Acciones de inteligencia artificial: ¿Cuál es la perspectiva para las principales acciones de IA?

Conclusiones clave

• El valor de la industria de la Inteligencia Artificial podría multiplicarse por 20 para fines de esta década, lo que la convierte en una mega tendencia que entusiasmará a los mercados en 2023.
• El repunte inducido por la IA envió las valoraciones a nuevos máximos, pero hemos visto que las condiciones se moderan desde principios de agosto
• NVIDIA es el único jugador importante que ya está obteniendo importantes beneficios económicos de la IA.
• La capacidad de Palantir para manejar grandes cantidades de datos es un buen augurio, pero tiene una valoración costosa
• Los inversores han comprado la historia de C3.ai, pero aún tiene que convencer a Wall Street
• IonQ tiene un futuro brillante, pero los mercados se han adelantado
• Upstart está en una etapa más avanzada, pero tiene aplicaciones más limitadas

¿Por qué los mercados están tan entusiasmados con la IA?

La IA se ha apoderado de la imaginación de los mercados y es una mega tendencia que no desaparecerá pronto. A diferencia de muchos de los nuevos y emocionantes horizontes que han surgido en los últimos años, desde NFT hasta el metaverso, las empresas ya están encontrando aplicaciones innovadoras que utilizan IA que están influyendo en el mundo actual, y es un mercado que ya vale cientos de miles de millones de dólares.

Hay algunos números emocionantes flotando. Por ejemplo, Next Move Strategy Consulting predice que el valor de la industria se multiplicará por 20 para 2030 a alrededor de 1,8 billones de dólares y PwC ha pronosticado que la IA expandirá la economía global en un 14%, o casi 16 billones de dólares, para 2030.

Si bien los pronósticos varían, existe un acuerdo unánime de que la IA desbloqueará una nueva era de tecnología que tendrá un impacto en prácticamente todos los aspectos de la vida. Sin duda, el mercado laboral se verá afectado a medida que la IA impulse la automatización. Los descubrimientos médicos y científicos avanzarán más rápido. Toda la tecnología futura que alguna vez estuvo limitada a Hollywood, desde automóviles y robots autónomos hasta sistemas de entrega con drones, está respaldada por IA. La lista es interminable.

Con eso en mente, no sorprende que los mercados se hayan entusiasmado tanto con la IA en 2023 considerando el tamaño de la oportunidad.

Principales acciones de IA a tener en cuenta

Echemos un vistazo a cinco de las principales acciones de IA que se incluyen en nuestro Índice de IA, todas las cuales operan en diferentes segmentos del mercado.

Acciones de NVIDIA: fabricante de chips preferido

NVIDIA es el símbolo del mundo de la IA, ya que su valor se triplicó después de convertirse en la primera empresa en indicar que obtendrá importantes beneficios financieros de la tecnología en 2023. NVIDIA es el proveedor líder de los chips avanzados pero costosos que se necesitan para los centros de datos. para poder ejecutar potentes aplicaciones de inteligencia artificial y aprendizaje automático.

Es el juego de pico y pala que proporciona la columna vertebral de la tecnología y actualmente es el socio elegido por las empresas de tecnología de todo el mundo. NVIDIA es una de las únicas empresas que gana sumas importantes gracias a la IA en este momento, y esto es lo que la convirtió en el primer fabricante de chips en obtener una valoración de 1 billón de dólares este año.

Se pronostica que las ventas de chips para centros de datos se duplicarán en 2023 desde el récord que vimos el año pasado y eso debería impulsarlo a ganancias récord este año (con la ayuda adicional de una recuperación en mercados más desafiantes como los juegos). Otro ejemplo que muestra el nivel de demanda es que, según se informa, los gigantes chinos de Internet ordenaron más de USD $5 mil millones en chips avanzados de NVIDIA por temor a una escalada en las crecientes tensiones entre EE.UU. y China después de que se impusieran restricciones comerciales a la industria. NVIDIA informa las ganancias del segundo trimestre el miércoles 23 de agosto.

(Fuente: Estimaciones y valoraciones, basadas en ganancias futuras durante los próximos 12 meses - Bloomberg)

Sin embargo, muchos años del futuro crecimiento impulsado por la IA de NVIDIA ahora se han descontado teniendo en cuenta que las acciones se triplicaron en 2023, lo que le otorga una valoración superior a la de sus rivales. Los corredores siguen convencidos de que el repunte tiene espacio para ejecutarse y ven cualquier retroceso como una oportunidad de compra, pero la barra para cumplir con las altas expectativas solo subirá cuanto más suba el precio de las acciones desde aquí.

Hay indicios de que los fabricantes de semiconductores rivales como AMD están ganando terreno a medida que los inversores comienzan a ver un mejor valor en otros lugares sabiendo que la IA es un avance demasiado grande para que una sola empresa lo monopolice a largo plazo. Es probable que NVIDIA conserve su prima, pero esto se reducirá si los rivales comienzan a ponerse al día en 2024.

¿Qué sigue para las acciones de NVDA?

Las acciones de NVIDIA han estado experimentando una corrección desde que alcanzaron máximos históricos en julio. Hemos visto que la acción estableció una serie de máximos más bajos y ahora estamos esperando para ver si el próximo mínimo está por debajo del mínimo de siete semanas de USD $403 que vimos hace una semana.

Podemos ver que la acción ha encontrado soporte entre USD $401 y USD $406 en los últimos dos meses. Los compradores han reingresado de manera confiable al mercado las últimas siete veces que ha ingresado a este rango.

El precio de las acciones necesita recuperar los máximos anteriores para volver a subir hacia el pico de USD $475. Eso requeriría un movimiento por encima de USD $454 y luego USD $467,50.

Acciones Palantir: Big Data

Palantir ha sido un nombre muy conocido entre los comerciantes minoristas durante años, pero el interés aumentó en 2023 debido a sus perspectivas de IA. El trabajo secreto de la empresa con las agencias gubernamentales de los EE.UU. y sus aliados fue lo que despertó el interés en un principio, pero desde entonces se ha ampliado para servir a las empresas y ahora está llamando la atención por su capacidad para manejar datos.

En última instancia, Palantir proporciona software que brinda infraestructura clave utilizada para procesar y analizar datos para una amplia gama de sectores, incluidos, entre otros, atención médica, aplicación de la ley, defensa, seguros, automotriz y cumplimiento. Estas industrias utilizan la variedad de plataformas de software de Palantir para filtrar franjas de datos, capaces de agruparlos desde múltiples sistemas diferentes, y ayudarlos a tomar decisiones informadas. Palantir ahora está liberando esos sistemas hambrientos de datos hacia modelos de IA, con la esperanza de que pueda ayudar a mejorarlos y acelerar su desarrollo.

Palantir está creciendo rápidamente y recientemente se volvió rentable, aunque cuenta con una valoración costosa. Actualmente se cotiza a más de 63 veces las ganancias futuras y ya hemos visto un gran retroceso desde que alcanzó su punto máximo a principios de agosto.

(Fuente: Informes de la empresa, con estimaciones de Bloomberg)

¿Qué sigue para las acciones de PLTR?

Las acciones de Palantir han estado experimentando su corrección más pronunciada en más de un año desde que alcanzaron un máximo de 19 meses a principios de agosto, luego del repunte insostenible que vimos comenzar a principios de mayo.

Los vendedores lograron empujar el precio por debajo de USD $15 por primera vez en dos meses. Los inversores esperan que el mínimo de junio de 13,60 dólares pueda proporcionar un nuevo soporte desde aquí. Un deslizamiento por debajo de aquí podría abrir la puerta a una caída mucho más pronunciada.

La acción deberá recuperar un terreno significativo si quiere establecer nuevos máximos y volver al camino correcto después de que el máximo de 19 meses de USD $20 resultó ser demasiado irresistible para los vendedores, que han estado aceptando gradualmente precios más bajos a lo largo de este mes.

Acciones de C3.ai: proveedor de software de IA

C3.ai no es un chico nuevo en el bloque y es una de esas empresas que promocionaba el potencial de la IA mucho antes de que se hiciera realidad este año. La compañía flotó en 2020 y cotiza solo una fracción de su pico, pero el interés ha revivido después de un largo período en las sombras a medida que la IA comienza a despegar.

C3.ai proporciona un software de inteligencia artificial que ofrece más de 40 aplicaciones diferentes para empresas y organizaciones en una variedad de industrias, desde la fabricación y los servicios públicos hasta la agricultura y la defensa.

Por ejemplo, uno calcula el riesgo y analiza las transacciones bancarias para detectar posibles lavados de dinero y garantizar que los bancos y las instituciones financieras cumplan con las regulaciones, mientras que otro es una herramienta de gestión de relaciones con los clientes que ayuda a las empresas a predecir los ingresos y gestionar la rotación de clientes. Más de la mitad de su negocio total proviene del sector del petróleo y el gas, o de las industrias aeroespacial y de defensa.

(Fuente: Informes de la empresa)

La empresa registra pérdidas, aunque ha comenzado a generar efectivo. El crecimiento sigue siendo el elemento clave y Wall Street se mantiene cauteloso a pesar de que la gerencia notó una marcada aceleración en la demanda este año, lo que sugiere que aún necesita convencer a los mercados.

¿Qué sigue para las acciones de IA?

Las acciones de C3.ai se cuadriplicaron con creces desde principios de 2023 después de alcanzar un máximo de 20 meses en junio, pero hemos visto cómo se desplomaban rápidamente a medida que se desmoronaba el repunte insostenible.

La acción ha estado cayendo bruscamente y estableciendo nuevos mínimos, habiéndose hundido recientemente por debajo del mínimo que vimos a fines de junio. En particular, vimos a los compradores volver a ingresar al mercado el viernes después de que alcanzó un mínimo de USD $28.50, en línea con el techo que se mantuvo en febrero y marzo. Hemos visto una disminución constante en los volúmenes de negociación en los últimos dos meses.

Un retorno por encima de USD $37 es el trabajo inmediato al alza para recuperar el piso que se mantuvo durante todo julio. Tendría que romper los USD $42,50 y luego superar el último máximo de USD $44 para mostrar que los alcistas están de vuelta al mando.

Stock de IonQ: computación cuántica

IonQ es un jugador relativamente pequeño, pero que ha llamado la atención este año después de cuadriplicar su valor. La computadora cuántica más reciente de la compañía, IonQ Forte, es el único sistema de su tipo que brinda servicios a través de una variedad de servicios en la nube, lo que le otorga un nicho que le permite labrarse una ventaja en una industria que se está volviendo cada vez más importante en la era de la IA. Eso lo ha visto asegurar inversiones de empresas como Amazon y Alphabet, mientras que cuenta con Accenture, Hyundai, Airbus y Goldman Sachs entre una impresionante base de clientes.

IonQ ha visto un crecimiento acelerado notablemente en 2023, aunque desde una base baja, a medida que aumenta la necesidad de la computación cuántica para resolver problemas más complejos. Pero, como muchos en el sector, los mercados han tenido en cuenta mucho de esto.

La empresa es actualmente una empresa de USD $3 mil millones que se espera que reporte ingresos de menos de USD $20 millones en 2023, mientras permanece en números rojos y gastando efectivo. Eso significa que esta es actualmente una historia sobre el crecimiento, que deberá impresionar constantemente a los inversores para mantener su valoración en alto. IonQ cree que sus computadoras cuánticas podrán manejar el aprendizaje automático en 2024 y pronostica una rápida aceleración en el poder para 2028, y se prevé que cada fase desbloquee más valor.

¿Qué sigue para las acciones de IonQ?

Las acciones de IonQ casi cuadruplicaron su valor entre finales de marzo y el máximo de 20 meses alcanzado a principios de agosto. Desde entonces, ha sufrido una corrección pronunciada, estableciendo mínimos más bajos y máximos más bajos para sugerir que podría haber una reversión en las cartas a medida que los mercados moderan sus elevadas expectativas.

La acción alcanzó su nivel más bajo en siete semanas el viernes antes de recuperarse al nivel de soporte entre USD $13,50 y USD $12,50. La rápida recuperación sugiere que los compradores todavía están ingresando a este nivel, pero un movimiento sostenido por debajo de aquí podría hacer que retroceda hacia el techo de USD $11 que se mantuvo durante todo mayo y la mayor parte de junio.

Las acciones tendrían que establecer un máximo más alto y volver a subir a USD $16,50 para mostrar que los compradores están de nuevo en control antes de que el pico de 20 meses vuelva a estar en el punto de mira.

Upstart Holdings: préstamos de IA

Upstart Holdings ha desarrollado una plataforma de inteligencia artificial que utilizan más de 100 bancos y cooperativas de crédito para ayudar a tomar decisiones sobre si las solicitudes de préstamos y financiación de automóviles deben rechazarse o aprobarse, lo que ayuda a acelerar y mejorar el proceso al tiempo que reduce el riesgo para sus socios bancarios. Dice que el aprendizaje automático permite a los bancos aprobar más préstamos que en comparación con el modelo tradicional basado en puntajes de crédito, lo que ayuda a ampliar el acceso a la financiación.

Más del 80% de los solicitantes que pasan por su sistema son aprobados instantáneamente, lo que permite a los bancos emitir más préstamos a tasas más bajas en lo que Upstart describe como una situación en la que todos ganan.

Si bien los bancos encuentran útil su tecnología, su aplicación restringida significa que es muy vulnerable al desempeño del segmento financiero. Por ejemplo, Upstart advirtió recientemente que su desempeño se estaba viendo afectado por estándares crediticios más cautelosos que estaban siendo adoptados por los bancos debido a la amenaza de una recesión y al aumento de las provisiones para créditos incobrables.

Upstart, que se fundó en 2012 y lanzó su oferta pública inicial en 2020, inicialmente fue rentable cuando se hizo pública, ya que disfrutó de niveles más dinámicos de endeudamiento, ganando más comisiones. Sin embargo, hemos visto caer el número de préstamos que pasan por su sistema desde 2022, aunque han comenzado a recuperarse más recientemente. Un aumento en el gasto en I + D también lo ha empujado nuevamente a números rojos.

(Fuente: Informes de la empresa, con estimaciones de Bloomberg)

¿Qué sigue para las existencias de UPST?

Las acciones emergentes registraron algunas de las mayores ganancias durante el repunte inducido por la IA que llegó a un final abrupto a principios de este mes, después de que su valor se multiplicara por seis en los tres meses hasta principios de agosto.

Desde entonces, hemos visto cómo se desarrollaba el repunte, y rápidamente. El aumento en los volúmenes durante la liquidación, seguido por el precio que encontró algún tipo de piso durante la última semana a medida que los volúmenes disminuyeron, sugiere que la presión de venta se ha agotado, al menos por ahora, ya que los compradores están mostrando apetito por regresar a estos niveles.

Podríamos ver a los compradores volver a entrar entre los niveles actuales y USD $31. Aquellos que se perdieron la oportunidad de compra en estos niveles en junio pueden verse obligados a actuar. Los volúmenes de negociación han disminuido desde que el precio de las acciones alcanzó su punto máximo. El RSI está en territorio bajista, pero sugiere que el fuerte retroceso ha reducido su valoración a niveles más sensibles después de entrar en territorio de sobrecompra cuando alcanzó esos máximos a principios de mes.

El trabajo inmediato para los compradores es impulsar el precio por encima de USD $34,80, y los vendedores aceptaron este precio durante toda la semana. Sin embargo, se necesitaría un movimiento mucho mayor para reinstalar la confianza.