Canadian Employment data beats HUGELY

After the less dovish Bank of Canada meeting on Wednesday in which Tiff Macklem said that the outlook on Q1 GDP will be revised higher, the Canadian employment data helped to provide further evidence of the central bank’s outlook. The Canadian employment change for February was +259,200 vs an expectation of +75,000. For January, the print remained unchanged at -212,800. The Unemployment Rate also dropped from 9.2% to 8.2%! Part-time jobs did outpace fulltime jobs at 171,000 vs 88,200, however no matter how you dissect these numbers, they are stronger than economist anticipated.

Forex market hours: when is the best time of day to trade forex?

USD/CAD has been selling off since the pandemic highs on March 18^th in an orderly descending wedge formation. Interestingly, many of the US Dollar pairs have been moving higher as of late. However, USD/CAD is not one of them. The pair is currently pushing lower towards the bottom trendline of the descending wedge and February 25^th lows.

Soruce: Tradingview, FOREX.com

On a 240-minute timeframe, USD/CAD moved aggressively higher off the lows on February 25th on the heels of a weak 7-year auction. However, price only bounced to the downward sloping trendline dating back to October 29^th, 2020. The resistance held and the pair resumed its move lower. Price broke lower out of a symmetrical triangle on March 11^th and may be resuming the longer-term trend, on its way to testing the February 25^th low at 1.2468, which acts as the first level of support. If price breaks below there, support is at the 127.2% and 161.8% Fibonacci extensions from the February 25^th lows to the February 26^th highs at 1.2380 and 1.2280, respectively. The next level of support isn’t until the September 2017 lows near 1.2061! However, if the US Dollar can strength against the Canadian Dollar, resistance is at the bottom level of the symmetrical triangle near 1.2634 and then the upper, longer term trendline from November 2020 near 1.2680. The next level of resistance is at the February 26^th highs near 1.2748.

Source: Tradingview, Forex.com

At this point, there is much more resistance, near-term, than support. If the data continues to be strong out of Canada, USD/CAD may be headed lower. In addition, stronger crude oil prices will help support the strong Canadian Dollar, causing USD/CAD to move lower. However, the US data hasn’t been that weak either, especially in terms of inflation expectations, employment data, and the vaccine rollout. These may act as an incentive for the Fed to reduce tapering “earlier than expected”, which would cause the US Dollar to rise, and may bring USD/CAD with it (see: USD/CHF and USD/JPY). Regardless of what the US data shows, this Canadian employment data was strong!

Learn more about forex trading opportunities.

Descargo de responsabilidad: La información de este sitio web no está dirigida al público en general de ningún país en particular. No está destinado a la distribución a residentes en ningún país donde dicha distribución o uso infrinja cualquier ley local o requisito reglamentario. La información y las opiniones en este informe son solo para uso de información general y no pretenden ser una oferta o solicitud con respecto a la compra o venta de cualquier divisa o contrato de CFD. Todas las opiniones e información contenidas en este informe están sujetas a cambios sin previo aviso. Este informe ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera y las necesidades de cualquier destinatario en particular. Cualquier referencia a movimientos o niveles de precios históricos es informativa basada en nuestro análisis y no representamos ni garantizamos que tales movimientos o niveles puedan volver a ocurrir en el futuro. Si bien la información contenida en este documento se obtuvo de fuentes que se consideran confiables, el autor no garantiza su precisión o integridad, ni asume ninguna responsabilidad por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente que pueda resultar de la confianza de cualquier persona en dicha información u opiniones.

Los futuros, opciones sobre futuros, divisas y otros productos apalancados implican un riesgo significativo de pérdida y no son adecuados para todos los inversores. Las pérdidas pueden exceder sus depósitos. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a la regulación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos de EE. UU. Los contratos por diferencia (CFD) no están disponibles para los residentes de EE. UU. Antes de decidir operar con futuros de divisas y materias primas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio u otra información contenida en este documento pretende ser información general sobre el tema tratado y se proporciona en el entendimiento de que no brindamos ningún asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Debe consultar con el consejero apropiado u otros asesores sobre todos los asuntos de inversión, legales o fiscales. Las referencias a Forex.com o GAIN Capital se refieren a GAIN Capital Holdings Inc. y sus subsidiarias. Lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas.

INFORMACIÓN Y ADVERTENCIA DE RIESGO ACUERDO DE CLIENTE POLÍTICA DE PRIVACIDAD

Tenga en cuenta que las operaciones de cambio de divisas y otras operaciones apalancadas implican un riesgo elevado de pérdida. No es apto para todos los inversionistas y debe asegurarse de que entiende los riesgos que conlleva, además de buscar asesoramiento independiente si es necesario.

Los productos y servicios disponibles para usted en FOREX.com dependerán de su ubicación y de cuál de las entidades reguladoras mantiene su cuenta.

FOREX.com es un nombre comercial de GAIN Global Markets Inc. que está autorizada y regulada por la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán en virtud de la Ley de Negocios de Inversión en Valores de las Islas Caimán (y sus modificaciones) con el número de licencia #25033.

FOREX.com puede, periódicamente, ofrecer servicios de procesamiento de pagos con respecto a los depósitos con tarjeta a través de StoneX Financial Ltd, Moor House First Floor, 120 London Wall, Londres EC2Y 5ET.

GAIN Global Markets Inc. tiene su sede principal de negocios en 30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA, y es una subsidiaria de propiedad total de StoneX Group Inc.

Al utilizar este sitio, reconoce y acepta que la versión en el idioma español de los servicios se proporciona únicamente para su conveniencia y que la intención es que los servicios estén escritos en inglés. Adicionalmente, cualquier notificación requerida o proporcionada bajo los Términos y Condiciones, Política de Privacidad o notificaciones será escrita o comunicadas en inglés. La versión en inglés es la única versión oficial y cualquier inexactitud o discrepancia en la traducción no es vinculante y no tendrá efecto legal a los fines de cumplimiento o ejecución. En el caso de conflicto con una versión no escrita en inglés, acepta que la versión en inglés prevalece.