la mayor parte de las ganancias. Se espera que los ingresos crezcan un 10% con respecto al año pasado a 21.700 millones de dólares, marcando el sexto trimestre consecutivo de crecimiento más lento a medida que las empresas reduzcan su gasto en TI, y los mercados no esperan que esto comience a crecer nuevamente hasta finales de 2023.

Hay esperanzas de que Amazon pueda contrarrestar el gasto empresarial más suave con una nueva demanda de IA, aunque esto puede llevar tiempo. Se cree que Microsoft está por delante de Amazon considerando que su brazo en la nube ya está manejando cargas de trabajo de ChatGPT y solo vio una pequeña contribución al crecimiento en el segundo trimestre.

Microsoft también advirtió que necesitará gastar dinero para preparar su hardware para las cargas de trabajo de IA antes de que pueda obtener recompensas, y Amazon estará en la misma posición, así que esté atento a los comentarios sobre gastos e inversiones, y si Amazon seguirá a sus rivales al tratar de contrarrestarlo con disciplina de costos en otros lugares.

Eso es especialmente cierto considerando que Amazon está teniendo más dificultades para lidiar con las presiones inflacionarias que sus rivales en la actualidad. Aún así, se estima que las ganancias operativas aumentarán un 41,5% a USD $4,7 mil millones en el segundo trimestre y los mercados creen que esto se duplicará con creces año tras año en el tercer y cuarto trimestres gracias a las comparaciones más normales.

Amazon solo cotiza a alrededor de la mitad de los picos que vimos en 2021 a pesar de ser un negocio mucho más grande y rentable hoy que entonces, lo que sugiere que hay mucho espacio para que las acciones mantengan el impulso.

Acciones de AMD: vista previa de ganancias del 2° trimestre

NVIDIA se ha robado todos los titulares a medida que la erupción de la IA captura la imaginación de los mercados en 2023, dejando a AMD y a otros en el polvo. Sin embargo, la IA es un avance demasiado grande para ser monopolizado por una sola empresa y los ojos están puestos en cómo el resto del espacio de semiconductores puede ponerse al día. Los comentarios sobre la IA serán clave dado que el resto del negocio de AMD sigue bajo presión.

Se prevé que los ingresos caigan un 18,8% con respecto al año anterior a 5300 millones de dólares, marcando un segundo trimestre consecutivo de ventas más bajas. La débil demanda de juegos y otro hardware sigue siendo el problema clave, pero los mercados tienen la esperanza de que podamos ver una recuperación hacia fines de este año y hasta 2024. La mayor preocupación puede ser un desliz en los chips de los centros de datos, que se espera que experimente un desliz inusual en ventas de 5.8% este trimestre.

Se espera que el EPS ajustado en la línea de fondo caiga por cuarto trimestre consecutivo, esta vez en un 45% a USD $0.57. Sin embargo, los beneficios deberían volver a crecer en el segundo semestre a medida que se normalicen las comparativas.

Precio de las acciones de HSBC

Se espera que el aumento de las tasas de interés y los movimientos de divisas beneficiosos proporcionen una base sólida para HSBC. Sin embargo, los inversores observarán los flujos de depósitos desde el acceso instantáneo a cuentas de depósito a plazo con mayores pagos, lo que podría resultar ser un obstáculo. Se espera que las pérdidas por préstamos incobrables disminuyan en comparación con el primer trimestre, lo que refleja una mejora en el panorama en China. Sin embargo, las tasas más altas junto con la posibilidad creciente de una recesión en el Reino Unido agregan riesgo.

Se pronostica que HSBC reportará un aumento interanual del 48% en las ganancias antes de impuestos a USD $7.4 mil millones en el segundo trimestre como el impulso proporcionado por las tasas de interés más altas a los ingresos por intereses netos previstos para contrarrestar los márgenes más ajustados. ¡Se espera que los depósitos sigan cayendo como lo han hecho durante el último año y la demanda de préstamos se ha debilitado aún más!

Acciones de BP: vista previa de ganancias del 2° trimestre

Sabemos que los precios del petróleo y los márgenes de refinación fueron más bajos en el segundo trimestre en comparación con el primero y que la industria está comenzando a enfrentarse a comparativas difíciles a partir de las cifras récord que vimos en 2022, cuando la guerra en Ucrania disparó los precios del petróleo.

Se pronostica que BP reportará una ganancia de costo de reemplazo subyacente, su medida principal, de USD $3.5 mil millones en el segundo trimestre, ¡un 59% menos que el año anterior! Se prevé que las ganancias en el resultado final caigan un 63% a USD $3.4 mil millones.

Todos los ojos estarán puestos en lo que esto significa para los rendimientos y si reducirán el ritmo de las recompras. Los analistas creen que recomprará acciones por un valor de alrededor de USD $2 mil millones en el segundo trimestre, por debajo de los USD $2.5 mil millones en el primero, ¡y creen que esto podría caer a menos de USD $1.5 mil millones en el tercero! Sería optimista para BP si puede demostrar que se puede mantener el ritmo y desafiar las preocupaciones de una desaceleración.

En otros lugares, podríamos ver comentarios sobre cómo BP planea equilibrar su transición a la energía limpia mientras protege su desempeño financiero mediante la expansión de sus proyectos de petróleo y gas, ya que los gigantes petroleros del Reino Unido están tratando de cerrar la brecha de valoración con sus rivales estadounidenses.

Acciones de Rolls Royce: vista previa de ganancias del 1° semestre

Rolls Royce ya eliminó el elemento sorpresa de la ecuación antes de los resultados provisionales de esta semana, y ya lanzó una actualización que ha elevado significativamente el listón. El fabricante de motores actualmente está tratando de cambiar las cosas y parece estar progresando mucho más rápido de lo que los mercados pensaron que era posible.

Ya sabemos que la ganancia operativa subyacente en la primera mitad estará en el rango de £660 millones a £680 millones, lo que dijo que estaba muy por encima del consenso de solo £328 millones. El flujo de caja libre de £340 millones a £360 millones también fue mucho mejor que el consenso de £50 millones.

Rolls Royce ya reveló qué esperar en la primera mitad y elevó su orientación para todo el año, por lo que hay pocas posibilidades de que salgan a la luz más catalizadores esta semana dado que el precio de las acciones ya se ha recuperado con la noticia.