El AUD, golpeado por los aranceles de Trump (aunque no es la primera vez que vemos esta película)

El recién elegido presidente Donald Trump anunció en Truth Social que pretende firmar una orden ejecutiva para imponer unos aranceles del 25 % a las importaciones estadounidenses desde México y Canadá y un 10 % adicional a los bienes importados desde China. Como realizó este anuncio en menos de 24 horas tras la designación de Scott Bessent como secretario del Tesoro de EE. UU. (del cual se espera que frene la potencia halcón de Trump), parece que se trata de un recordatorio por parte de Trump a los mercados sobre quién está realmente a los mandos.

«Trump: la secuela» se parece a la película original

Ya vimos esta película. Sabemos, ya desde sus tiempos como hombre de negocios, que es un duro negociador y que le gusta apurar al máximo cada acuerdo negociando duro con propuestas extravagantes e inaceptables. Es más, ya le vimos amenazar con aranceles temibles durante su primer mandato para lograr que los mandatarios del resto del mundo comieran de su mano. Y le funcionó. De nuevo, los líderes mundiales hacen cola para presentar sus ofrendas con la esperanza de quedar excluidos de los aranceles. El anuncio de hoy sitúa la pelota del lado de China, México y Canadá para lograr apurar al máximo la negociación y obtener mejores acuerdos con ellos. De lo contrario, deberán afrontar la ira de los grandes aranceles comerciales.

Quedan aún algo menos de dos meses antes de que Trump comience a firmar órdenes ejecutivas. Es tiempo suficiente para que los representantes oficiales se reúnan con la administración Trump e intenten lograr un mejor acuerdo. También es tiempo suficiente para que se produzcan turbulencias cuando el sentimiento cambie de dirección y para que este cambie varias veces. Justo tal y como ya vimos en 2016.

Aun así, los traders pulsaron rápidamente el botón de pánico y enviaron al USD abruptamente al alza en detrimento del dólar canadiense, del peso mexicano y del yuan chino. El USD/CAD ya superó su rango diario promedio en torno a un 80 %. El dólar canadiense está subiendo frente al peso mexicano, por lo que parece que los mercados asumen que México será el más afectado. El yen y el franco suizo absorben los flujos de refugio seguro, pero el oro no recibió tanto cariño, marcando un nuevo mínimo después de que ya sufrió su peor día en cuatro años.

Análisis técnico del AUD/USD

El dólar australiano cayó más de un 1 % de su máximo diario y cotizó brevemente por debajo de su mínimo de febrero, lo que lo dirige camino a su día más volátil en dos semanas. Y Europa aún duerme. El AUD/USD ya rebotó de su mínimo para recuperar en torno a la mitad de las pérdidas del día. El mínimo de febrero tiene algo de importancia.

Se formó una divergencia alcista en el RSI (14) y el mínimo diario también se mantuvo por encima del pivote S1 semanal. Debo reconocer que, aunque parece claro que los vendedores acechan en torno al máximo de octubre, por ahora los alcistas del AUD/USD necesitan andarse con precaución debido a la tendencia bajista establecida en el gráfico diario y a la amenaza de turbulencias en el mercado en general.

Por ahora, el sesgo es el de un fading en movimientos hacia el máximo de octubre anticipándose a una ruptura por debajo del mínimo de febrero. Si Trump incumple sus amenazas de altos aranceles, nos encontraríamos con un rebote de risk-on. Ello ayudaría al AUD/USD a recuperarse por encima de su mínimo de octubre y resucitaría el mínimo de varias semanas que anticipaba yo ayer.