Es poco probable que la pin bar del AUD/USD disuada a los alcistas; el USD/JPY enfrenta una fuerte caída

El informe de inflación de EE.UU. superó las expectativas moderadas y todas las cifras principales estuvieron por debajo de las previsiones. Con los débiles informes de IPC, PCE, NFP e ISM, es evidente que la economía estadounidense se está desacelerando. Si bien este será sin duda un punto focal en la campaña electoral de Trump, la atención inmediata sigue puesta en la Reserva Federal.

Los futuros de los fondos federales ahora implican una probabilidad del 93 % de cuatro recortes de 25 puntos básicos para marzo, frente a una probabilidad del 88 % de cuatro recortes para abril. Un recorte de 25 puntos básicos en septiembre se estima en un 84,6 %. Las reacciones del mercado, especialmente entre los pares del yen, fueron notablemente significativas.

• El USD/JPY se desplomó un -1,7 % a los 15 minutos de la publicación y aprovechó su ruptura por debajo de 160 para alcanzar un mínimo nocturno de 157,7. Su rango diario de máximo a mínimo fue del -2,7 %, aunque igualó pérdidas para cerrar el día -1,7 %, y el yen japonés también subió al menos un 1,2 % frente a todas las demás divisas principales.

• El índice del dólar estadounidense cayó un -0,5 % a un mínimo de 4 semanas durante su peor día en un mes, aunque los precios se recuperaron ligeramente para cerrar por encima de 1,4 al cierre.
• El EUR/USD alcanzó mi objetivo de 1,09 descrito en el informe previo al IPC de ayer y, al igual que el AUD/USD, muestra el potencial de extender sus ganancias en las próximas semanas.
• El oro subió a un máximo de 7 semanas con un cierre por encima de $2400, y es probable que los alcistas ahora estén apuntando a un nuevo récord.
• Wall Street pareció interpretar los datos como una indicación de problemas: los contratos de futuros del S&P 500 borraron la mayor parte de las ganancias del miércoles y el Nasdaq 100 formó una jornada exterior notablemente bajista.
• Los futuros del Nikkei siguieron al Nasdaq a la baja para romper una racha ganadora de 3 días y superarla desde su propio máximo histórico.
• El SPI 200 (futuros del ASX 200) cerró por encima de 7900 a solo 9 puntos por debajo del máximo de mayo, una ruptura por encima que pone de relieve el máximo histórico de 7953.

Acontecimientos relevantes (AEDT):

• 08:30 – PSI empresarial de Nueva Zelanda
• 08:45 – Ventas minoristas de Nueva Zelanda, índice de precios de alimentos
• 10:00 – PIB de Singapur
• 12:00 – Balanza comercial de China
• 14:30 – Uso de la capacidad de Japón
• 16:45 – IPC de Francia
• 17:00 – IPC de España
• 22:30 – IPP de EE  UU.

Análisis técnico del AUD/USD:

Inicialmente, el dólar australiano subió un 0,8 % antes de ceder una parte de esas ganancias, dejando una barra bajista en el gráfico diario. El máximo diario también coincidió con la banda superior de volatilidad implícita de una semana mencionada en el informe del lunes. Si bien esto podría indicar una mayor debilidad del AUD/USD, sospecho que su desventaja podría ser limitada.

La estructura de tendencia diaria sigue siendo sólida para el campo alcista, y una vela de reversión bajista probablemente no signifique el fin del mundo para los alcistas del AUD/USD. El RSI diario (14) continúa alineándose con la acción del precio sin entrar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere una tendencia a que los precios suban una vez que los efectos de la volatilidad del jueves disminuyan.

Los retrocesos hacia el máximo de mayo (0,6714) a 76 centavos podrían atraer a los traders alcistas que buscan regresar al máximo de diciembre (0,6871) o incluso a 69 centavos.

Sin embargo, la barra de mayor volumen en el gráfico de 1 hora coincidió con la primera vela bajista tras la publicación del IPC, lo que indica que el potencial alcista puede ser limitado por ahora. Hay un nodo de alto volumen en 0,6742 dentro de la consolidación anterior que podría actuar como un imán para los precios en el corto plazo.

Análisis técnico del USD/JPY:

Al observar el gráfico de 100 ticks (derecha), se muestra que los precios cayeron 2 milisegundos antes de que supuestamente se publicaran los datos del IPC. Durante los siguientes 3 segundos, cayó 50 puntos porcentuales, y esto significa que el rango 161,03 – 161,53 marca una probable brecha de liquidez que podría llenarse en el futuro. Pero dudo mucho que veamos tal repunte hoy.

La repentina venta masiva del USD/JPY marcó el comienzo de su peor día en 10 semanas, cayendo un -1,7 % al cierre del día. Rápidamente rompió por debajo del máximo de 1990 de 160,16, el nivel de intervención del MOF de abril de 160,18 y el nivel de 160 antes de que comenzara la venta importante.

Sospecho que el USD/JPY ha vuelto a entrar en un estado de shock, lo que significa que no es probable que el estallido de volatilidad observado el jueves se produzca hoy en Asia. Su mínimo diario respetó casi perfectamente la banda de Keltner inferior en el gráfico diario y se recuperó por encima del nivel de intervención del MOF del 1 de mayo en 158.

Por ahora, sospecho que veremos una pequeña reacción secundaria a la baja en la sesión asiática de hoy antes de que los precios suban pero se mantengan por debajo de 160, donde podríamos ver otra ola de ventas. Pero con los datos que finalmente respaldan múltiples recortes de la Reserva Federal, el camino de menor resistencia podría ser más bajo para el dólar estadounidense en general.

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