Bitcoin and Ethereum near record highs Whats the next trade

Following its euphoric peak at $900B in January 2018, the value of all cryptoassets entered a deep winter, eventually contracting by nearly 90% to just $100B by the end of that year. While it took a while for traders to lick their wounds and jump back in, we’ve finally seen Bitcoin and the broader crypto market exceed the peak from three years ago and eclipse the widely-watched $1 trillion market cap level.

With Bitcoin now trading at more than double its previous price peak and Ethereum, the #2 cryptoasset, hitting a record high of its own as we go to press, traders are wondering how to take advantage of this exciting new asset class. Below, we run down the current technical and fundamental factors for the two biggest cryptoassets:

Bitcoin

With major economies across the globe engaging in unprecedented experiments in monetary and fiscal policy (“money printing” and “deficit spending” colloquially), Bitcoin’s programmatically fixed supply is more attractive than ever. Last year’s quadrennial “Bitcoin halving” cut the new supply of Bitcoin’s to just 6.25 BTC per ten minutes, taking the “inflation rate” of Bitcoin to just 1.8%, below that of gold and most major currencies.

Since the last peak more than three years ago, programmers have dramatically improved Bitcoin’s functionality, building out improvements including the layer-2 Lightning Network for small transactions and enhancements to privacy and fungibility. At the same time, the asset is now more accessible to retail investors than ever, with options to buy from Square’s Cash app, Robinhood, and PayPal, among other big-name services.

In terms of the bitcoin price, the momentum remains firmly at the bulls’ backs. The cryptoasset has nearly quadrupled in the last four months, highlighting the inherent volatility of the asset class, but the price action so far suggests rates may have further to run. As the chart below shows, the recent consolidation has alleviated the overbought condition in the daily RSI indicator, potentially clearing the way for another leg higher.

From a price action perspective, Bitcoin is currently consolidating within a “bullish pennant” formation, suggesting that prices could exceed $50,000 in short order if we see a bullish breakout in the coming days. One the other hand, a break lower from this pattern would point to a deeper retracement to sub-$30k levels, though it would likely take a more severe drop to erase the established uptrend:

Source: TradingView, GAIN Capital

Ethereum

The world’s second-largest cryptoasset, Ethereum, has come a long way from three years ago, when it was most famous for providing the infrastructure that fueled the Initial Coin Offering (ICO) boom. At a high level, the Ethereum blockchain allows developers to use smart contracts to create decentralized apps (dApps). It underwent a major upgrade to Ethereum 2.0 last year, making the network faster and more secure. At the moment, the dominant narrative driving Ethereum is the growth of Decentralized Finance (DeFi) applications, which facilitate peer-to-peer financial transactions without intermediaries like banks.

Technically speaking, the Ethereum price has materially outperformed Bitcoin over the last year, with ETH/USD rising from below $100 in the depths of the COVID-19 pandemic bottom in Q1 last year to test a record high near $1300 as of writing. Looking ahead, it’s hard to bet against the strong bullish momentum in Ethereum.

If ETH/USD can confirm its break above the January 2018 high near $1400, bulls may quickly turn their eyes upward toward $1800 (the 127.2% Fibonacci extension of the 2018 collapse), $2000 (key psychological level) or even $2250 (the 161.8% Fibonacci extension). Of course, this relatively new asset class remains tremendously volatile, so prices could easily see a sharp selloff back into the triple digits if they’re unable to clear resistance near $1400, though once again, institutional and retail traders may be eager to buy any short-term dips in the cryptoasset market:

Source: TradingView, GAIN Capital

Descargo de responsabilidad: La información de este sitio web no está dirigida al público en general de ningún país en particular. No está destinado a la distribución a residentes en ningún país donde dicha distribución o uso infrinja cualquier ley local o requisito reglamentario. La información y las opiniones en este informe son solo para uso de información general y no pretenden ser una oferta o solicitud con respecto a la compra o venta de cualquier divisa o contrato de CFD. Todas las opiniones e información contenidas en este informe están sujetas a cambios sin previo aviso. Este informe ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión específicos, la situación financiera y las necesidades de cualquier destinatario en particular. Cualquier referencia a movimientos o niveles de precios históricos es informativa basada en nuestro análisis y no representamos ni garantizamos que tales movimientos o niveles puedan volver a ocurrir en el futuro. Si bien la información contenida en este documento se obtuvo de fuentes que se consideran confiables, el autor no garantiza su precisión o integridad, ni asume ninguna responsabilidad por cualquier pérdida directa, indirecta o consecuente que pueda resultar de la confianza de cualquier persona en dicha información u opiniones.

Los futuros, opciones sobre futuros, divisas y otros productos apalancados implican un riesgo significativo de pérdida y no son adecuados para todos los inversores. Las pérdidas pueden exceder sus depósitos. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a la regulación de la Ley de Bolsa de Productos Básicos de EE. UU. Los contratos por diferencia (CFD) no están disponibles para los residentes de EE. UU. Antes de decidir operar con futuros de divisas y materias primas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio u otra información contenida en este documento pretende ser información general sobre el tema tratado y se proporciona en el entendimiento de que no brindamos ningún asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Debe consultar con el consejero apropiado u otros asesores sobre todos los asuntos de inversión, legales o fiscales. Las referencias a Forex.com o GAIN Capital se refieren a GAIN Capital Holdings Inc. y sus subsidiarias. Lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas.

INFORMACIÓN Y ADVERTENCIA DE RIESGO ACUERDO DE CLIENTE POLÍTICA DE PRIVACIDAD

Tenga en cuenta que las operaciones de cambio de divisas y otras operaciones apalancadas implican un riesgo elevado de pérdida. No es apto para todos los inversionistas y debe asegurarse de que entiende los riesgos que conlleva, además de buscar asesoramiento independiente si es necesario.

Los productos y servicios disponibles para usted en FOREX.com dependerán de su ubicación y de cuál de las entidades reguladoras mantiene su cuenta.

FOREX.com es un nombre comercial de GAIN Global Markets Inc. que está autorizada y regulada por la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán en virtud de la Ley de Negocios de Inversión en Valores de las Islas Caimán (y sus modificaciones) con el número de licencia #25033.

FOREX.com puede, periódicamente, ofrecer servicios de procesamiento de pagos con respecto a los depósitos con tarjeta a través de StoneX Financial Ltd, Moor House First Floor, 120 London Wall, Londres EC2Y 5ET.

GAIN Global Markets Inc. tiene su sede principal de negocios en 30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 07059, USA, y es una subsidiaria de propiedad total de StoneX Group Inc.

Al utilizar este sitio, reconoce y acepta que la versión en el idioma español de los servicios se proporciona únicamente para su conveniencia y que la intención es que los servicios estén escritos en inglés. Adicionalmente, cualquier notificación requerida o proporcionada bajo los Términos y Condiciones, Política de Privacidad o notificaciones será escrita o comunicadas en inglés. La versión en inglés es la única versión oficial y cualquier inexactitud o discrepancia en la traducción no es vinculante y no tendrá efecto legal a los fines de cumplimiento o ejecución. En el caso de conflicto con una versión no escrita en inglés, acepta que la versión en inglés prevalece.