Perspectiva semanal del AUD/USD: 10 de junio de 2024

¿Qué diferencia puede marcar un informe? El fuerte informe de NFP del viernes permitió al USD subir y desandar las pérdidas de la semana anterior en un par de horas y esto destroza las esperanzas en un recorte por parte de la FED en septiembre. Los 272 000 empleos añadidos superaron con creces los 182 000 esperados y los beneficios también fueron más altos, mientras que los traders pasaron por alto un desempleo que aumentó hasta el 4 %, un máximo de dos años. El índice USD aumentó el viernes un 1,4 % desde el mínimo al máximo del día y el AUD/USD sufrió su peor desempeño diario en cinco semanas.

Será un comienzo lento de semana, con días festivos en Australia y Hong Kong, por lo que sus bolsas locales estarán cerradas. Además del informe de confianza empresarial del Banco Nacional de Australia (NAB) del martes y los datos de IPC de China del miércoles, necesitamos esperar a la noche del miércoles antes de que la cosa arranque.

EE. UU. publicará un informe de inflación clave apenas unas horas antes de la reunión del FOMC, algo que deja una gran posibilidad de giros de volatilidad durante las horas de descanso en APAC. Sin embargo, siendo tan altas las cifras de empleo, podrían ser necesarias unas cifras particularmente tenues de inflación para revivir las esperanzas de un recorte en septiembre, mientras que unas cifras de inflación muy altas podrían enviar, aún así, a los rendimientos y al USD al alza.

El informe de mano de obra de Australia del jueves será el principal acontecimiento a nivel nacional, aunque no parece probable que vaya a tener una gran importancia. Sabemos que la economía se está suavizando lentamente a pesar de que las cifras de empleo se mantienen decentes. Así, necesitaríamos presenciar unos datos particularmente pobres para reavivar las esperanzas de un recorte por parte del RBA. Se espera que se hayan añadido 30 000 empleos en mayo, una cifra por debajo de los 38 500 de abril, y se espera que el desempleo baje: del 4,1 % al 4 %.

Merece la pena señalar que, desde 2007, la cifra clave de empleo ha superado las previsiones en un 62,2 % de las ocasiones, ha resultado por debajo de ellas en un 36,8 % de las ocasiones y ha coincidido con el objetivo en el 0,96 % de las ocasiones. Esto sugiere una probabilidad muy baja de que resulte en 30 000 y una de, aproximadamente, 2/3 de que resulte por encima de los 30 000. Si el desempleo resulta, a la vez, del 4 % o menor, será difícil justificar un recorte pronto por parte del RBA. Al cierre del viernes, los futuros de la tasa de efectivo del RBA otorgaban apenas un 5 % de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos en su próxima reunión.

Correlación continua de 20 días del AUD/USD:

• La correlación a 20 días entre el índice USD y el AUD/USD se redujo al 0,8 %, a pesar de que la acción del precio del viernes muestra que la relación se mantiene fuerte.
• Las correlaciones con el oro, el cobre y el petróleo viraron al alza durante la semana pasada, siendo la del oro la correlación más fuerte, en un 0,68, y la del WTI la de menor correspondencia, en un 0,1.
• La relación del AUD/USD con el mineral de hierro se mantiene inexistente, arrojando un dato de -0,02.

Posición en el mercado de futuros del AUD/USD según el informe COT:

• Los grandes especuladores aumentaron su exposición neta larga a futuros del AUD/USD en 1400 contratos.
• Sin embargo, redujeron de hecho su exposición general reduciendo largas en 2200 contratos (-4,1 %) y cortas en 884 contratos (-0,8 %).
• Los gestores de activos aumentaron su exposición neta corta en 6000 contratos, reduciendo 5500 contratos de largas (+11,3 %) y aumentando sus cortas en 554 contratos (0,5 %).

Análisis técnico del AUD/USD

El dólar australiano cedió casi perfectamente en los 67 cts., cerca de la EMA de 100 semanas, y formó una envolvente bajista/outside week. El AUD/USD vio también un cierre semanal por debajo de la EMA de 50 semanas, aunque está intentando mantenerse por encima de la EMA de 20 semanas. La ola de ventas no se produjo sin previo aviso, después de que fallará al intentar cerrar por encima de los 67 cts. en dos ocasiones durante las últimas tres semanas. El RSI (14) semanal está al borde de caer por debajo de los 50.

La gravedad de la ola de ventas del viernes es obvia en el gráfico diario y tiene un claro cierre por debajo de los mínimos de la semana anterior. A su rescate vinieron la EMA de 200 días y la EMA de 20 semanas, ayudando también un nivel de Fibonacci del 38,2 %. Parece que el AUD/USD atraerá a los traders de giro bajista si consigue rebotar desde los niveles actuales. El punto pivote mensual (0,6612) y los mínimos de consolidación (0,6632) son posibles áreas de resistencia para los bajistas que se estén planteando diluirse en ellas.

El próximo nivel de soporte, si los precios rompen por debajo del mínimo del viernes, sería la EMA de 200 días y el nivel de retroceso del 50 % alrededor de 0,6558. Los bajistas podrían, entonces y si el USD continúa fortaleciéndose, apuntar al 0,6500 como objetivo, cerca del S2 mensual y del nivel de Fibonacci del 61,8 %