Real brasileño: la ruptura del USD/BRL vuelve a probarse en 5,00

Puntos de conversación reales brasileños:

El par latinoamericano USD/BRL ha estado en medio de una agresiva ruptura alcista después de la decisión sobre las tasas del FOMC de la semana pasada, que fue el mismo día en que se recortó la tasa de 50 pb en Brasil.

El USD/BRL había mantenido un soporte en 4,85 antes de la decisión sobre los tipos del FOMC y desde entonces eso ha provocado un rebote considerable y el establecimiento de un nuevo máximo de tres meses. También hemos visto ese retroceso para probar el soporte en la resistencia anterior, justo alrededor del nivel psicológico de 5,00. Esto plantea la cuestión de una continuación alcista en el contexto de un patrón bajista a largo plazo en el par.

El USD/BRL ha estado en medio de una fuerte ruptura alcista durante las últimas dos semanas, ayudado por la decisión sobre las tasas del FOMC el 20 de septiembre. Si bien la Reserva Federal no anunció ninguna medida real, sí redujo sus expectativas de recortes el próximo año de cuatro a dos. Eso efectivamente ayudó a elevar las tasas a largo plazo en Estados Unidos, ya que los mercados descontaron menos recortes que ahora se espera que comiencen más tarde, en gran medida en respuesta a la continua fortaleza de la inflación en Estados Unidos.

Esa misma mañana, sin embargo, también se produjo un recorte de tipos en Brasil, lo que contribuyó a añadir un impulso adicional a ese movimiento alcista, ya que había una atmósfera de fortaleza del USD y debilidad del BRL.

En este punto del gráfico diario, los alcistas retienen el control y es posible que se muestre un soporte más alto o más bajo en la resistencia anterior en el nivel 5,00.

Gráfico diario del par exótico USD/BRL

USD/BRL a largo plazo

Dar un paso atrás al gráfico semanal añade un signo de interrogación detrás de este movimiento alcista. En este punto, el gráfico semanal conserva un patrón de triángulo descendente, al que a menudo se aborda con un objetivo bajista. Sin embargo, esos patrones no denotan un momento oportuno, por lo que es más una cuestión de cuándo se podría retirar o probar el apoyo y en este punto, dada la política monetaria tanto en EE.UU. como en Brasil, parecería que los vientos en contra no favorecen ese tema. todavía.

Pero podrían hacerlo, sobre todo si Estados Unidos logra suavizar la inflación lo suficiente como para volver a una trayectoria orientada al crecimiento. Y si vemos que ese telón de fondo aparece en el próximo año, podría haber un impulso bajista continuo en el par USD/BRL a medida que las tasas de crecimiento brasileñas vuelvan a ganar terreno.

Sin embargo, en este punto con potencial alcista a corto plazo, la configuración a largo plazo sigue en duda, y esto dirige la atención a una posible resistencia más baja-alta en el gráfico semanal, si este tema alcista a corto plazo puede extenderse gracias al impulso de los fundamentales.

Del gráfico semanal a continuación entran en escena un par de puntos de interés. El máximo actual de seis meses muestra alrededor de un punto de soporte anterior en 5,13 y esta sería la siguiente área en la que los alcistas deberían centrarse. Por encima de eso tenemos otro punto de oscilación importante en 5,34, que es el hogar actual del máximo de marzo en el par.

Gráfico semanal del USD/BRL