China and US CPI and PPI Is it transitory

China released both CPI and PPI data earlier and the results point to worries that inflation may pick up faster than expected. China’s YoY CPI print was 0.9% vs 0.4% in March. This is the highest reading since September 2020. This big gainer in the CPI data was transportation and communication, which was 4.9% vs 2.7% in March. Pork prices continued to decline, -21.4% vs -18.4% last. The MoM headline reading was -0.3% vs -0.5% in March.

What are economic indicators?

But what was more interesting was PPI

PPI is a measure of producer prices. It tells what businesses are paying for materials they use to make their products. In theory, these prices will be passed on to the consumer at some point in the future. China’s YoY PPI for April was 6.8% vs 6.5% in March and only 4.4% expected! This is the highest reading since October 2017! Think about how much commodities, such as lumber and iron ore, have gone up over the last month. The big question is “When will these price increases show up in the CPI data?”.

Now it’s time for the US release

On Wednesday, the US will release April data for CPI and on Thursday, for PPI. Expectations for CPI are 3.6% YoY for the headline print and 2.3% YoY for the Core Inflation Rate. PPI is expected to be 5.9% YoY for April.

Should the Fed be worried?

The Fed has indicated that after years of inflation below their target of 2%, they are willing to let inflation “run hot” for a period of time. However, if the headline result is as expected, inflation will be significantly above the Fed’s 2% target. One has to consider that if the PPI data is as expected, it will feed through to the consumer and the CPI. Does it matter? Probably not. The Fed has already indicated that they believe the current inflation is “transitory”. They need a “string of months” of actual data before they determine that inflation is too hot (whatever “too hot” is considered). If the US data is “as expected”, PPI in two of the largest economies in the world will be 6.8% and 5.9%, which is primary due commodities and raw materials. Even if the inflation is transitory, how long can central banks allow inflation to “run hot” until they begin tightening rates?

Everything you need to know about the Federal Reserve

USD/CNH

On a daily timeframe, USD/CNH had been moving in a downward sloping channel since May 2020 before a 1 ½ month correction in February and March of this year. The pair began moving lower through April and tested the February lows yesterday near 6.4000.

Source Tradingview, FOREX.com

On a 240-minute timeframe, USD/CNH formed a hammer candlestick the at bottom with the RSI below 20, indicating a possible reversal. Prices did bounce, however so far, USD/CNH can’t even reach the 38.2% Fibonacci retracement from the May 5^th highs to the yesterday’s lows near 6.4378. Resistance above is at the 38.2%. 50%, and 61.8% Fibonacci retracement levels from the same timeframe at 6.4379, 6.4483, and 6.4587, respectively. There is also horizontal resistance slightly above the 61.8% Fib retracement at 6.4603. Support is a yesterday’s lows near 6.4039, just ahead of the February 15^th lows at 6.4007.

Source Tradingview, FOREX.com

In addition, on a weekly timeframe (not shown), there is horizonal support below at 6.3825, dating back to May 2018.

This week’s CPI and PPI out of the US will give traders a better idea of where inflation is headed. Will the data be transitory or not? Is it hot, or too hot? These are the questions traders will be asking themselves over the next few months!

Learn more about forex trading opportunities.

Descargo de responsabilidad: La información de este sitio web no está dirigida al público en general de ningún país en particular. No está destinado a la distribución a residentes en ningún país donde dicha distribución o uso infrinja cualquier ley local o requisito reglamentario. La información y las opiniones en este informe son solo para uso de información general y no pretenden ser una oferta o solicitud con respecto a la compra o venta de cualquier divisa o contrato de CFD. Todas las opiniones e información contenidas en este informe están sujetas a cambios sin previo aviso. Este informe ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera y las necesidades de cualquier destinatario en particular. Cualquier referencia a movimientos o niveles de precios históricos es informativa basada en nuestro análisis y no representamos ni garantizamos que tales movimientos o niveles puedan volver a ocurrir en el futuro. Si bien la información contenida en este documento se obtuvo de fuentes que se consideran confiables, el autor no garantiza su precisión o integridad, ni asume ninguna responsabilidad por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente que pueda resultar de la confianza de cualquier persona en dicha información u opiniones.

Los futuros, opciones sobre futuros, divisas y otros productos apalancados implican un riesgo significativo de pérdida y no son adecuados para todos los inversores. Las pérdidas pueden exceder sus depósitos. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a la regulación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos de EE. UU. Los contratos por diferencia (CFD) no están disponibles para los residentes de EE. UU. Antes de decidir operar con futuros de divisas y materias primas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio u otra información contenida en este documento pretende ser información general sobre el tema tratado y se proporciona en el entendimiento de que no brindamos ningún asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Debe consultar con el consejero apropiado u otros asesores sobre todos los asuntos de inversión, legales o fiscales. Las referencias a Forex.com o GAIN Capital se refieren a GAIN Capital Holdings Inc. y sus subsidiarias. Lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas.

INFORMACIÓN Y ADVERTENCIA DE RIESGO ACUERDO DE CLIENTE POLÍTICA DE PRIVACIDAD

Tenga en cuenta que las operaciones de cambio de divisas y otras operaciones apalancadas implican un riesgo elevado de pérdida. No es apto para todos los inversionistas y debe asegurarse de que entiende los riesgos que conlleva, además de buscar asesoramiento independiente si es necesario.

Los productos y servicios disponibles para usted en FOREX.com dependerán de su ubicación y de cuál de las entidades reguladoras mantiene su cuenta.

FOREX.com es un nombre comercial de GAIN Global Markets Inc. que está autorizada y regulada por la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán en virtud de la Ley de Negocios de Inversión en Valores de las Islas Caimán (y sus modificaciones) con el número de licencia #25033.

FOREX.com puede, periódicamente, ofrecer servicios de procesamiento de pagos con respecto a los depósitos con tarjeta a través de StoneX Financial Ltd, Moor House First Floor, 120 London Wall, Londres EC2Y 5ET.

GAIN Global Markets Inc. tiene su sede principal de negocios en 30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA, y es una subsidiaria de propiedad total de StoneX Group Inc.

Al utilizar este sitio, reconoce y acepta que la versión en el idioma español de los servicios se proporciona únicamente para su conveniencia y que la intención es que los servicios estén escritos en inglés. Adicionalmente, cualquier notificación requerida o proporcionada bajo los Términos y Condiciones, Política de Privacidad o notificaciones será escrita o comunicadas en inglés. La versión en inglés es la única versión oficial y cualquier inexactitud o discrepancia en la traducción no es vinculante y no tendrá efecto legal a los fines de cumplimiento o ejecución. En el caso de conflicto con una versión no escrita en inglés, acepta que la versión en inglés prevalece.