BOE recap Taper but not taper

The Bank of England (BOE) left interest rates unchanged at 0.1% and left their bond buying purchase program unchanged at 875 billion Pounds as well. Only outgoing chief Andy Haldane dissenting in favor of reducing QE purchases to 825 billion Pounds. The BOE also expects GDP for 2021 to increase to 7.25% in 2021 and 5.75% in 2022. Inflation is expected to increase to 2.5% for 2021. As with most central banks, the BOE says there are still risks to their forecasts, primarily coronavirus mutations.

Everything you need to know about the Bank of England

As we mentioned in our BOE Preview, if the BOE were to continue buying bonds the pace of 4.4 billion Pounds per week, they would hit their targeted amount of 875 billion before it is due to expire at the end of the year. That left the BOE with a choice to make:

Increase the target amount above 875 billion Pounds
Slow the amount of weekly purchases, or TAPER

The BOE made their decision. They chose to taper, but not to change monetary policy. What was intriguing about the situation was not that fact that they chose to taper, but the way they released the headlines and statement. Nowhere in the headlines did it suggest that the BOE was cutting back on the amount of bond purchases. However, when the statement was released a few minutes after the headlines, it noted that ”the pace of these continued purchases could now be slowed”, or in other words, TAPERED. The BOE will now buy bonds at a pace of 3.4 billion Pounds, rather than the previous 4.4 billion pounds. They still expect the bond purchase program to complete at the end of 2021. However, they also noted that they do not consider the reduction of bond purchases to be a change in monetary policy. In the press conference that followed, BOE Governor Bailey noted that there is no message in slowing QE pace for future moves.

GBP initially moved lower on the headlines as traders thought the BOE was kicking the can down the road and would decide at the June meeting. GBP/USD moved from 1.3901 down to 1.3857. However, after the statement was released, the pair moved as high as 1.3935!

In our Currency Pair of the Week, we noted that GBP/USD appears to be in a corrective phase after a 5 month advance (red channel). The pair is banging its head against resistance between 1.3950 and 1.40000, which is a confluence of the top downward sloping trendline from the corrective channel (red), the bottom upward sloping trendline from the long-term channel (blue), and the psychological round number resistance level of 1.4000. If price breaks above, it could move to retest the February 24^th highs of 1.4241. Support is at Monday’s lows of 1.3800, the April 12^th lows of 1.3669, and the 38.2% Fibonacci retracement level from the September 23^rd lows to the February 24^th highs near 1.3636.

Source: Tradingview, FOREX.com

As traders continue to digest the taper-no taper news, the next move in GBP/USD may have to wait for the next catalyst to decide where the pair may be headed. However, they may not have to wait that long, as US Non-Farm Payroll data due out tomorrow!

Learn more about forex trading opportunities.

Descargo de responsabilidad: La información de este sitio web no está dirigida al público en general de ningún país en particular. No está destinado a la distribución a residentes en ningún país donde dicha distribución o uso infrinja cualquier ley local o requisito reglamentario. La información y las opiniones en este informe son solo para uso de información general y no pretenden ser una oferta o solicitud con respecto a la compra o venta de cualquier divisa o contrato de CFD. Todas las opiniones e información contenidas en este informe están sujetas a cambios sin previo aviso. Este informe ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera y las necesidades de cualquier destinatario en particular. Cualquier referencia a movimientos o niveles de precios históricos es informativa basada en nuestro análisis y no representamos ni garantizamos que tales movimientos o niveles puedan volver a ocurrir en el futuro. Si bien la información contenida en este documento se obtuvo de fuentes que se consideran confiables, el autor no garantiza su precisión o integridad, ni asume ninguna responsabilidad por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente que pueda resultar de la confianza de cualquier persona en dicha información u opiniones.

Los futuros, opciones sobre futuros, divisas y otros productos apalancados implican un riesgo significativo de pérdida y no son adecuados para todos los inversores. Las pérdidas pueden exceder sus depósitos. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a la regulación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos de EE. UU. Los contratos por diferencia (CFD) no están disponibles para los residentes de EE. UU. Antes de decidir operar con futuros de divisas y materias primas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio u otra información contenida en este documento pretende ser información general sobre el tema tratado y se proporciona en el entendimiento de que no brindamos ningún asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Debe consultar con el consejero apropiado u otros asesores sobre todos los asuntos de inversión, legales o fiscales. Las referencias a Forex.com o GAIN Capital se refieren a GAIN Capital Holdings Inc. y sus subsidiarias. Lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas.

INFORMACIÓN Y ADVERTENCIA DE RIESGO ACUERDO DE CLIENTE POLÍTICA DE PRIVACIDAD

Tenga en cuenta que las operaciones de cambio de divisas y otras operaciones apalancadas implican un riesgo elevado de pérdida. No es apto para todos los inversionistas y debe asegurarse de que entiende los riesgos que conlleva, además de buscar asesoramiento independiente si es necesario.

Los productos y servicios disponibles para usted en FOREX.com dependerán de su ubicación y de cuál de las entidades reguladoras mantiene su cuenta.

FOREX.com es un nombre comercial de GAIN Global Markets Inc. que está autorizada y regulada por la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán en virtud de la Ley de Negocios de Inversión en Valores de las Islas Caimán (y sus modificaciones) con el número de licencia #25033.

FOREX.com puede, periódicamente, ofrecer servicios de procesamiento de pagos con respecto a los depósitos con tarjeta a través de StoneX Financial Ltd, Moor House First Floor, 120 London Wall, Londres EC2Y 5ET.

GAIN Global Markets Inc. tiene su sede principal de negocios en 30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA, y es una subsidiaria de propiedad total de StoneX Group Inc.

Al utilizar este sitio, reconoce y acepta que la versión en el idioma español de los servicios se proporciona únicamente para su conveniencia y que la intención es que los servicios estén escritos en inglés. Adicionalmente, cualquier notificación requerida o proporcionada bajo los Términos y Condiciones, Política de Privacidad o notificaciones será escrita o comunicadas en inglés. La versión en inglés es la única versión oficial y cualquier inexactitud o discrepancia en la traducción no es vinculante y no tendrá efecto legal a los fines de cumplimiento o ejecución. En el caso de conflicto con una versión no escrita en inglés, acepta que la versión en inglés prevalece.