Materias primas al alza y China: riesgo para las infladas apuestas bajistas en el AUD/USD

• Para ser una divisa de materias primas, el AUD no se vio sustancialmente beneficiado por el auge de los precios de estas ni por los síntomas de mejoras en China, su mayor consumidor mundial.
• Sin embargo, ante la plenitud de buenas noticias para la previsión del USD y la casi récord posición especulativa bajista en el AUD, no es difícil ver el riesgo de un próximo apretón al alza.
• El AUD revirtió con dureza desde los 0,6490 el martes, devolviendo el precio hacia su anterior soporte de tendencia alcista.

El resumen

El dólar australiano continúa sufriendo a pesar de unos precios de materias primas en alza, mostrándose a la baja mientras que muchas otras divisas con un rol similar lo hacen al alza. Ni siquiera unos PMI chinos aún más fuertes le trajeron alguna mejora sustancial esta semana. Sin embargo, las múltiples buenas noticias para la previsión del dólar estadounidense y una gran reversión del AUD/USD el martes son síntomas de que el torrente de sentimiento bajista puede estar volteándose lentamente.

El trasfondo

Para ser, podríamos decir, la principal divisa de materias primas de entre las G10, el dólar australiano no despuntó recientemente con el boom de los precios de materias primas.

Sí, el hierro sufrió tambaleos y cayó significativamente durante el último mes. Asimismo, el USD se benefició, no ya de la resiliencia en curso de la economía, si no también de sus enormes activos de energía, convirtiéndose también en una divisa de materias primas. Pero cuando tenemos en cuenta que son tantas las materias primas que individualmente están al alza, es notable el hecho de que el AUD/USD se muestre a la baja.

Ni siquiera las sorpresas positivas de los PMI de China en marzo beneficiaron al AUD/USD, causando una ruptura del soporte de la tendencia alcista más que un rebote. Resulta increíble lo impasibles que se mostraron los traders ante cualquier buena noticia.

El mayor consumidor global de materias primas muestra niveles de actividad más fuertes y los índices de precios de materias primas alcanzan nuevos máximos en 2024, pero nada sirve: el AUD no logra convencer a los traders.

Me pregunto... ¿puede que esto esté a punto de cambiar?

Después de romper la tendencia alcista el viernes pasado y de continuar el movimiento el lunes, parece solo cuestión de tiempo el que el AUD/USD ponga a prueba los mínimos de 2024. La acción del precio del martes fue, sin embargo, alcista, con las ofertas por debajo de los 0,6490 consiguiendo revertir el precio por encima de la apertura del lunes y resultando en una vela envolvente alcista.

Sumando a ello las ganancias en los precios de materias primas, las múltiples buenas noticias para el USD y la casi récord posición especulativa bajista en el AUD, parece haber riesgos de que el AUD/USD pueda dirigirse al alza.

Configuración del trading

Si el AUD/USD rompe para volver a la tendencia alcista, los traders podrán establecer largas con una parada por debajo por protección. Los promedios móviles de 50 y de 200 días están cercanas y el precio cotizó entre ambas de forma consistente los últimos meses, lo que indica que no es un nivel importante al que prestar atención.

El primer objetivo al alza sería la resistencia de tendencia bajista situada justo debajo de los 0,6600, siendo el siguiente nivel la resistencia horizontal en torno a los 0,6640. Importante: la tendencia bajista en el RSI fue rota, lo que apunta a un cambio de impulso y habla aún más a favor de un escenario al alza.

Mi preferencia sería la de ver al precio romper con convicción sobre la tendencia alcista antes de empezar a operar. Un fallo abriría la puerta a un volteo, permitiendo que se establezcan cortas por debajo de la línea de tendencia y con una parada por debajo por protección. Ya analizamos esta operación a comienzos de esta semana y el análisis es aún válido, a pesar de la fuerza vigente en los precios de materias primas.

Los comodines

El miércoles será un día muy activo, por lo que puede que muchas de las preguntas que ahora se plantean los traders encuentren respuestas antes de que acabe el día.

Los informes económicos clave son el PMI de servicios del ISM de EE. UU. y los informes de inflación de la eurozona. Aunque siempre es difícil hacerse una suposición de qué piensa el mercado en general, la resiliencia continuada de la economía estadounidenses conlleva, en general, expectativas de riesgos a la baja para Europa. Ambos informes deberán ser visto bajo este prisma.

Jerome Powell también ofrecerá declaraciones, pero resulta difícil imaginarse hasta qué punto podrán añadir estas algo nuevo con respecto a lo comunicado el viernes.